Cleveland-Cliffs Inc.

Basándose en el análisis proporcionado, CLF presenta una propuesta de inversión altamente especulativa y de alto riesgo.

Debilidad Técnica y Fundamental: La acción está técnicamente sobrevendida después de declives severos, pero esto está fundamentalmente justificado. La empresa está lidiando con márgenes de ganancia profundamente negativos y flujo de caja negativo, lo que indica desafíos operativos centrales en lugar de contratiempos temporales. La beta alta de casi 2.0 señala que es probable que la acción permanezca extremadamente volátil y sensible a los movimientos más amplios del mercado.

Valoración y Perspectivas: Si bien la acción cotiza por debajo de su valor contable, esto queda ensombrecido por la falta de rentabilidad. El ratio Empresa Valorada/EBITDA extremadamente alto sugiere que el mercado está valorando a la empresa en base a una potencial recuperación futura, no en su capacidad de generar ganancias actual, que es inexistente. Las métricas operativas apuntan a ineficiencia y obstáculos significativos.

Recomendación: NO COMPRAR. La combinación de falta de rentabilidad persistente, flujo de caja débil y alta volatilidad crea un perfil riesgo/recompensa desfavorable. Hasta que haya evidencia clara y sostenida de una recuperación en sus operaciones fundamentales—específicamente un retorno a márgenes positivos y generación de caja—la acción es mejor evitada por todos excepto los especuladores más tolerantes al riesgo que apuesten por una recuperación a largo plazo. Los inversores deberían considerar alternativas más estables y rentables dentro del sector de materiales.

*Esto no es un consejo de inversión, es solo para referencia.*

Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026

Basándose en el análisis integral, la perspectiva a 12 meses para CLF es altamente especulativa y conlleva un riesgo significativo.

Los catalizadores clave para cualquier potencial alza son escasos y requerirían una reversión dramática en los fundamentos de la empresa, como un aumento inesperado en los precios del acero o una reestructuración interna exitosa que restaure márgenes de ganancia positivos y flujo de caja. La principal esperanza para los alcistas es que la condición profundamente sobrevendida de la acción y el precio por debajo del valor contable puedan desencadenar una rally especulativa de compra para cubrir posiciones cortas.

Los riesgos potenciales son sustanciales y dominan la perspectiva, incluyendo pérdidas operativas persistentes, flujo de caja negativo y una beta alta que probablemente amplificará las pérdidas durante cualquier corrección general del mercado. La falta de un camino claro hacia la rentabilidad es el obstáculo más significativo, sugiriendo que es posible una mayor caída si las ineficiencias operativas continúan.

Dada la ausencia de un precio objetivo de analista viable y las ganancias profundamente negativas de la empresa, establecer un rango de precio objetivo confiable es impracticable. El precio futuro de la acción dependerá en gran medida del sentimiento especulativo más que de la valoración fundamental, lo que la hace inadecuada para la mayoría de los inversores. La recomendación sigue siendo evitar la acción hasta que emerja evidencia concreta de una recuperación fundamental.

Consenso de Wall Street

La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de Cleveland-Cliffs Inc. a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $10.27, lo que indica un potencial alcista esperado.

En general, CLF tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.

Evaluación General CLF ha mostrado un rendimiento débil con caídas sustanciales recientes, cotizando actualmente cerca del extremo inferior de su rango de 52 semanas en medio de una alta volatilidad (beta 1.96). La reducción máxima de la acción del -51.3% durante el último año subraya un riesgo significativo para los inversores.

Rendimiento a Corto Plazo La acción se desplomó un -26.9% en un mes, con un rendimiento muy inferior al del mercado impulsado por obstáculos específicos de la empresa. Si bien la caída de 3 meses del -2.3% superó modestamente al mercado en general en un 4.1%, el momentum reciente sigue siendo decididamente negativo.

Posición Actual Cotizando a $10.27, CLF se sitúa solo un 34% por encima de su mínimo de 52 semanas de $5.63—mucho más cerca del mínimo que del máximo de $16.70. Este posicionamiento, combinado con pérdidas extremas recientes, sugiere que la acción está técnicamente sobrevendida, aunque la beta alta implica un riesgo continuo de volatilidad.

Ingresos y Rentabilidad: CLF está experimentando desafíos significativos de rentabilidad, con márgenes brutos negativos del -4.4% en el T4 2025 que indican que las presiones de costos superan a los ingresos. Tanto el margen de ingresos operativos (-7.5%) como el margen de ingreso neto (-5.6%) siguen siendo profundamente negativos, lo que refleja una incapacidad para convertir las ventas en ganancias a pesar de los $4.3 mil millones en ingresos trimestrales. Los márgenes negativos consistentes tanto en el T3 como en el T4 sugieren problemas estructurales de rentabilidad en lugar de eventos únicos.

Salud Financiera: La empresa mantiene un ratio deuda-capital moderado de 1.34, aunque la cobertura de intereses es negativa en -2.1x debido a las pérdidas operativas. Las métricas de flujo de caja son preocupantes, con un ratio de flujo de caja operativo sobre ventas negativo (-0.003) y un ratio de flujo de caja sobre deuda negativo (-0.002), lo que indica una liquidez tensionada. El ratio corriente de 1.95 parece adecuado, pero el bajo ratio rápido de 0.50 sugiere activos líquidos limitados en relación con los pasivos corrientes.

Eficiencia Operativa: CLF demuestra rendimientos operativos deficientes, con un ROE negativo (-3.97%) y un ROA negativo (-1.21%) que reflejan una utilización ineficiente del capital. Una rotación de activos de 0.22 y una rotación de activos fijos de 0.45 indican una utilización subóptima de la base de activos de la empresa. El período de inventario pendiente de 95 días sugiere posibles desafíos en la gestión de inventario en el entorno de mercado actual.

Nivel de Valoración: Los ratios P/E trailing y forward negativos de CLF indican que la empresa actualmente no es rentable, lo que hace que la valoración tradicional basada en ganancias sea impracticable. Las ganancias negativas sugieren que los inversores están valorando la empresa en base al potencial de recuperación futura o al valor de los activos en lugar de la rentabilidad actual. El ratio Precio/Valor contable de 0.93 sugiere que la acción cotiza ligeramente por debajo de su valor contable.

Comparación con Pares: Sin datos disponibles del promedio de la industria, no se puede realizar un análisis comparativo directo. Sin embargo, el ratio Empresa Valorada/EBITDA extremadamente alto de 563.5 normalmente señala ya sea un EBITDA actual muy bajo o un valor de empresa significativo en relación con las ganancias operativas, lo que probablemente situaría a CLF en una valoración premium en comparación con sus pares rentables de la industria. Un ratio PEG superior a 1.7 sugiere que el mercado podría estar incorporando expectativas de crecimiento que exceden la trayectoria de ganancias de la empresa.

Riesgo de Volatilidad: CLF exhibe un alto riesgo de volatilidad, como lo evidencia su beta elevada de 1.958, lo que indica que es aproximadamente dos veces más volátil que el mercado en general. Esta sensibilidad elevada está further subrayada por una reducción máxima significativa de un año del -51.34%, resaltando un riesgo sustancial a la baja durante episodios de estrés del mercado. Los inversores deben estar preparados para considerables oscilaciones de precio.

Otros Riesgos: Si bien la ausencia de un interés corto notable sugiere un consenso alcista entre los operadores especulativos, la alta volatilidad de CLF presenta inherentemente desafíos de liquidez. En condiciones de mercado volátiles, ejecutar órdenes grandes sin impactar el precio de la acción puede volverse difícil, representando un riesgo operativo clave.