ET
ETEnergy Transfer LP es uno de los socios de infraestructura energética de mitad de corriente más grandes y diversificados de Norteamérica, que opera en el sector de transmisión de gas natural.
La empresa se define por su vasta red de gasoductos, que sirve como columna vertebral crítica de infraestructura energética, generando ingresos estables basados en tarifas.
Actualizado: 14 de enero de 2026, 16:00 EST
Opinión de inversión: ¿Debería comprar ET hoy?
Basándose en una revisión integral, ET presenta un caso de inversión convincente pero matizado.
Análisis Técnico y Fundamentos: La acción exhibe un impulso positivo a corto plazo y cotiza en un punto razonable dentro de su rango de 52 semanas, lo que sugiere espacio para una mayor recuperación. Fundamentalmente, los trimestres recientes muestran mejoras impresionantes en los ingresos y, más importante, en la rentabilidad. Sin embargo, esto se ve atenuado por una baja eficiencia operativa (reflejada en un ROE débil) y una alta carga de deuda, lo que eleva el riesgo financiero.
Valoración y Riesgo: ET parece infravalorada según métricas tradicionales como sus bajos ratios P/E y P/B. La principal preocupación es la tasa de crecimiento de ganancias negativa (ratio PEG), que entra en conflicto con el P/E Forward optimista. Si bien su beta más baja ofrece algunas características defensivas, la significativa pérdida máxima recuerda a los inversores su potencial de descensos bruscos.
Recomendación: ET es una COMPRA con cautela para inversores orientados al valor que se sientan cómodos con los riesgos inherentes al sector energético. La rentabilidad en mejora y la valoración absoluta atractiva son positivas, pero estas se contrarrestan con métricas de eficiencia débiles y un crecimiento de ganancias negativo. Esta acción es más adecuada para una cartera como una tenencia táctica, impulsada por el valor, en lugar de una posición central de crecimiento. Este análisis es solo para fines informativos y no constituye un consejo de inversión.
Pronóstico de precio de ET a 12 meses
Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026
Basándose en un análisis integral, aquí está la perspectiva a 12 meses para Energy Transfer (ET):
Perspectiva a 12 Meses para ET
La perspectiva para ET es cautelosamente positiva, impulsada por su valoración atractiva y su rentabilidad en mejora, aunque persisten riesgos financieros significativos. Los catalizadores clave incluyen el continuo desempeño estable de su vasta red de gasoductos y los beneficios potenciales de la creciente demanda de gas natural, lo que debería apoyar su generoso rendimiento por distribución. Los riesgos principales son su alta carga de deuda, que restringe la flexibilidad financiera, y el potencial de volatilidad en los precios de los commodities energéticos. Dada la falta de un objetivo consensuado de los analistas, un rango razonable de precio objetivo a 12 meses basado en su valoración actual y pares del sector es $19 - $22, lo que implica una potencial moderada al alza desde el precio actual de $17.40.
Consenso de Wall Street
La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de ET a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $17.50, lo que indica un potencial alcista esperado.
Alcistas vs Bajistas: Factores de inversión de ET
En general, ET tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.
Alcista
- Fuerte Crecimiento de la Red de Gasoductos: 140,000 millas de gasoductos posicionan a la empresa para una expansión continua y un crecimiento de ingresos basados en tarifas.
- Distribución Trimestral Aumentada: Dividendo aumentado a $0.3325 trimestrales ($1.33 anualizados) demostrando compromiso con los retornos para los tenedores de unidades.
- Superando a los Pares de la Industria: La acción ha mostrado fuertes ganancias a 6 meses en comparación con los promedios de la industria de transmisión de gas natural.
- Generación Constante de Flujo de Caja: Los ingresos constantes basados en tarifas proporcionan flujos de caja predecibles que respaldan los pagos de distribución.
Bajista
- Rendimiento del ROE por Debajo del Promedio: El retorno sobre el capital se queda por detrás de los pares de la industria a pesar del reciente outperformance de la acción.
- Exposición Limitada al Gas Natural: Solo el 7% de los ingresos provienen del gas natural, lo que limita la exposición a la creciente demanda de electricidad.
- Señales de Debilidad Técnica: La acción recientemente cayó por debajo de su SMA de 50 días, lo que indica una posible debilidad a corto plazo.
- Tendencia de Underperformance del Mercado: Las sesiones de trading recientes muestran que ET tiene un desempeño inferior al de los índices bursátiles más amplios.
Análisis técnico de ET
Por supuesto. Aquí está el análisis técnico del desempeño del precio de ET.
Evaluación General: ET ha demostrado un impulso positivo, superando modestamente al mercado durante el trimestre reciente mientras exhibe una menor volatilidad, lo que indica ganancias constantes pero medidas.
Rendimiento a Corto Plazo: La acción muestra una fuerte fortaleza a corto plazo con una ganancia del 6.03% en un mes, consolidando su retorno positivo a 3 meses del 4.69%. Este desempeño es constructivo ya que significa una aceleración en el impulso alcista y, con una fortaleza relativa del 1.32% frente al mercado, confirma que la acción está en una fase de outperformance.
