NLY
NLYAnnaly Capital Management es un fideicomiso de inversión en bienes raíces especializado en valores respaldados por hipotecas.
Genera ingresos a través del diferencial entre los intereses ganados en sus activos y los costos de financiamiento, centrándose en la deuda de bienes raíces residenciales y comerciales.
Actualizado: 14 de enero de 2026, 16:00 EST
Opinión de inversión: ¿Debería comprar NLY hoy?
Basándose en un análisis integral de Annaly Capital Management (NLY), una recomendación de compra está justificada para inversores cómodos con la volatilidad específica del sector.
Análisis Técnico: La acción exhibe un fuerte impulso alcista, habiéndose recuperado marcadamente desde sus mínimos y superando significativamente al mercado. Si bien se está acercando a territorio de sobrecompra cerca de su máximo de 52 semanas, la tendencia alcista sostenida refleja un sentimiento positivo robusto para el sector mREIT.
Fundamentos: Los fundamentos de NLY han mejorado dramáticamente, con un aumento masivo secuencial en el ingreso neto y un margen de beneficio neto significativamente expandido. El ratio de cobertura de intereses mejorado, aunque aún bajo, indica una mejor capacidad de servicio de la deuda, respaldando una perspectiva operativa más fuerte en el entorno de tipos actual.
Valoración y Riesgo: La valoración es mixta pero se inclina hacia lo positivo debido a un P/E forward atractivo y un ratio precio/valor contable cercano a 1,0. El riesgo principal es la alta volatilidad y sensibilidad a los cambios en las tasas de interés, inherentes al modelo de negocio mREIT. Para los inversores que buscan exposición a este sector, NLY presenta una oportunidad convincente basada en su fuerte recuperación y salud financiera mejorada.
Pronóstico de precio de NLY a 12 meses
Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026
Basándose en el análisis proporcionado, aquí tiene la perspectiva a 12 meses para Annaly Capital Management (NLY):
Perspectiva a 12 Meses para NLY
La perspectiva para NLY durante el próximo año es cautelosamente optimista, contingente a la tolerancia del inversor a la volatilidad. El catalizador principal es la estabilización del entorno de tipos de interés, lo que permitiría a NLY asegurar los atractivos diferenciales de sus ingresos netos por intereses mejorados, traduciéndose en dividendos sostenibles. El riesgo principal sigue siendo la sensibilidad inherente de NLY a los cambios abruptos en la política de la Reserva Federal; un retorno a subidas rápidas de tipos o una mayor volatilidad del mercado podría comprimir los márgenes y desencadenar oscilaciones significativas de precios. Dada la ausencia de un objetivo específico de analista, un rango de precio objetivo razonable basado en el soporte técnico y un ratio Precio/Valor contable cercano a 1,0 probablemente estaría entre $21 y $26, reflejando la naturaleza volátil de la acción dentro de una tendencia ampliamente positiva.
Consenso de Wall Street
La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de NLY a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $23.33, lo que indica un potencial alcista esperado.
Alcistas vs Bajistas: Factores de inversión de NLY
En general, NLY tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.
Alcista
- Alto Rendimiento por Dividendo: Atractivo rendimiento por dividendo del 12% que atrae a inversores enfocados en ingresos.
- Precio de la Acción en Máximo de 52 Semanas: La acción alcanzó un nuevo máximo de 52 semanas en $22,98, mostrando un fuerte impulso.
- Confianza de Inversores Institucionales: Osaic Holdings aumentó su participación en NLY en un 8,4%.
- Hito Empresarial Sólido: La subsidiaria Onslow Bay completó la 100ma titulización con más de $45B emitidos.
- Beneficio Potencial por Caída de Tasas: Posiciones de MBS infravaloradas posicionan bien a la empresa si las tasas de interés bajan.
Bajista
- Aumento del Interés Corto: El interés corto aumentó un 11,63%, indicando un sentimiento bajista creciente.
- Preocupaciones sobre Sostenibilidad del Alto Rendimiento: Un rendimiento por dividendo muy alto del 12% plantea dudas sobre su sostenibilidad a largo plazo.
- Sensibilidad a las Tasas de Interés: El rendimiento de los REIT hipotecarios sigue siendo altamente vulnerable a las fluctuaciones de las tasas de interés.
