Newmont Corporation

**Análisis Técnico**

NEM ha mostrado un momentum alcista impresionante, superando significativamente al mercado en los últimos meses. Sin embargo, el hecho de que cotice cerca del extremo superior de su rango de 52 semanas sugiere que la acción puede estar sobrecomprada a corto plazo, lo que indica un potencial de retroceso a corto plazo antes de reanudar su tendencia alcista. La acción del precio actual refleja una fuerte confianza de los inversores, pero justifica precaución para los nuevos puntos de entrada.

**Fundamentales**

La empresa exhibe una rentabilidad y una salud financiera robustas, con una fuerte generación de ingresos, altos márgenes y una deuda mínima. Si bien las métricas de eficiencia operativa como el ROE son moderadas, unos flujos de caja saludables y una amplia liquidez subrayan su capacidad para sostener las operaciones y capear las fluctuaciones del mercado de manera efectiva.

**Valoración**

El P/E trailing de NEM parece elevado, pero un P/E forward más bajo señala un crecimiento esperado de los beneficios. Sin embargo, el ratio PEG negativo introduce incertidumbre sobre si estas proyecciones optimistas se materializarán. Sin datos de comparación con pares, es difícil calibrar si la acción está valorada de manera justa en relación con su industria.

**Riesgo**

NEM conlleva un riesgo de volatilidad inferior al promedio debido a su baja beta, lo que la convierte en una opción relativamente estable. Los principales riesgos son externos, principalmente vinculados a las oscilaciones del precio del oro y a factores geopolíticos que afectan a las operaciones mineras. La ausencia de un interés corto significativo reduce la presión bajista a corto plazo proveniente de apuestas bajistas.

**Recomendación de Inversión**

Basándose en el análisis, NEM presenta un caso convincente para inversores a largo plazo que busquen exposición a un productor de oro financieramente sólido y con baja volatilidad. Los sólidos fundamentos y una valoración forward razonable respaldan una postura de compra, aunque puede ser prudente entrar en caídas a corto plazo dadas las condiciones técnicas de sobrecompra. Los inversores deben monitorizar las tendencias del precio del oro y los indicadores económicos globales, ya que estos influirán heavily en el rendimiento. Esto no es un consejo de inversión, es solo para referencia.

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Basándose en el análisis integral, la perspectiva a 12 meses para NEM es moderadamente alcista, respaldada por fundamentos sólidos pero matizada por la valoración actual y las dependencias externas.

Los catalizadores clave para la subida serán los precios sostenidos altos del oro impulsados por las tensiones geopolíticas en curso y cualquier signo de incertidumbre económica global, lo que reforzaría la demanda del activo refugio. La propia fortaleza operativa y la salud financiera de NEM la posicionan para capitalizar estas condiciones.

Los riesgos primarios son externos, específicamente una caída significativa en los precios del oro o interrupciones operativas inesperadas en sus sitios mineros. La condición técnica actual de sobrecompra de la acción también presenta un riesgo a corto plazo de retroceso.

Dada la ausencia de un objetivo específico de analista y el nivel actual elevado de la acción, un rango objetivo prudente a 12 meses estaría condicionado al desempeño del oro, pero un rango de 125 a 140 dólares parece razonable si continúan las tendencias fundamentales y macro positivas.

Consenso de Wall Street

La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de Newmont Corporation a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $118.86, lo que indica un potencial alcista esperado.

En general, NEM tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.

NEM ha demostrado un rendimiento alcista excepcionalmente fuerte con ganancias sustanciales en múltiples períodos.

En el último mes y en los últimos tres meses, NEM se ha disparado un 14,15% y un 43,57%, respectivamente, superando significativamente al mercado en un 42,47% durante el período de tres meses. A pesar de que su beta baja sugiere una volatilidad históricamente menor, el momentum reciente ha sido notablemente robusto.

Cotizando actualmente a 118,17 dólares, la acción se encuentra en la parte superior de su rango de 52 semanas (41,23 a 134,88 dólares), aproximadamente un 19% por debajo de su máximo anual. Dado su rápido ascenso y su proximidad al pico de 52 semanas, la acción parece sobrecomprada a corto plazo.

Ingresos y Rentabilidad NEM mantiene una fuerte rentabilidad con unos ingresos del T3 de 2025 de 5.380 millones de dólares y un robusto margen de beneficio neto del 34,1%. Aunque los ingresos crecieron modestamente respecto al T2, el margen de beneficio neto disminuyó ligeramente desde el 39,1% debido al aumento de los gastos fiscales, aunque los márgenes operativos se mantienen saludables en un 45,7%.

Salud Financiera La empresa demuestra una excelente fortaleza financiera con un bajo ratio de deuda sobre patrimonio de 0,17 y una alta cobertura de intereses de 47,3x. Unos ratios de liquidez sólidos y la generación de flujo de caja operativo proporcionan una amplia liquidez, respaldados por un ciclo de conversión de efectivo inferior a 70 días.

Eficiencia Operativa NEM muestra métricas de eficiencia moderadas con un ROE del 5,5% y una rotación de activos de 0,10. Si bien la rotación de inventarios parece baja en 1,14, la empresa mantiene una sólida generación de flujo de caja con un flujo de caja operativo por acción de 2,09 dólares, lo que indica una utilización efectiva del capital a pesar de las operaciones intensivas en capital.

Nivel de Valoración El PE TTM actual de NEM de 18,95 es relativamente alto, pero su PE forward de aproximadamente 12,6 sugiere una mejora significativa esperada en los beneficios. Sin embargo, el ratio PEG negativo de -1,24 indica que las previsiones de beneficios podrían estar disminuyendo, lo que arroja dudas sobre el optimismo prospectivo. En general, la valoración depende en gran medida de que el crecimiento futuro de los beneficios se materialice según lo proyectado.

Comparación con Pares No se puede realizar una comparación fiable con pares ya que los datos promedio de la industria necesarios no están disponibles. Las métricas de valoración como el PE, PB y EV/EBITDA deben contextualizarse con respecto a los puntos de referencia del sector para determinar si NEM cotiza con prima o descuento. Sin estos datos comparativos, la evaluación del valor relativo de NEM permanece incompleta.

Basándose en las métricas proporcionadas, NEM exhibe un riesgo de volatilidad inferior al promedio en relación con el mercado en general. Su Beta de 0,437 indica que la acción es significativamente menos volátil, lo que significa que normalmente experimenta oscilaciones de precio más pequeñas que el mercado global. La máxima pérdida acumulada de -19,99% en el último año, aunque notable, es moderada para una acción vinculada a materias primas y se alinea con el perfil de menor volatilidad sugerido por la Beta.

La falta de interés corto reportado sugiere que el sentimiento bajista entre los inversores sofisticados es actualmente mínimo, lo que elimina una fuente potencial de presión bajista rápida. Sin embargo, como principal productor de oro, los riesgos primarios a los que se enfrenta NEM son externos, derivados de las fluctuaciones en los precios del oro, los desafíos operativos en los sitios mineros y la exposición a factores geopolíticos en los países donde opera. Si bien la liquidez es típicamente fuerte para una empresa de gran capitalización como Newmont, su rendimiento sigue dependiendo en gran medida de los ciclos de las materias primas.