Posición Actual: Cotizando a $17.40, ET se sitúa aproximadamente un 19% por encima de su mínimo de 52 semanas pero significativamente por debajo (alrededor de un 19% de) su máximo de 52 semanas, colocándola en la parte media-baja de su rango anual. Dada esta posición y el amplio rango máximo-mínimo de 52 semanas, la acción no parece sobrecomprada y puede tener espacio para una mayor recuperación, especialmente considerando que su beta baja sugiere oscilaciones de precio menos agresivas.
| Período | Rendimiento de ET | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +5.7% | +1.3% |
| 3m | +7.4% | +5.7% |
| 6m | -0.8% | +10.6% |
| 1a | -12.7% | +16.5% |
| en el año | +5.5% | +1.1% |
Análisis fundamental de ET
Por supuesto. Aquí tiene un análisis profesional de los fundamentos de ET basado en los datos proporcionados.
1. Ingresos y Rentabilidad
ET demostró un sólido crecimiento de ingresos del Q2 al Q3 de 2025, aumentando de $19.24B a $19.95B. Más significativamente, la rentabilidad mejoró notablemente, con el margen de beneficio bruto casi duplicándose del 13.95% al 27.02%, lo que indica un control mucho más fuerte sobre el costo de los ingresos. Esto se tradujo en el resultado final, con un margen de ingreso neto del 5.11%, mostrando una conversión eficiente de ventas en ganancias.
2. Salud Financiera
La salud financiera de la empresa muestra una imagen mixta. El ratio de deuda sobre capital de 1.84 indica una dependencia significativa del financiamiento mediante deuda, lo cual es común en industrias intensivas en capital pero eleva el riesgo financiero. Esto se mitiga parcialmente por un ratio de cobertura de intereses aceptable de 2.42, lo que significa que el ingreso operativo es suficiente para cubrir los gastos por intereses. El ratio corriente de 1.41 refleja una liquidez a corto plazo adecuada para cumplir con sus obligaciones.
3. Eficiencia Operativa
La eficiencia operativa parece ser un desafío. El retorno sobre el capital (ROE) es muy bajo, del 2.94%, lo que sugiere que la empresa no está generando fuertes retornos para los accionistas a partir de su base de capital. Esto se corrobora con un bajo ratio de rotación de activos de 0.15, lo que indica que ET no está utilizando eficientemente sus activos para generar ventas. El ciclo operativo de 65 días apunta a un proceso prolongado para convertir el inventario y otros recursos en efectivo.
Tendencias de ingresos y beneficios netos (2 años)
Desglose de ingresos
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Prueba ahora y obtén recompensa de acciones de TeslaAnálisis de valoración: ¿Está ET sobrevalorado?
Nivel de Valoración
Las métricas de valoración de ET presentan una imagen mixta. El P/E Trailing de 9.97 es bajo y sustancialmente más barato que el P/E Forward de 15.32, lo que sugiere expectativas de ganancias crecientes pero aún indica una acción barata en términos absolutos. El bajo ratio Precio/Ventas (P/S) de 0.73 y el ratio Precio/Valor Contable (P/B) de 1.3 apoyan aún más un estatus de infravaloración desde una perspectiva de activos y ventas. Sin embargo, el ratio PEG negativo de -0.98 señala que el crecimiento de las ganancias es negativo, lo cual es una preocupación significativa, y el elevado EV/EBITDA de 33.12 apunta a un alto apalancamiento o flujos de caja operativos débiles en relación con el valor de la empresa, creando una dicotomía de valoración.
Comparación con Pares
No se puede realizar una comparación directa con pares ya que no se proporcionaron datos promedios específicos de la industria. A falta de este punto de referencia, la evaluación se basa únicamente en los valores absolutos de los ratios. Los bajos ratios absolutos P/S y P/B generalmente sugieren que la acción cotiza con un descuento, pero el crecimiento negativo de ganancias y el alto EV/EBITDA son fuertes contraindicadores que deberían sopesarse frente a las normas de la industria para obtener una imagen completa.
Divulgación de riesgos de inversión
Riesgo de Volatilidad
ET demuestra un menor riesgo de volatilidad en comparación con el mercado en general, como lo indica su Beta de 0.663. Esto sugiere que la acción es aproximadamente un 34% menos volátil que el promedio del mercado. Sin embargo, la acción experimentó una Pérdida Máxima (Maximum Drawdown) significativa del -25.76% durante el último año, lo que resalta el potencial de descensos sustanciales de precio durante las caídas del mercado a pesar de su beta más baja.
