LyondellBasell Industries N.V.
LYBLyondellBasell (LYB) es una empresa química global que opera en el sector de productos químicos orgánicos industriales.
Es un productor líder de plásticos, productos químicos y de refinación, conocida por su enorme escala, experiencia en tecnologías patentadas y sólidas posiciones en mercados clave de materias primas a nivel mundial.
Actualizado: 19 de febrero de 2026, 16:00 EST
Opinión de inversión: ¿Debería comprar LYB hoy?
Análisis Técnico
LYB muestra un impulso a corto plazo impresionante, ganando más del 8% en un mes y casi un 24% en tres meses, superando significativamente al mercado. A pesar de haberse recuperado un 35% desde su mínimo de 52 semanas, la acción aún cotiza un 39% por debajo de su máximo, lo que indica margen para una mayor subida. La beta moderada sugiere que estas ganancias se han logrado con una volatilidad relativamente controlada.
Fundamentos
Los resultados del Q4 muestran estabilización, con pérdidas operativas reduciéndose drásticamente de -$731 millones a -$40 millones, aunque los ingresos disminuyeron secuencialmente. La cobertura de intereses negativa de la empresa indica ganancias débiles en relación con las obligaciones de deuda, dependiendo de las reservas de efectivo para la liquidez. Los rendimientos operativos siguen siendo profundamente negativos, lo que refleja presión cíclica más que problemas estructurales.
Valoración
La valoración envía señales mixtas: un P/E trailing alto de 54 sugiere sobrevaloración, pero un ratio PEG muy bajo de 0.30 implica una posible infravaloración si se recupera el crecimiento. El P/E forward negativo refleja la incertidumbre de las ganancias a corto plazo, lo que hace que la valoración dependa en gran medida de un rebote cíclico. No hay datos disponibles de pares, lo que limita la comparabilidad.
Riesgo
El riesgo está dominado por la exposición cíclica a los precios de los productos químicos, lo que impulsa la volatilidad de las ganancias. La reducción del 45% de la acción durante el último año destaca un potencial significativo a la baja a pesar de su beta más baja. La falta de un alto interés corto sugiere que los mercados no apuestan fuertemente contra una recuperación, pero los vientos en contra del sector siguen siendo una preocupación clave.
Recomendación
Comprar. LYB ofrece una oportunidad convincente de recuperación a medida que las pérdidas operativas se reducen y el impulso se consolida. La acción sigue muy por debajo de sus máximos, y si los mercados químicos se recuperan, métricas de valoración como el PEG bajo podrían señalar un alza sustancial. Si bien los riesgos cíclicos persisten, la tendencia de mejora de la rentabilidad y el impulso que supera al mercado respaldan una perspectiva positiva a medio plazo.
Pronóstico de precio de LYB a 12 meses
Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026
Basándonos en el análisis proporcionado, aquí está la perspectiva a 12 meses para LyondellBasell (LYB):
Perspectiva a 12 Meses para LYB
Catalizadores Clave: El catalizador principal es una recuperación sostenida de los precios de los productos químicos, lo que impulsaría directamente la rentabilidad desde los niveles cíclicamente deprimidos actuales. El importante apalancamiento operativo de la empresa significa que incluso una modesta mejora del mercado debería conducir a una fuerte expansión de las ganancias, como lo evidencia el reciente estrechamiento de las pérdidas operativas y el sugerente ratio PEG bajo.
Riesgos Potenciales: El riesgo dominante sigue siendo la alta ciclicidad de la industria química; un retraso o contratiempo en la recuperación del sector podría presionar las ganancias y prolongar los rendimientos operativos negativos. La débil cobertura de intereses de la empresa y su dependencia de las reservas de efectivo también presentan un riesgo financiero si la recesión persiste más de lo previsto.
Rango de Precio Objetivo: Si bien no hay disponible un objetivo específico de analista, la posición de la acción, un 39% por debajo de su máximo de 52 semanas, combinada con fundamentos en mejora, sugiere un potencial de alza considerable si la tesis de recuperación se materializa. Un movimiento hacia el rango de $70-$80 durante el próximo año sería consistente con una recuperación parcial hacia los picos anteriores, aunque esto está supeditado a un claro rebote cíclico.
| Escenario | Probabilidad | Precio objetivo | Supuestos clave |
|---|---|---|---|
| 🟢 Caso alcista | 25% | $75.0 - $82.0 | La recuperación del mercado químico impulsa un fuerte rebote de las ganancias, con LYB beneficiándose de la mejora de los precios y la eficiencia operativa |
| 🟡 Caso base | 50% | $58.0 - $65.0 | Estabilización gradual con recuperación modesta a medida que continúan las mejoras operativas pero persisten los vientos en contra cíclicos |
| 🔴 Caso bajista | 25% | $42.0 - $48.0 | Prolongada recesión química con desafíos operativos persistentes y presión sobre los márgenes |
Consenso de Wall Street
La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de LyondellBasell Industries N.V. a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $56.12, lo que indica un potencial alcista esperado.
