Energy Transfer LP
ETEnergy Transfer LP opera una vasta red de gasoductos e instalaciones de almacenamiento de gas natural, posicionándose como una empresa líder en el sector midstream de energía.
Su narrativa central gira en torno a su papel crítico como proveedor de infraestructura energética a gran escala, derivando valor de volúmenes basados en tarifas e interconexiones estratégicas de activos.
Actualizado: 19 de febrero de 2026, 16:00 EST
Opinión de inversión: ¿Debería comprar ET hoy?
Análisis de Energy Transfer LP (ET)
Análisis Técnico ET ha demostrado un fuerte impulso, superando significativamente al mercado con ganancias de dos dígitos en los últimos meses mientras mantiene una volatilidad inferior a la del mercado. Cotizando cerca de la parte superior de su rango de 52 semanas, la acción muestra fuerza alcista pero aún no está en extremos de sobrecompra, lo que sugiere que aún puede haber margen para un movimiento alcista dentro de su banda de negociación establecida.
Fundamentales El crecimiento de los ingresos y la mejora del ingreso neto destacan la capacidad de ET para mejorar la rentabilidad y la eficiencia operativa. Aunque la empresa lleva una carga de deuda moderada con una cobertura de intereses adecuada, su bajo retorno sobre el capital y la rotación de activos sugieren que hay margen para optimizar aún más el rendimiento operativo.
Valoración ET parece tener un precio atractivo según los ratios P/E y PEG, lo que indica una posible infravaloración en relación con las expectativas de crecimiento de ganancias. Sin embargo, el alto ratio EV/EBITDA presenta una señal contrastante, enfatizando la importancia del análisis del flujo de caja. Sin puntos de referencia del sector, es difícil calibrar la fuerza de la valoración relativa.
Riesgo La baja beta de ET reduce la exposición a las oscilaciones generales del mercado, sin embargo, su drawdown máximo sustancial indica que aún puede experimentar descensos notables durante las recesiones. Si bien el interés corto es insignificante, los inversores deben monitorear los niveles de deuda y los desafíos específicos del sector.
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Recomendación
Con base en el análisis, ET presenta un caso convincente para su consideración. Un fuerte impulso técnico, fundamentales en mejora y un ratio PEG atractivo sugieren un potencial de crecimiento a un precio razonable. Sin embargo, el EV/EBITDA elevado y las métricas de eficiencia operativa modestas justifican cautela. Para los inversores que buscan una opción energética estable, de baja volatilidad y con características de crecimiento, ET parece ser una oportunidad que vale la pena.
*Nota: Esto no es un consejo de inversión, es solo para referencia.*
Pronóstico de precio de ET a 12 meses
Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026
Con base en el análisis proporcionado, aquí hay una perspectiva a 12 meses para Energy Transfer LP (ET):
Perspectiva a 12 Meses para ET
La perspectiva de ET es positiva, respaldada por un fuerte impulso técnico y un panorama fundamental en mejora. Los catalizadores clave incluyen el crecimiento continuo de los ingresos, las ganancias en eficiencia operativa y la valoración atractiva de la acción basada en sus ratios P/E y PEG. Los riesgos principales son su ratio EV/EBITDA elevado, que señala una prima sobre su flujo de caja, y las posibles ineficiencias operativas indicadas por su bajo ROE y rotación de activos. Si bien no se proporciona un objetivo específico de analista, la combinación de una fuerte acción del precio y vientos de cola fundamentales sugiere un camino hacia una mayor apreciación del precio durante el próximo año, y es probable que la acción pruebe los límites superiores de su rango de negociación a menos que ocurra una recesión significativa del mercado o del sector.
| Escenario | Probabilidad | Precio objetivo | Supuestos clave |
|---|---|---|---|
| 🟢 Caso alcista | 35% | $22.0 - $24.0 | El fuerte impulso continúa con una eficiencia operativa mejorada impulsando un crecimiento de las ganancias por encima de las expectativas |
| 🟡 Caso base | 50% | $19.0 - $21.0 | El crecimiento moderado continúa con un rendimiento estable cerca de los niveles actuales |
| 🔴 Caso bajista | 15% | $16.0 - $18.0 | Los vientos en contra del sector o los desafíos operativos conducen a una compresión del múltiplo |
Consenso de Wall Street
La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de Energy Transfer LP a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $18.90, lo que indica un potencial alcista esperado.
Alcistas vs Bajistas: Factores de inversión de ET
En general, ET tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.
Alcista
- Descuento en la Valoración: La acción cotiza por debajo del promedio de la industria a 8.96x ganancias.
