Annaly Capital Management, Inc.
NLYNLY es un fideicomiso de inversión en bienes raíces hipotecarios (mREIT, por sus siglas en inglés) que invierte principalmente en valores respaldados por hipotecas.
Es uno de los mREIT más grandes, conocido por su cartera a gran escala y su enfoque en generar ingresos para los accionistas a través de su cartera de valores de agencias.
Actualizado: 19 de febrero de 2026, 16:00 EST
Opinión de inversión: ¿Debería comprar NLY hoy?
Análisis Integral de NLY
Análisis Técnico: NLY ha mostrado un impulso resistente, ganando más del 6% en los últimos tres meses a pesar de la reciente suavidad. Cotizar cerca de la parte superior de su rango de 52 semanas indica un sentimiento positivo, aunque su beta alta de 1.3 sugiere una volatilidad continua. Los niveles actuales cerca de $23 reflejan fortaleza pero un potencial de apreciación limitado a corto plazo.
Fundamentos: NLY publicó un fuerte crecimiento de ingresos y mejoras en la rentabilidad en los trimestres recientes, con márgenes netos que superan el 56%. Sin embargo, el alto apalancamiento (ratio deuda-capital de 6.95) y la escasa cobertura de intereses siguen siendo preocupaciones, típicas de los REITs hipotecarios pero que requieren un monitoreo cuidadoso en entornos de tipos de interés cambiantes. Los rendimientos operativos son modestos, limitados por la naturaleza intensiva en capital de su negocio.
Valoración: La acción parece significativamente infravalorada con un P/E forward cercano a 3.8 y un ratio PEG de solo 0.24, lo que implica que el crecimiento de las ganancias no se refleja en el precio de la acción. Si bien los REITs hipotecarios a menudo cotizan con descuentos debido a su estructura, este nivel de infravaloración es notable en comparación con los promedios más amplios del mercado.
Riesgo: NLY conlleva un riesgo de volatilidad superior al promedio y sensibilidad a los cambios en las tasas de interés, evidenciado por su reducción máxima del 21%. La ausencia de un interés bajista significativo es positiva, pero los factores macroeconómicos siguen siendo la principal preocupación para esta cartera hipotecaria apalancada.
Recomendación de Inversión: NLY presenta una oportunidad convincente para inversores cómodos con los riesgos específicos del sector. La combinación de un fuerte impulso operativo y una profunda infravaloración basada en las ganancias forward respalda una visión alcista. Si bien la sensibilidad a las tasas de interés justifica precaución, la valoración actual parece compensar adecuadamente estos riesgos, lo que hace que NLY valga la pena considerar para carteras con una tolerancia al riesgo apropiada.
Pronóstico de precio de NLY a 12 meses
Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026
Basado en el análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis análisis
| Escenario | Probabilidad | Precio objetivo | Supuestos clave |
|---|---|---|---|
| 🟢 Caso alcista | 30% | $27.0 - $30.0 | El fuerte crecimiento de ganancias continúa, la estabilidad de las tasas de interés respalda las valoraciones de los REITs hipotecarios, y las mejoras en la eficiencia operativa impulsan la expansión de múltiplos. |
| 🟡 Caso base | 50% | $22.0 - $26.0 | El crecimiento moderado continúa manteniendo los niveles de valoración actuales, equilibrado por la sensibilidad continua a las tasas de interés y las preocupaciones sobre el apalancamiento. |
| 🔴 Caso bajista | 20% | $18.0 - $21.0 | El aumento de las tasas de interés presiona la cartera hipotecaria, el alto apalancamiento se vuelve problemático y la volatilidad conduce a una compresión del múltiplo |
Consenso de Wall Street
La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de Annaly Capital Management, Inc. a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $22.98, lo que indica un potencial alcista esperado.
Alcistas vs Bajistas: Factores de inversión de NLY
En general, NLY tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.
Alcista
- Fuerte Rendimiento por Dividendo: NLY ofrece un atractivo rendimiento del 12%, atrayendo a inversores centrados en los ingresos.
- Activos Hipotecarios Infravalorados: La cartera de MBS de la compañía se considera infravalorada a medida que bajan las tasas de interés.
- Máximo de 52 Semanas y Superación del Mercado: La acción alcanzó recientemente un máximo de 52 semanas, superando a los índices bursátiles más amplios.
- Hito Estratégico de Negocio: La unidad de Onslow Bay completó su 100ª titulización, emitiendo más de $45 mil millones.
Bajista
- Ventas de Acciones por Parte de Insiders: El CFO y el COO vendieron recientemente cantidades significativas de acciones de la compañía.