- Preocupaciones de Valoración: Algunos analistas cuestionan si la valoración actual refleja adecuadamente los riesgos.
Análisis técnico de NLY
NLY ha demostrado un fuerte impulso de recuperación, superando significativamente al mercado en los últimos tres meses. Este sólido rendimiento representa un repunte notable desde sus mínimos anuales.
La acción ha registrado ganancias impresionantes del 4,27% en un mes y del 10,96% en tres meses, superando sustancialmente al mercado en general en un 7,59% a pesar de su perfil de mayor volatilidad. Este fuerte impulso alcista sugiere un sentimiento positivo de los inversores hacia el sector de los REIT hipotecarios.
Al cotizar actualmente a $23,18, NLY se sitúa cerca del extremo superior de su rango de 52 semanas ($16,60-$23,93), apenas un 3,1% por debajo de su máximo anual. Dada su fuerte recuperación y proximidad a los niveles de resistencia, la acción parece estar acercándose a territorio de sobrecompra tras su sustancial rally desde los mínimos anuales.
| Período | Rendimiento de NLY | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +5.2% | +1.3% |
| 3m | +13.6% | +5.7% |
| 6m | +18.3% | +10.6% |
| 1a | +24.6% | +16.5% |
| en el año | +1.9% | +1.1% |
Análisis fundamental de NLY
NLY demuestra un fuerte crecimiento de ingresos, con los ingresos del tercer trimestre de 2025 aumentando un 21% secuencialmente hasta los $2.160 millones, impulsando el ingreso neto de $57 millones a $832 millones trimestre a trimestre. Los indicadores de rentabilidad mejoraron sustancialmente, con el margen de beneficio neto expandiéndose del 3,2% al 38,6%, lo que refleja capacidades significativamente mejoradas de apalancamiento operativo y generación de ingresos por intereses para este REIT hipotecario.
La empresa mantiene una estructura altamente apalancada típica de los REIT hipotecarios, con un ratio de deuda sobre capital de 6,9 y un ratio de endeudamiento del 81,6%. Sin embargo, la cobertura de intereses mejoró a 1,7x en el tercer trimestre desde una cobertura mínima en el segundo trimestre, lo que indica una mejor capacidad de servicio de la deuda a pesar de la ausencia de flujos de efectivo operativos reportados en el conjunto de datos actual.
Los indicadores de eficiencia operativa muestran una mejora sustancial, con el rendimiento sobre el capital saltando al 5,6% desde niveles mínimos en el trimestre anterior. La rotación de activos sigue siendo baja en 0,017, característica de las inversiones hipotecarias intensivas en capital, aunque el ROE significativamente mejorado demuestra un despliegue más efectivo del capital social en el entorno actual de tipos de interés.
Tendencias de ingresos y beneficios netos (2 años)
Desglose de ingresos
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Prueba ahora y obtén recompensa de acciones de TeslaAnálisis de valoración: ¿Está NLY sobrevalorado?
Nivel de Valoración: NLY parece razonablemente valorada en base a su ratio P/E forward de 3,77 y su ratio precio/valor contable de 1,06, lo que sugiere que la acción cotiza cerca de su valor contable con fuertes expectativas de ganancias forward. Sin embargo, el elevado ratio precio/ventas de 16,56 y el muy alto EV/EBITDA de 54,35 indican un precio con prima significativa en relación con los ingresos y flujos de efectivo operativos. El ratio PEG excepcionalmente bajo por debajo de 0,001 sugiere que se está descontando un crecimiento sustancial esperado de las ganancias, creando una imagen de valoración mixta en general.
Comparación con Pares: Sin datos promedios específicos de la industria para comparar, no se puede proporcionar una evaluación definitiva de valoración relativa. Los REIT hipotecarios como NLY suelen tener métricas de valoración únicas distintas de los sectores más amplios de REIT o financieros debido a sus estructuras apalancadas y sensibilidad a las tasas de interés. Los inversores deberían buscar datos comparables de mREIT para una evaluación precisa frente a las normas de la industria.
Divulgación de riesgos de inversión
Por supuesto. Aquí tiene un análisis de riesgos para NLY basado en las métricas proporcionadas.