Alcistas vs Bajistas: Factores de inversión de LYB
En general, LYB tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.
Alcista
- Alto rendimiento por dividendo: Potencial de ingresos atractivos con un rendimiento por dividendo cercano al 13%.
- Potencial de mejora de las perspectivas: Algunos analistas ven potencial para una mejora en las perspectivas comerciales.
- Fuerte potencial de crecimiento destacado: El análisis alcista señala fuertes perspectivas de crecimiento futuro.
Bajista
- Deterioro de las finanzas: La empresa reportó una gran pérdida neta en el Q3 y amortizaciones significativas.
- Rebajas de calificación y escepticismo de los analistas: Múltiples rebajas de calificación y recortes de precios objetivo por parte de analistas reflejan un panorama débil.
- Preocupaciones sobre la sostenibilidad del dividendo: Existe escepticismo en el mercado sobre si el alto dividendo es sostenible.
- Vigilancia para posible rebaja crediticia: S&P ha colocado la calificación crediticia de la empresa bajo vigilancia negativa.
- Rendimiento reciente de la acción: La acción ha experimentado una racha significativa de pérdidas durante varios días.
Análisis técnico de LYB
LYB ha demostrado un fuerte impulso positivo, superando significativamente al mercado en general durante el trimestre reciente. A pesar de este impresionante repunte, la acción sigue cotizando sustancialmente por debajo de su máximo de 52 semanas.
La acción ha registrado sólidas ganancias a corto plazo, subiendo más del 8% en un mes y casi un 24% en tres meses, superando sustancialmente al mercado en más de 21 puntos porcentuales. Este rendimiento indica un fuerte impulso positivo, particularmente notable dado que la beta de la acción es inferior al promedio, lo que sugiere que estas ganancias se lograron con una volatilidad relativamente menor que la del mercado en general.
Cotizando actualmente a $56.11, LYB se sitúa aproximadamente un 39% por debajo de su máximo de 52 semanas de $78.41, pero se ha recuperado alrededor de un 35% desde su mínimo de 52 semanas. Aunque no se encuentra en territorio de sobrecompra extremo, la acción se ha recuperado significativamente desde sus mínimos, aunque la importante reducción máxima del 45% durante el último año subraya la volatilidad inherente a su historial reciente de negociación.
| Período | Rendimiento de LYB | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +8.3% | +0.2% |
| 3m | +23.9% | +2.3% |
| 6m | +6.0% | +6.5% |
| 1a | -27.7% | +12.6% |
| en el año | +26.4% | +0.6% |
Análisis fundamental de LYB
Ingresos y Rentabilidad Los ingresos del Q4 de LYB de $7,090 millones disminuyeron secuencialmente desde los $7,730 millones del Q3, reflejando condiciones de mercado desafiantes. La empresa reportó una pérdida operativa de $40 millones en el Q4 (margen operativo de -0.6%), aunque esto representa una mejora significativa respecto a la pérdida operativa de $731 millones en el Q3. La pérdida neta se redujo a $140 millones en el Q4 desde $892 millones en el Q3, lo que indica cierta estabilización en las presiones sobre la rentabilidad.
Salud Financiera La ausencia de ratios de liquidez y deuda calculados en los datos limita una evaluación integral de la salud, pero el ratio de cobertura de intereses negativo de -0.37 confirma que los beneficios operativos son insuficientes para cubrir los gastos por intereses. El efectivo por acción de $10.71 proporciona cierto colchón de liquidez, pero la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones depende en gran medida de las reservas de efectivo en lugar de los ingresos operativos.
Eficiencia Operativa Las métricas operativas de LYB muestran una tensión severa, con un retorno sobre activos y un retorno sobre el capital empleado profundamente negativos, lo que indica un uso ineficiente del capital. Si bien el ratio de rotación de activos parece artificialmente alto debido a importantes amortizaciones de activos, el problema central sigue siendo la pobre generación de ganancias en relación con la base de activos, lo que resalta desafíos operativos fundamentales en el ciclo actual.
Tendencias de ingresos y beneficios netos (2 años)
Desglose de ingresos
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Prueba ahora y obtén recompensa de acciones de TeslaAnálisis de valoración: ¿Está LYB sobrevalorado?
Según los datos disponibles, la valoración de LYB presenta un panorama mixto y desafiante. El ratio PE trailing de 54.63 parece significativamente elevado, lo que sugiere una posible sobrevaloración. Sin embargo, el ratio PE forward negativo indica pérdidas de ganancias anticipadas para el próximo período, lo que hace que la métrica PE tradicional no sea confiable para una evaluación estándar. El ratio PEG extremadamente bajo de 0.30, si es preciso, normalmente indicaría una infravaloración profunda en relación con las expectativas de crecimiento, pero esto entra en conflicto con la proyección de ganancias forward negativa y el alto EV/EBITDA de 30.42.
