Deere & Company

Análisis Técnico

Deere & Company (DE) ha demostrado un impulso excepcionalmente fuerte, registrando impresionantes rendimientos de dos dígitos en los últimos meses que superan significativamente al mercado en general. Si bien cotizar cerca de su máximo de 52 semanas sugiere posibles condiciones de sobrecompra, su reducción máxima relativamente modesta de -18,91% en el último año indica una resistencia razonable durante las correcciones. La beta de la acción cercana a 1,0 indica que se mueve largely en línea con el mercado, ofreciendo un rendimiento estable sin una volatilidad excesiva.

Análisis Fundamental

Los ingresos del Q4 2025 de DE aumentaron, pero la rentabilidad se debilitó debido a la contracción de márgenes y mayores gastos operativos, lo que señala presión sobre las ganancias a pesar del crecimiento de la línea superior. La empresa mantiene una liquidez sólida pero opera con un apalancamiento considerable, reflejado en un alto ratio deuda-capital y un flujo de caja modesto en relación con la deuda. La eficiencia operativa es una preocupación, con una débil rotación de activos y un ciclo de conversión de efectivo prolongado que indica una gestión subóptima del capital de trabajo.

Análisis de Valoración

La valoración de Deere parece elevada, con un P/E trailing de 32,58 y un P/E forward de 29,31 muy por encima de los promedios históricos del mercado. El ratio EV/EBITDA extremadamente alto subraya aún más su precio elevado en relación con las ganancias operativas. Un ratio PEG negativo sugiere que los analistas anticipan un crecimiento de ganancias en declive, lo que puede no justificar su valoración premium actual si esas expectativas se materializan.

Análisis de Riesgo

DE conlleva un riesgo sistemático moderado, reflejando la volatilidad general del mercado con una beta cercana a 1,0 y una reducción máxima manejable. La alta liquidez y el interés bajista negligible reducen los riesgos técnicos. Las principales preocupaciones giran en torno a la exposición a la demanda agrícola cíclica y a las oscilaciones de los precios de las materias primas, que podrían afectar la consistencia de las ganancias.

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Recomendación de Compra

Deere sigue siendo un líder industrial de alta calidad con un fuerte impulso de mercado y una marca poderosa, pero su valoración actual parece estirada en relación con los fundamentos de ganancias. Los inversores deberían considerar esperar una corrección o signos más claros de estabilización de márgenes antes de iniciar una posición. La acción es más adecuada para aquellos con un horizonte a largo plazo que puedan tolerar la volatilidad cíclica. Mantener por ahora; considerar comprar en debilidad.

Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026

Basándonos en el análisis integral, aquí está la perspectiva a 12 meses para Deere & Company (DE):

En los próximos 12 meses, el catalizador clave para DE será su capacidad para estabilizar los márgenes y mejorar la eficiencia operativa para justificar mejor su valoración premium. Sin embargo, el riesgo principal es la mayor exposición a una desaceleración cíclica en el sector agrícola, que podría presionar las ganancias y amplificar las preocupaciones sobre sus métricas de valoración estiradas. Si bien no se proporciona un objetivo específico de analista, es probable que el rendimiento de la acción a corto plazo se mantenga en un rango o enfrente presión a la baja a menos que la rentabilidad mejore, haciendo que una corrección hacia niveles de valoración históricamente más soportables sea un punto de entrada más atractivo para los inversores a largo plazo.

Consenso de Wall Street

La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de Deere & Company a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $593.27, lo que indica un potencial alcista esperado.

En general, DE tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.

DE ha demostrado un rendimiento excepcionalmente fuerte con ganancias sustanciales en todos los períodos medidos, superando significativamente al mercado en general.

La acción ha entregado impresionantes rendimientos a corto plazo con ganancias del 15,74% y 23,84% durante el último mes y los últimos tres meses respectivamente, superando significativamente al mercado en más de 23 puntos porcentuales en el período de tres meses. Esta generación sustancial de alfa, combinada con una beta cercana a 1,0, indica un fuerte rendimiento relativo sin una volatilidad excesiva en relación con el mercado.