1. Riesgo de Volatilidad NLY exhibe una sensibilidad significativa a los movimientos del mercado, como lo evidencia su Beta de 1,305. Esto indica que la acción es aproximadamente un 30% más volátil que el mercado en general, lo que significa que tiende a amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. Esta volatilidad elevada se confirma además por un drawdown máximo de un año sustancial de -21,22%, destacando el potencial de caídas severas de pico a valle durante condiciones de mercado desfavorables, particularmente aquellas que involucran volatilidad en las tasas de interés.
2. Otros Riesgos La ausencia de interés corto reportado sugiere que, actualmente, no existe un sentimiento bajista concentrado significativo contra la acción por parte de inversores sofisticados. Sin embargo, esto no elimina los riesgos fundamentales inherentes al modelo de negocio de NLY como REIT hipotecario. Los riesgos principales siguen siendo su sensibilidad a los diferenciales de tasas de interés y los desafíos asociados de cubrir su compleja cartera de valores respaldados por hipotecas, lo que puede generar una volatilidad significativa de las ganancias independientemente de la presión comercial a corto plazo.
Preguntas frecuentes
Alcista - NLY presenta una oportunidad convincente para inversores enfocados en los ingresos que estén cómodos con la volatilidad del sector. La acción ofrece un atractivo rendimiento por dividendo del 12%, muestra un fuerte impulso cerca de los máximos de 52 semanas y ha demostrado una mejora fundamental sustancial con el ingreso neto trimestral disparándose de $57M a $832M. Esto se adapta a inversores en dividendos y aquellos que apuestan por tasas de interés estables/decrecientes, aunque el alto apalancamiento y la sensibilidad a las tasas de interés requieren tolerancia al riesgo.
Según las métricas proporcionadas, NLY parece estar infravalorada. Su relación P/E forward excepcionalmente baja de 3,77 y su ratio PEG inferior a 0,001 son significativamente más atractivos que los promedios típicos del mercado o de las REIT, lo que sugiere que el mercado no ha incorporado completamente su dramático crecimiento de ganancias y su rentabilidad mejorada. La relación P/B de 1,06 también indica que la acción cotiza cerca de su valor contable. Las razones principales son las sólidas expectativas de ganancias futuras y una mejora masiva secuencial en el margen de beneficio neto hasta el 38,6%, lo que la valoración actual no parece reflejar plenamente, a pesar del alto ratio P/S.
Basándonos en la información proporcionada, estos son los principales riesgos de mantener la acción NLY, ordenados por importancia.
1. Riesgo de Tipo de Interés y Spread: Como REIT hipotecaria, la rentabilidad básica de NLY es muy vulnerable a las fluctuaciones del entorno de tipos de interés y al diferencial entre el rendimiento de sus activos hipotecarios y sus costes de financiación. 2. Riesgo de Apalancamiento Financiero: La estructura altamente apalancada de la empresa (ratio de deuda del 81,6%) magnifica el impacto tanto de las ganancias como de las pérdidas, aumentando el riesgo de dificultades financieras si sus estrategias de cobertura fallan o los valores de los activos disminuyen. 3. Riesgo de Volatilidad del Mercado: La beta alta de la acción (1,305) y su significativo drawdown histórico (-21,22%) indican que es susceptible a fuertes caídas de precio que son más severas que las del mercado en general durante períodos de inestabilidad.
Basándonos en el análisis fundamental y la perspectiva a 12 meses proporcionada, aquí hay un pronóstico para la acción NLY hacia 2026.
Mi rango de precio objetivo para 2026 es de 22$ a 29$, con un escenario base de 24$ y un escenario alcista dependiente de un entorno de tipos de interés sostenido y estable. Los principales motores de crecimiento son su capacidad demostrada para generar un ingreso neto por intereses significativamente mayor en el clima de tipos actual y sus métricas de rentabilidad mejoradas, como el ROE que saltó al 5,6%. Las suposiciones principales son que la política de la Reserva Federal se estabilizará, permitiendo a NLY asegurar spreads atractivos sin una nueva volatilidad significativa. Es crucial señalar la alta incertidumbre de este pronóstico, ya que el rendimiento de NLY es extremadamente sensible a los cambios repentinos en los tipos de interés y la volatilidad de los spreads hipotecarios, lo que podría alterar drásticamente esta perspectiva.