Una comparación con pares no es factible ya que no hay datos disponibles del promedio de la industria. Las señales contradictorias de las métricas individuales—un PE TTM alto, ganancias forward negativas y un PEG bajo—resaltan el perfil de ganancias actualmente inestable de la empresa. Sin puntos de referencia de la industria, el análisis de valoración sigue siendo inconcluso y muy dependiente de la interpretación y confiabilidad de los supuestos de crecimiento incorporados en el ratio PEG.
Divulgación de riesgos de inversión
Riesgo de Volatilidad: LYB exhibe un riesgo de volatilidad moderado, con una beta de 0.707 que indica que es menos volátil que el mercado en general. Sin embargo, la acción conlleva un riesgo sustancial a la baja, como lo evidencia la significativa reducción máxima de un año del -45.54%.
Otros Riesgos: Si bien la ausencia de interés corto reportado sugiere un sentimiento general positivo del mercado respecto a las perspectivas de la empresa, esto no elimina los riesgos fundamentales específicos del sector. El riesgo principal sigue siendo su exposición a los ciclos de productos químicos básicos, que influyen en gran medida en la volatilidad de las ganancias, independientemente del posicionamiento a corto plazo del mercado.
Preguntas frecuentes
Neutral. Si bien la acción muestra un fuerte impulso y cotiza un 39% por debajo de su máximo de 52 semanas, los fundamentos revelan desafíos operativos con rentabilidad negativa y salud financiera tensionada. Las señales de valoración contradictorias y la alta dependencia de una recuperación del ciclo de productos básicos añaden una incertidumbre significativa. Esta acción puede ser adecuada solo para inversores especulativos con alta tolerancia al riesgo dispuestos a apostar por una recuperación cíclica.
Basándonos en las métricas contradictorias, LYB parece estar valorada de manera justa al considerar sus fundamentos en dificultades. Si bien sus bajos ratios Precio/Ventas (0.53) y PEG (0.30) sugieren una posible infravaloración, estos se ven opacados por un P/E forward negativo, una cobertura de intereses insuficiente y rendimientos negativos sobre el capital. La empresa actualmente no es rentable y su valoración refleja con precisión estos importantes desafíos operativos y las presiones del mercado cíclico.
Basándonos en la información proporcionada, estos son los riesgos clave de mantener LyondellBasell (LYB):
1. Exposición al Ciclo de Productos Básicos: Sus ganancias son altamente volátiles debido a su dependencia de los precios de los productos químicos básicos, que están sujetos a severas recesiones cíclicas, como lo demuestran las recientes pérdidas operativas. 2. Riesgo de Dificultades Financieras: El ratio de cobertura de intereses negativo de la empresa indica que sus ganancias operativas son insuficientes para cubrir los gastos por intereses, lo que genera preocupación sobre su capacidad para pagar la deuda con las operaciones en curso. 3. Ineficiencia Operativa: Los rendimientos profundamente negativos sobre los activos y el capital empleado resaltan desafíos fundamentales en la utilización rentable de su base de activos, señalando una tensión operativa subyacente más allá de los factores cíclicos.
Basándonos en el análisis proporcionado, el pronóstico para la acción de LyondellBasell (LYB) hasta 2026 es cautelosamente optimista pero depende de una recuperación cíclica. Nuestro precio objetivo de caso base para 2026 es de $75-$85, anticipando una mejora gradual en los mercados químicos. Un precio objetivo de caso alcista de $90-$100+ es posible si la recuperación es rápida y sólida.
Los principales impulsores del crecimiento son una recuperación sostenida de los precios químicos, el alto apalancamiento operativo de la empresa para impulsar la rentabilidad y una gestión de costos disciplinada. Las suposiciones principales son una normalización exitosa del ciclo químico para mediados de 2025 y la ausencia de una gran recesión económica global.
Este pronóstico es muy incierto; el riesgo principal es que la recesión cíclica persista más de lo esperado, lo que retrasaría materialmente las mejoras de rentabilidad y probablemente deprimiría el precio de la acción.
Basándonos en las características de LYB, una tenencia a mediano plazo (6 meses a 3 años) es la más adecuada, alineándose con su tesis de recuperación cíclica.
Para inversores a largo plazo (3+ años), una estrategia de promedio de costo en dólares en esta acción cíclica es apropiada, ya que puede tomar varios años una recuperación macroeconómica completa. Los inversores a mediano plazo (6 meses-3 años) deben monitorear activamente los indicadores del ciclo químico y considerar tomar ganancias a medida que la acción se acerca a sus máximos anteriores, dado el riesgo significativo de caída. Los comerciantes a corto plazo (menos de 6 meses) pueden capitalizar el impulso positivo actual, pero deben tener cuidado con el potencial de la acción para correcciones bruscas, como lo evidencia su alto drawdown máximo.
La beta moderada de LYB sugiere una volatilidad diaria manejable, pero su historial de drawdown extremo indica un alto riesgo impulsado por eventos, lo que la hace inadecuada para la seguridad a corto plazo, pero una posible oportunidad de valor para tenedores pacientes a mediano plazo que apuestan por una recuperación cíclica.