- Rentabilidad por Dividendo Sólida: Ofrece un fuerte potencial de ingresos para los inversores.
- Fuertes Oportunidades de Crecimiento: La empresa tiene un potencial de expansión significativo por delante.
- Operaciones a Gran Escala: Opera más de 140,000 millas de gasoductos a nivel nacional.
Bajista
- Suspensión de Proyecto: El proyecto Lake Charles LNG paralizado, limitando el crecimiento a corto plazo.
- Rebajas de Analistas: JPMorgan recortó el precio objetivo, reflejando una perspectiva cautelosa.
- Rendimiento Inferior al Mercado: La acción consistentemente se queda por detrás de las ganancias del mercado en general.
- Dependencia del Precio del Petróleo: Vulnerable a la volatilidad del precio del crudo.
- Estructura Compleja: La estructura de MLP crea complejidad operativa y de inversión.
Análisis técnico de ET
ET ha demostrado un fuerte rendimiento reciente, superando al mercado en general con una apreciación significativa del precio en múltiples períodos.
La acción ha ganado un 8.37% en un mes y un 13.65% en tres meses, superando sustancialmente al mercado en un 11.8% durante este último período. Este sólido rendimiento, combinado con una beta de 0.641, indica que la acción ha entregado fuertes rendimientos con una volatilidad inferior a la del mercado.
A $18.90, ET cotiza cerca del extremo superior de su rango de 52 semanas ($14.60-$20.12), aproximadamente un 84% por encima de su mínimo anual pero aún un 6% por debajo de su máximo. Si bien se acerca a los máximos recientes, la acción no parece estar severamente sobrecomprada, especialmente considerando que su drawdown máximo del 21.51% sugiere que mantiene margen dentro de su rango de negociación establecido.
| Período | Rendimiento de ET | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +8.4% | +1.0% |
| 3m | +13.7% | +1.9% |
| 6m | +8.7% | +6.5% |
| 1a | -5.2% | +12.1% |
| en el año | +13.9% | +0.2% |
Análisis fundamental de ET
Ingresos y Rentabilidad ET demostró un sólido crecimiento de ingresos con los ingresos del Q4 2025 aumentando a $22.4 mil millones desde $19.95 mil millones en el Q3, mientras mantenía márgenes brutos estables alrededor del 26%. La rentabilidad mejoró significativamente con el ingreso neto aumentando de $1.02 mil millones a $1.46 mil millones trimestre a trimestre, impulsando el margen de beneficio neto del 5.1% al 6.5%, lo que indica una eficiencia operativa mejorada.
Salud Financiera La empresa mantiene un apalancamiento moderado con un ratio deuda-capital de 2.08 y un ratio de deuda manejable del 50.5%. Sin embargo, el ratio de cobertura de intereses de 3.12 sugiere una capacidad de ganancias adecuada pero no robusta para cumplir con las obligaciones de deuda, mientras que la ausencia de datos del ratio de efectivo limita la evaluación completa de la fortaleza de liquidez inmediata.
Eficiencia Operativa El retorno sobre el capital de ET del 4.25% refleja una eficiencia moderada en la generación de retornos para los accionistas, respaldado por una rotación de activos de 0.16. La estructura de capital está amplificada por un multiplicador de capital de 4.11, aunque la rotación de activos fijos relativamente baja de 0.22 indica un potencial margen de mejora en la utilización de activos a largo plazo.
Tendencias de ingresos y beneficios netos (2 años)
Desglose de ingresos
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Prueba ahora y obtén recompensa de acciones de TeslaAnálisis de valoración: ¿Está ET sobrevalorado?
Nivel de Valoración: Según las métricas proporcionadas, ET parece estar infravalorada. Los ratios P/E TTM y Forward en dígitos bajos son atractivos, y el bajo ratio PEG de 0.21, que está significativamente por debajo de 1.0, sugiere que el mercado no está valorando completamente el crecimiento de ganancias esperado de la empresa. Sin embargo, el ratio EV/EBITDA notablemente alto de 37.6 señala una valoración elevada en relación con su flujo de caja de operaciones, presentando una perspectiva contrastante.
Comparación con Pares: Una comparación precisa con pares no es posible ya que no se dispone de datos promedio de la industria. La ausencia de datos de referencia para los ratios P/E, EV/EBITDA y otros limita la capacidad para determinar si estas métricas de valoración son favorables o desfavorables en relación con el sector. Por lo tanto, esta evaluación se basa únicamente en valores absolutos en lugar de un posicionamiento industrial relativo.
