MDLZ

Por supuesto. Aquí tiene un análisis exhaustivo sobre si vale la pena comprar Mondelez International (MDLZ).

**Análisis Técnico**

MDLZ muestra signos tentativos de recuperación después de un período de debilidad significativa. Si bien la acción ha ganado más del 5% en el último mes, se mantiene considerablemente a la baja en tres meses y cotiza cerca del extremo inferior de su rango de 52 semanas. Este rebote reciente desde una condición de sobreventa, junto con su baja volatilidad de mercado (beta de 0,4), sugiere un potencial de estabilización, aunque aún no ha recuperado su fortaleza anterior.

**Análisis Fundamental**

La empresa demuestra resiliencia con un crecimiento secuencial de los ingresos, pero esto se ve contrarrestado por la presión sobre los márgenes, como se observa en la disminución del beneficio bruto. Financieramente, MDLZ es saludable con una deuda manejable y una excelente cobertura de intereses, aunque su bajo ratio corriente indica posibles limitaciones de liquidez a corto plazo. La eficiencia operativa parece ser un área de mejora, con bajos rendimientos sobre el patrimonio y los activos, lo que sugiere que la empresa podría no estar aprovechando plenamente su escala.

**Valoración y Comparación con Pares**

La valoración de MDLZ presenta una imagen mixta. Su ratio P/E actual es razonable para un gigante estable de productos básicos de consumo, pero un P/E forward más alto y un ratio PEG cercano a 2,0 sugieren que la acción tiene un precio para un crecimiento premium que puede ser difícil de lograr. El ratio EV/EBITDA excepcionalmente alto es inusual y justifica precaución, ya que puede indicar que el mercado está valorando las expectativas futuras de manera muy agresiva en comparación con las ganancias actuales.

**Evaluación de Riesgos**

El riesgo principal no es la volatilidad del precio —MDLZ es una acción defensiva— sino más bien la ejecución operativa. Los inversores deben monitorear la capacidad de la empresa para navegar la inflación de los costos de los insumos y proteger sus márgenes de beneficio. La falta de un interés significativo en ventas en corto indica una confianza general del mercado, pero la caída reciente resalta la sensibilidad a las decepciones de ganancias.

**Resumen de la Recomendación de Compra**

Según el análisis, MDLZ presenta una oportunidad cautelosa para los inversores que buscan una tenencia defensiva y estable con un dividendo sólido. La acción parece infravalorada sobre una base técnica después de su retroceso, y su fuerte cartera de marcas proporciona un flujo de caja perdurable. Sin embargo, las métricas de valoración premium y las preocupaciones sobre la eficiencia operativa sugieren que es más adecuada para inversores pacientes a largo plazo que confían en la capacidad de la gerencia para mejorar la ejecución y los márgenes. Considere una posición para la estabilidad de la cartera, pero modere las expectativas de un rendimiento superior a corto plazo.

*Nota: Esto no es un consejo de inversión, es solo para referencia.*

Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026

Por supuesto. Aquí tiene una perspectiva a 12 meses para Mondelēz International (MDLZ):

Perspectiva: MDLZ está preparada para un período de estabilización y crecimiento moderado durante los próximos 12 meses. Como líder defensivo en productos básicos de consumo, ofrece estabilidad en mercados inciertos, pero se enfrenta a persistentes vientos en contra operativos.

Catalizadores Clave: Los principales catalizadores positivos serán la capacidad de la empresa para ejecutar con éxito aumentos de precios para compensar la inflación de los costos de los insumos y demostrar una mejora en la eficiencia operativa, lo que podría conducir a una expansión de los márgenes. Un rebote desde su condición técnicamente sobrevendida también proporciona un viento de cola a corto plazo.

Riesgos Potenciales: Los principales riesgos son la presión continua sobre los márgenes por la inflación y la valoración premium de la acción (evidenciada por su alto P/E forward y EV/EBITDA), que deja poco margen de error. La falta de mejora en las métricas operativas podría conducir a un mayor bajo rendimiento.

Precio Objetivo: Dada la falta de un objetivo específico de analistas, un rango de precio razonable a 12 meses sería $60 - $68, lo que representa una potencial revalorización moderada desde el precio actual, contingente a la ejecución exitosa de sus iniciativas estratégicas.

Consenso de Wall Street

La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de MDLZ a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $57.23, lo que indica un potencial alcista esperado.