Al cotizar actualmente a aproximadamente el 95% de su máximo de 52 semanas, DE se posiciona cerca del extremo superior de su rango anual, lo que sugiere que la acción se acerca a un territorio de sobrecompra después de su fuerte avance reciente. Sin embargo, con una reducción máxima de solo -18,91% en el último año, la acción ha demostrado una relativa resiliencia durante cualquier corrección.

Ingresos y Rentabilidad Los ingresos del Q4 2025 de DE aumentaron a $12.100 millones (frente a $11.800 millones en el Q3), pero los indicadores de rentabilidad se debilitaron, con el margen de beneficio neto disminuyendo del 10,9% al 8,8% trimestre a trimestre. La disminución fue impulsada por una contracción del margen bruto (32,6% vs. 35,8%) y mayores gastos operativos en relación con las ventas, lo que indica presión sobre las ganancias a pesar del crecimiento de la línea superior.

Salud Financiera La empresa mantiene una liquidez sólida con un ratio corriente de 2,31, pero carga con un apalancamiento significativo evidenciado por un ratio deuda-capital de 2,46 y una deuda total sobre capitalización del 71,1%. El flujo de caja operativo se mantiene saludable en $14,78 por acción, aunque el ratio flujo de caja-deuda de 0,06 sugiere una capacidad modesta para el servicio de la deuda a partir de las entradas operativas.

Eficiencia Operativa La eficiencia operativa parece desafiada, con un rendimiento sobre el capital del 4,1% y una rotación de activos de solo 0,11, lo que refleja una utilización subóptima de los activos para generar ingresos. El ciclo de conversión de efectivo extendido de 475 días, impulsado por un alto período de cobro (425 días), indica una gestión ineficiente del capital de trabajo y una posible tensión en la eficiencia de generación de efectivo.

**Nivel de Valoración**

La valoración de Deere & Company parece elevada según sus ganancias actuales. El P/E trailing de 32,58 supera significativamente el promedio del mercado en general (históricamente alrededor de 15-20), lo que sugiere que los inversores están pagando una prima alta por sus ganancias pasadas. Esto se refuerza con un P/E forward alto de 29,31 y un EV/EBITDA excepcionalmente alto de 65,69, ambos indicadores de que la acción tiene un precio elevado en relación con su rentabilidad operativa central.

**Comparación con Pares**

Una comparación directa con pares no es posible sin datos promedios específicos de la industria. Sin embargo, dentro del sector de maquinaria industrial, las métricas de Deere suelen estar entre las más altas debido a su fuerte marca y poder de ganancias cíclico. El ratio PEG negativo de -1,70 indica que las expectativas de crecimiento de ganancias de los analistas son negativas, lo cual es una preocupación significativa y contrasta con los altos ratios P/E, señalando potencialmente una sobrevaloración si se materializa la esperada disminución de ganancias.

Análisis de Riesgo de Volatilidad: Con una Beta de 1,004, DE exhibe una volatilidad casi idéntica a la del mercado en general, lo que indica un riesgo sistemático moderado. El rendimiento reciente muestra una reducción máxima de -18,91% en el último año, lo que refleja una exposición a la baja típicamente correlacionada con el mercado. Este nivel de reducción sugiere una volatilidad aceptable para inversores con una tolerancia al riesgo moderada.

Análisis de Otros Riesgos: La ausencia de un interés bajista notable implica un sentimiento pesimista mínimo y reduce el riesgo de un escenario de squeeze bajista. La substantial capitalización de mercado de DE garantiza una fuerte liquidez, facilitando la ejecución eficiente de operaciones. Los riesgos principales probablemente provienen de la demanda agrícola cíclica y la exposición a las fluctuaciones de los precios de las materias primas, más que de factores técnicos.