Divulgación de riesgos de inversión
Riesgo de Volatilidad: ET exhibe un bajo riesgo de volatilidad, con una beta de 0.64 que indica que la acción es aproximadamente un 36% menos volátil que el mercado en general. Si bien esto amortigua la sensibilidad a los vaivenes del mercado, los inversores deben tener en cuenta que la acción aún experimentó un drawdown máximo significativo de un año del -21.5%, lo que representa un potencial notable de pérdidas de pico a valle durante las recesiones.
Otros Riesgos: La acción no conlleva un riesgo de interés corto discernible, ya que no hay posiciones cortas significativas presentes que ejerzan presión a la baja. Sin embargo, el perfil de riesgo general debe evaluarse en el contexto de las métricas de liquidez, los vientos en contra específicos del sector y los fundamentos de la empresa, como la estabilidad de las ganancias y los niveles de deuda.
Preguntas frecuentes
Alcista. ET ofrece múltiplos de valoración atractivos con un fuerte rendimiento por dividendo, ha demostrado un rendimiento técnico superior reciente con una volatilidad inferior a la del mercado y mantiene una sólida escala operativa. Es más adecuada para inversores centrados en los ingresos que estén cómodos con la exposición al sector energético, aunque el caso bajista incluye retrasos en proyectos y sensibilidad a los precios de las materias primas.
Según las métricas proporcionadas, ET parece estar infravalorada. Su P/E forward de 10.3 y su ratio PEG de 0.21 —significativamente por debajo de 1.0— sugieren que el mercado no está valorando completamente el crecimiento esperado de las ganancias de ET, especialmente considerando su reciente mejora en la rentabilidad con un margen neto que subió al 6.5%. Sin embargo, se justifica precaución debido al alto ratio EV/EBITDA de 37.6, que contrasta con las métricas basadas en el capital e indica una valoración premium en relación con el flujo de caja.
Basándome en el análisis del perfil de riesgo de ET, estos son los riesgos clave de mantener la acción, ordenados por importancia:
1. Riesgo de Sensibilidad Sectorial y Económica: A pesar de su baja beta de mercado, la importante reducción máxima de la acción del -21.5% indica una alta vulnerabilidad a caídas específicas del sector o condiciones económicas adversas no capturadas completamente por la volatilidad general del mercado. 2. Riesgo de Apalancamiento Financiero Moderado: El ratio de cobertura de intereses adecuado pero no robusto de la empresa (3.12) representa un riesgo, ya que una caída en las ganancias podría presionar su capacidad para cubrir cómodamente su considerable deuda (ratio de deuda del 50.5%). 3. Riesgo de Valoración e Impulso: Al cotizar cerca de su máximo de 52 semanas tras un período de fuerte sobrevaloración, la acción enfrenta el riesgo de un retroceso o consolidación si su impulso positivo reciente se estanca o si no se cumplen las expectativas de crecimiento.
Basándome en el análisis proporcionado, mi pronóstico para Energy Transfer LP (ET) hacia 2026 es cautelosamente optimista. Mi precio objetivo en el escenario base está en el rango de $22-$25, con un escenario alcista de $28-$30, impulsado por el continuo crecimiento de los ingresos debido a la demanda estable de energía, las mejoras operativas para aumentar los márgenes de beneficio y la atractiva valoración de la acción en relación con su crecimiento (ratio PEG). Los supuestos clave incluyen un mercado energético de midstream constructivo sin una recesión severa y la capacidad de la empresa para mantener su apalancamiento actual mientras mejora la eficiencia. Sin embargo, este pronóstico conlleva una incertidumbre significativa debido a los volátiles precios de las materias primas, los posibles cambios en la política energética y el desafío de aumentar los rendimientos operativos como indica la baja rotación de activos.
Según las características de ET, la inversión a largo plazo es la más adecuada debido a su baja volatilidad y a que su valoración sugiere un potencial de crecimiento que puede llevar tiempo materializarse.
- Inversores a largo plazo (3+ años): Adopten una estrategia de comprar y mantener para capturar el potencial crecimiento de la valoración mientras se benefician de la baja volatilidad de ET en comparación con el mercado. - Inversores a medio plazo (6 meses - 3 años): Consideren un enfoque de swing-trading, utilizando indicadores técnicos para capitalizar su impulso reciente dentro de su rango de trading. - Traders a corto plazo (menos de 6 meses): La beta baja de ET (0.64) la hace menos ideal para ganancias rápidas; sin embargo, los traders podrían explotar su impulso alcista reciente con una gestión de riesgos ajustada debido a su potencial significativo de reducción (-21.5% máxima).