En general, MDLZ tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.

MDLZ ha demostrado un desempeño mixto con una recuperación reciente tras una debilidad significativa a más largo plazo.

La acción ha mostrado un impulso positivo durante el último mes con una ganancia del 5,3%, pero se mantiene con una caída del 7,4% en tres meses, con un rendimiento significativamente inferior al del mercado en general por casi 13 puntos porcentuales durante este período. Esta recuperación a corto plazo aún deja la acción muy por debajo de sus máximos recientes a pesar de su beta baja que indica movimientos de precios relativamente estables en comparación con el mercado.

Al cotizar actualmente cerca del extremo inferior de su rango de 52 semanas, MDLZ parece sobrevendida dado su sustancial drawdown máximo del 27% durante el último año. El precio actual sugiere una oportunidad de valor potencial sobre una base técnica, aunque se mantiene muy por debajo de su pico histórico.

Ingresos y Rentabilidad MDLZ demostró un crecimiento secuencial de ingresos del T2 al T3 de 2025, con ingresos trimestrales que aumentaron de $8.980 millones a $9.740 millones. Sin embargo, las métricas de rentabilidad mostraron tendencias mixtas, ya que el margen de beneficio bruto disminuyó significativamente del 32,7% al 26,8%, mientras que el margen de beneficio neto mejoró ligeramente del 7,1% al 7,6%. La empresa mantiene una rentabilidad sólida a pesar de la presión sobre los márgenes por la inflación de costos.

Salud Financiera La empresa mantiene un apalancamiento moderado con un ratio de deuda sobre patrimonio de 0,84 y una deuda total sobre capitalización del 45,6%. MDLZ exhibe una fuerte cobertura de intereses de 33,8x pero muestra una liquidez restringida con un ratio corriente de 0,61 y un ratio rápido de 0,37. El ciclo de conversión de efectivo negativo de -13,8 días indica una gestión eficiente del capital de trabajo.

Eficiencia Operativa Las métricas de eficiencia operativa parecen modestas, con un rendimiento sobre el patrimonio del 2,8% y un rendimiento sobre los activos del 1,0%. La rotación de activos se mantiene baja en 0,14, lo que sugiere una posible subutilización de la base de activos de la empresa. El ratio de distribución de dividendos del 82% indica una distribución significativa de ganancias a los accionistas en lugar de reinversión en operaciones.

Nivel de Valoración: El ratio P/E actual de MDLZ de 20,36 parece razonable para una empresa estable de productos básicos de consumo, aunque el P/E forward más alto de 27,4 sugiere expectativas de una desaceleración del crecimiento de las ganancias. El ratio PEG elevado, cercano a 2,0, indica que la acción tiene un precio premium en relación con sus perspectivas de crecimiento, mientras que el ratio EV/EBITDA inusualmente alto de 85,4 parece preocupante y justifica una investigación más profunda sobre su composición. El ratio precio/valor contable de 2,75 y el ratio precio/ventas de 1,92 se encuentran dentro de los rangos típicos para las empresas de bienes de consumo de marca.

Comparación con Pares: Sin datos promedios específicos de la industria, no se puede realizar un análisis comparativo preciso. Sin embargo, basándose en benchmarks generales del sector de productos básicos de consumo, las métricas de valoración de MDLZ parecen alinearse con las de las empresas premium de alimentos de marca, aunque el ratio EV/EBITDA excepcional diverge significativamente de las normas típicas del sector. Se requerirían datos más específicos de pares para determinar si MDLZ cotiza con una prima o un descuento respecto a sus competidores directos.

Riesgo de Volatilidad: MDLZ exhibe un riesgo de volatilidad significativamente bajo, como lo evidencia su beta de 0,402, lo que implica que la acción es aproximadamente un 60% menos volátil que el mercado en general. El drawdown máximo de un año del -27,19% es significativo, pero está moderado por las características defensivas inherentes de la acción, lo que sugiere una trayectoria de precios relativamente estable en comparación con acciones más cíclicas.

Otros Riesgos: La ausencia de un interés significativo en ventas en corto indica un consenso general del mercado sobre la valoración justa de la acción y una falta de catalizadores bajistas prominentes. Dada la gran capitalización bursátil de MDLZ, el riesgo de liquidez es insignificante, dejando la ejecución operativa y la inflación de los costos de los insumos como las áreas principales de enfoque para los inversores.