Figma, Inc.

Basándose en un análisis integral de FIG, el panorama técnico es severamente negativo, marcado por una tendencia bajista prolongada y extrema que ha llevado a la acción profundamente a territorio de sobreventa. Si bien la empresa posee un balance sólido con excelente liquidez y deuda mínima, su eficiencia operativa es pobre y la rentabilidad sigue siendo profundamente negativa a pesar del reciente crecimiento de los ingresos. La valoración es especulativa, dependiendo entirely del crecimiento de ganancias futuras anticipado que aún no se ha materializado, mientras que la beta extremadamente negativa indica un riesgo de volatilidad significativo y no diversificable.

La tesis de inversión para FIG es una apuesta de alto riesgo en una reversión operativa dramática. El precio actual probablemente refleja un pesimismo sustancial, pero la mera magnitud de la caída y los desafíos fundamentales en curso sugieren que el potencial de más pérdidas supera la perspectiva de una recuperación a corto plazo.

Recomendación: NO COMPRAR. El daño técnico extremo, la falta de rentabilidad persistente y la volatilidad severa crean un perfil riesgo/recompensa poco atractivo. Si bien el balance sólido proporciona un colchón, los inversores deberían esperar una evidencia clara y sostenida de mejora operativa y una reversión confirmada en la tendencia del precio de la acción antes de considerar una posición. Para la mayoría de los inversores, los riesgos actualmente dominan.

Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026

Basándose en el análisis integral proporcionado, aquí está la perspectiva a 12 meses para FIG (NYP):

Perspectiva a 12 Meses para FIG

La perspectiva para FIG durante el próximo año es decididamente negativa, contingente a una reversión operativa dramática y exitosa. El principal catalizador potencial sería una evidencia clara y sostenida de una rentabilidad y eficiencia operativa mejoradas, que necesitaría revertir el sentimiento del mercado profundamente negativo. Los riesgos clave dominan abrumadoramente, incluyendo la falta persistente de rentabilidad, la severa tendencia bajista técnica que indica una poderosa presión de venta, y la volatilidad extrema de la acción, que sugiere un alto potencial de más pérdidas significativas. Dada la ausencia de una base alcista concreta, el precio objetivo está muy sesgado a la baja, con una alta probabilidad de que la acción cotice por debajo o luche por mantener su nivel actual de aproximadamente $26 a menos que el desempeño fundamental mejore marcadamente.

Consenso de Wall Street

La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de Figma, Inc. a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $25.86, lo que indica un potencial alcista esperado.

En general, FIG tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.

FIG ha experimentado una tendencia bajista severa y prolongada, caracterizada por pérdidas extremas y un rendimiento significativamente inferior al del mercado en general.

El rendimiento de la acción es profundamente negativo en períodos tanto a corto plazo, con una caída del 6,84% en un mes y una severa caída del 36,24% en tres meses. Con una fortaleza relativa de -38,09%, ha tenido un rendimiento sustancialmente inferior al del mercado, y su beta extremadamente negativa indica que se mueve con alta volatilidad en dirección opuesta a las tendencias del mercado.

Al cotizar actualmente a $25,86, FIG está cerca de su mínimo de 52 semanas de $18,41 y lejos de su máximo de $142,92, posicionándola profundamente en territorio de sobreventa. La reducción máxima (drawdown) de -82,47% en el último año subraya la magnitud de la venta masiva y el riesgo sustancial que se ha descontado en la acción.

Ingresos y Rentabilidad FIG reportó un crecimiento de ingresos de $274 millones en el T3 a $304 millones en el T4 de 2025, lo que indica una aceleración del desempeño de la línea superior (top-line). Sin embargo, la rentabilidad sigue siendo profundamente negativa con márgenes operativos de -64,4% en el T4, aunque esto marca una mejora significativa desde -414,6% en el T3. La empresa mantiene un fuerte margen bruto del 82,1%, pero los gastos operativos excesivos continúan generando pérdidas netas sustanciales.

Salud Financiera FIG demuestra una excelente liquidez con ratios circulante y de liquidez inmediata de 2,58, respaldados por reservas de efectivo sustanciales que representan $3,24 por acción. La empresa mantiene un apalancamiento mínimo con un ratio de deuda sobre patrimonio de solo el 3,9%, lo que indica una estructura de capital conservadora. Los ratios de cobertura del flujo de caja operativo parecen adecuados, aunque las ganancias negativas reducen algunas métricas de cobertura.

Eficiencia Operativa Las métricas operativas muestran desafíos significativos con un ROE de -15,0% y una rotación de activos de solo 0,13, lo que indica una pobre eficiencia en la utilización del capital. El ciclo de conversión de efectivo de 66 días refleja una gestión prolongada del capital de trabajo, aunque una rotación de cuentas por pagar de 12,1 sugiere condiciones eficientes con los acreedores. Estas métricas de eficiencia destacan las mejoras operativas sustanciales necesarias a pesar del reciente crecimiento de los ingresos.

Nivel de Valoración Los ratios PE (Precio/Beneficio) TTM y forward negativos de FIG indican que la empresa actualmente no es rentable, lo que hace que las métricas de valoración tradicionales basadas en ganancias no sean aplicables. De manera similar, el ratio EV/EBITDA negativo confirma los desafíos del flujo de caja operativo. Sin embargo, el ratio PEG excepcionalmente bajo de 0,17 sugiere que el mercado anticipa un potencial significativo de crecimiento de ganancias futuras, aunque este pronóstico debe verse con cautela dadas las ganancias negativas actuales.

Comparación con Pares El análisis comparable no es factible sin datos promedio de la industria para comparar las métricas de valoración de FIG. El elevado ratio PB (Precio/Valor Contable) de 9,23 de la empresa indica que el mercado valora sus activos sustancialmente por encima de su valor en libros, aunque la falta de contexto de la industria hace imposible determinar si esta prima es típica o excesiva. Una comparación significativa con pares requeriría puntos de referencia relevantes de la industria para estos ratios.

Riesgo de Volatilidad: FIG exhibe un riesgo de volatilidad extremo, con una beta profundamente negativa de -3,58 que indica que se mueve dramáticamente en dirección opuesta al mercado en general. Esto se ve agravado por una reducción máxima (drawdown) catastrófica del -82,47% en el último año, lo que destaca una erosión extrema del precio y un potencial significativo de pérdida de capital para los inversores.

Otros Riesgos: A pesar de la ausencia de interés bajista (short interest) medible, que normalmente señala escepticismo, los swings extremos de precio plantean dudas sobre la sentiment general del mercado. El perfil de riesgo está dominado en gran medida por la inestabilidad inherente del activo, lo que sugiere que la liquidez o las preocupaciones fundamentales pueden ser impulsores severos de su desempeño.