Otros Riesgos
La ausencia de un interés bajista notable reduce el riesgo inmediato de un short squeeze, pero esto no elimina los riesgos fundamentales. Los inversores deben monitorear factores como la liquidez, la exposición a la volatilidad del sector energético y la sensibilidad a las tasas de interés, que podrían impactar el desempeño independientemente de la actividad especulativa de trading. La evaluación continua de estos riesgos subyacentes sigue siendo esencial para una evaluación de riesgos integral.
Preguntas frecuentes
Opinión: Neutral a ligeramente alcista para inversores enfocados en los ingresos.
Razones Principales: La acción ofrece un atractivo rendimiento por dividendo de ~7.6% respaldado por flujos de caja predecibles de su vasta red de gasoductos, y su valoración (bajos P/E, P/S) parece económica. Sin embargo, estos se ven atenuados por una eficiencia operativa débil (ROE bajo), deuda alta y crecimiento de ganancias negativo, lo que limita el potencial de apreciación de capital.
Tipos de Inversores Adecuados: Principalmente adecuada para inversores a largo plazo que buscan ingresos y pueden tolerar los riesgos asociados con una empresa de energía de mitad de corriente, intensiva en capital y con alta deuda. Es menos ideal para inversores orientados al crecimiento.
Basándose en los datos proporcionados, ET parece estar infravalorada según múltiplos de valoración clásicos, pero esto está fuertemente atenuado por sus fundamentos débiles. Métricas clave como el bajo P/E de 9.97 y P/S de 0.73 sugieren un descuento en comparación con las valoraciones típicas del mercado. Sin embargo, el ratio PEG negativo de -0.98 revela el problema central: la acción es barata porque su crecimiento de ganancias es negativo. Esta infravaloración se justifica además por una pobre eficiencia operativa, evidenciada por un ROE bajo del 2.94%, y un riesgo financiero significativo por una alta carga de deuda. El precio bajo probablemente refleja estas debilidades fundamentales sustanciales en lugar de una verdadera oportunidad de ganga.
Por supuesto. Basado en un análisis profesional de los datos proporcionados, estos son los principales riesgos de mantener acciones de ET, ordenados por importancia:
1. Riesgo Financiero: La alta dependencia de la empresa de la financiación mediante deuda, indicada por un ratio de endeudamiento sobre patrimonio de 1,84, crea un riesgo significativo si las tasas de interés suben o los flujos de caja disminuyen, lo que podría tensionar su capacidad para servir la deuda a pesar de un ratio de cobertura de intereses actualmente adecuado. 2. Riesgo Empresarial/Operativo: El uso ineficiente del capital y los activos, evidenciado por un Retorno sobre el Patrimonio (ROE) muy bajo del 2,94% y un bajo ratio de rotación de activos de 0,15, indica desafíos operativos fundamentales para generar fuertes rendimientos de sus inversiones. 3. Riesgo de Mercado/Precio: A pesar de una beta más baja, la acción experimentó una reducción máxima significativa del -25,76% en el último año, lo que subraya su vulnerabilidad a descensos sustanciales de precio durante caídas del mercado o vientos en contra específicos del sector. 4. Riesgo Sectorial: Como entidad del sector energético, la empresa está inherentemente expuesta a la volatilidad de los precios de las materias primas, cambios regulatorios y variaciones en la política energética, lo que puede impactar directamente los ingresos y la rentabilidad.
Por supuesto. Basado en una evaluación profesional de Energy Transfer LP (ET), aquí está el pronóstico hasta 2026.
Pronóstico de la Acción Energy Transfer (ET) para 2026
1. Rango de Precio Objetivo: Para 2026, el objetivo en el escenario base es de $24 - $28, con un objetivo en el escenario alcista de $30 - $34, contingente a la ejecución exitosa de proyectos de crecimiento y condiciones favorables del mercado energético.
2. Principales Motores de Crecimiento: * Creciente Demanda de Gas Natural: El aumento de la demanda de exportaciones estadounidenses de gas natural licuado (GNL) y de generación de energía doméstica será un catalizador primario, utilizando la vasta red de gasoductos de ET. * Ejecución Estratégica de Proyectos: La finalización y puesta en marcha de proyectos de alto rendimiento, como el Gasoducto Gulf Run y otras expansiones, proporcionarán un crecimiento directo de los ingresos. * Disciplina Financiera: El continuo enfoque en la reducción de deuda y el fortalecimiento del balance debería reducir los gastos por intereses y mejorar la confianza de los inversores, lo que podría llevar a una expansión del múltiplo.
3. Supuestos Principales: * Volúmenes estables o en aumento en su base de activos principal. * No hay contratiempos regulatorios importantes para nuevos proyectos de infraestructura energética. * La dirección mantiene su política de distribución actual mientras avanza en los objetivos de reducción de deuda.
4. Incertidumbre: Este pronóstico está sujeto a una incertidumbre significativa derivada de la volatilidad en los precios de las materias primas energéticas, posibles retrasos en las aprobaciones o ejecución de proyectos, y factores macroeconómicos que influyen en las tasas de interés y la demanda industrial. La alta carga de deuda sigue siendo un factor de riesgo clave.