- Volatilidad Reciente del Precio: La acción cayó más que el mercado en general en una sesión reciente.
- Sensibilidad a las Tasas de Interés: El rendimiento depende en gran medida de la dirección de las tasas hipotecarias.
- Potencial de Crecimiento Estancado: Es percibida como una acción segura pero puede carecer de un rendimiento emocionante a largo plazo.
Análisis técnico de NLY
NLY ha demostrado una volatilidad notable con rendimientos positivos modestos en los últimos meses a pesar de cierta debilidad a corto plazo. La acción sigue posicionada más cerca de su máximo de 52 semanas, lo que refleja un impulso relativamente fuerte a mediano plazo a pesar de su volatilidad inherente como un REIT hipotecario.
En el último mes, NLY cayó un 3.54%, pero esta debilidad queda eclipsada por una sólida ganancia del 6.21% en tres meses, durante los cuales superó al mercado en un 3.6%. Este retroceso a corto plazo parece consistente con su beta elevada de 1.3, lo que indica una volatilidad superior a la del mercado.
Al cotizar actualmente a $23.0, NLY se encuentra en la mitad superior de su rango de 52 semanas ($16.60-$24.52), aproximadamente un 84% del camino hacia el máximo. Aunque no está en un extremo, este posicionamiento sugiere que la acción está más cerca de estar sobrecomprada que sobrevendida, especialmente considerando que la reducción máxima del 21.2% experimentada durante el año pasado resalta el potencial de retrocesos significativos.
| Período | Rendimiento de NLY | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -3.6% | +0.5% |
| 3m | +6.1% | +2.5% |
| 6m | +10.1% | +6.8% |
| 1a | +5.7% | +12.9% |
| en el año | +0.3% | +0.9% |
Análisis fundamental de NLY
NLY demuestra un fuerte crecimiento de ingresos, con los ingresos del Q4 2025 aumentando un 9.7% trimestre a trimestre hasta los $1,790 millones, mientras que las métricas de rentabilidad mejoraron significativamente, con un ingreso neto que subió a $1,010 millones y un margen de beneficio neto que se expandió al 56.7%. La empresa mantiene un robusto apalancamiento operativo, como lo evidencia el ratio EBITDA que subió a 1.31, lo que indica operaciones centrales eficientes a pesar de ser un REIT hipotecario con estructuras de gastos únicas.
La salud financiera presenta preocupaciones con un alto ratio de deuda-capital de 6.95 y un ratio de deuda del 82.5%, lo que refleja un apalancamiento sustancial típico de los REITs hipotecarios, aunque el ciclo de conversión de efectivo negativo de -93 días muestra una gestión eficiente del capital de trabajo. El ratio de cobertura de intereses de 0.76 indica una cobertura estrecha de los gastos por intereses, lo que podría plantear riesgos en entornos de tasas en alza, mientras que el ratio de flujo de caja sobre deuda de 0.006 sugiere una generación de efectivo limitada en relación con las obligaciones.
La eficiencia operativa muestra resultados mixtos con un ROE modesto del 6.3% y una rotación de activos extremadamente baja de 0.013, característica de las carteras hipotecarias intensivas en capital. La empresa mantiene una generación razonable de flujo de caja operativo en un 36% de las ventas, pero la baja eficiencia de los activos resalta los desafíos de generar rendimientos de su sustancial base de activos en el entorno actual de tipos de interés.
Tendencias de ingresos y beneficios netos (2 años)
Desglose de ingresos
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Obtén datos en tiempo real, análisis de inversión personalizado impulsado por IA para tomar decisiones de inversión más inteligentes
Prueba ahora y obtén recompensa de acciones de TeslaAnálisis de valoración: ¿Está NLY sobrevalorado?
Según las métricas de valoración proporcionadas, NLY parece significativamente infravalorada. El P/E TTM de 8.05 es atractivo, pero el P/E forward de aproximadamente 3.8 es excepcionalmente bajo, lo que sugiere fuertes expectativas de crecimiento de ganancias. Esta evaluación está fuertemente respaldada por un ratio PEG notablemente bajo de 0.24, que indica que el precio de la acción no sigue el ritmo de su crecimiento de ganancias anticipado, una señal clásica de infravaloración.
Una comparación directa con pares no es factible ya que no hay datos disponibles del promedio de la industria. Sin embargo, los ratios P/E forward y PEG significativamente bajos implican fuertemente que NLY cotiza con un descuento sustancial en relación con las valoraciones más amplias del mercado para empresas rentables. Cabe destacar que el ratio EV/EBITDA elevado merece consideración, ya que puede indicar un alto apalancamiento o características únicas de la estructura de capital comunes en el sector de los REITs hipotecarios, lo que podría explicar la discrepancia entre las diferentes métricas de valoración.
Divulgación de riesgos de inversión
Riesgo de Volatilidad: NLY exhibe un riesgo de volatilidad elevado con una beta de 1.302, lo que indica que es aproximadamente un 30% más volátil que el mercado en general. La reducción máxima de 1 año del -21.22% demuestra aún más su susceptibilidad a caídas significativas de precio durante el estrés del mercado, lo cual es típico de su sector pero representa un riesgo material para los inversores que buscan la preservación del capital.
Otros Riesgos: Si bien la notable ausencia de interés bajista sugiere una falta de especulación significativa en contra de la acción, esto no elimina otros riesgos inherentes. Los riesgos primarios de NLY probablemente se concentran en factores macroeconómicos, como la sensibilidad a las tasas de interés que afecta a su cartera hipotecaria, y potencialmente una liquidez más baja en relación con pares de mayor capitalización.
Preguntas frecuentes
Alcista, pero solo para inversores enfocados en ingresos que estén cómodos con una volatilidad significativa. El atractivo principal radica en el atractivo rendimiento por dividendo de ~12% de NLY y su convincente valoración (P/E forward de ~3.8). Sin embargo, esto se ve contrarrestado por un alto apalancamiento, sensibilidad a las tasas de interés y una volatilidad superior al mercado. Esta acción es adecuada principalmente para inversores de ingresos especulativos que buscan un alto rendimiento y pueden tolerar los riesgos asociados con los REITs hipotecarios.
Según las métricas proporcionadas, la acción NLY parece estar significativamente subvalorada. Las métricas de valoración clave que señalan esto son el P/E forward notablemente bajo de 3.8 y el ratio PEG extremadamente convincente de 0.24, ambos sustancialmente por debajo de los promedios típicos del mercado e indican que el precio de la acción no sigue el ritmo de las expectativas de crecimiento de ganancias. Si bien el alto apalancamiento de la empresa, reflejado en métricas como el ratio deuda-capital de 6.95, es un factor de riesgo inherente a los REITs hipotecarios, el fuerte crecimiento de la rentabilidad (ingreso neto de $1.01B) y las mejoras en la eficiencia operativa respaldan el caso de subvaloración.
Según la información proporcionada, estos son los riesgos clave de mantener NLY, ordenados por importancia:
1. Riesgo Financiero: El apalancamiento excepcionalmente alto de la empresa, con un ratio deuda-capital de 6.95 y un ratio de cobertura de intereses de solo 0.76, crea un riesgo significativo de refinanciamiento y solvencia, particularmente en un entorno de tasas de interés en aumento. 2. Riesgo de Mercado: La acción exhibe una volatilidad elevada (beta de 1.3) y una reducción máxima sustancial del -21.22%, exponiendo a los inversores a un alto grado de fluctuación de precios y al potencial de una depreciación significativa de capital durante las caídas del mercado. 3. Riesgo Industrial/Macroeconómico: Como REIT hipotecario, el negocio principal de NLY es altamente sensible a los cambios en las tasas de interés, lo que puede impactar negativamente el valor de su cartera hipotecaria y el diferencial que obtiene.
Basándome en la trayectoria financiera actual de NLY y el entorno operativo de los REITs hipotecarios, mi pronóstico para 2026 es el siguiente.
Mi rango de precio objetivo en el escenario base es de $20-$24, mientras que en el escenario optimista puede alcanzar $26-$30, dependiendo de un cambio favorable en el ciclo de tasas de interés. Los principales impulsores del crecimiento incluyen la capacidad de la empresa para gestionar sus ingresos por diferencial a medida que disminuye la volatilidad de las tasas de interés y su ejecución para navegar el modelo de REIT hipotecario de alto apalancamiento. Un supuesto principal es que la Reserva Federal inicie un ciclo constante de flexibilización, permitiendo márgenes de interés neto más estables, aunque este pronóstico conlleva una alta incertidumbre debido a la sensibilidad de NLY a movimientos repentinos de tasas de interés y su bajo ratio de cobertura de intereses.
Basándome en las características de NLY de alta volatilidad (beta 1.3) combinadas con profundos descuentos de valoración (PEG 0.24), recomiendo una tenencia a mediano plazo (6 meses a 3 años) como el horizonte óptimo.
Los inversores a largo plazo (3+ años) deberían centrarse en el promedio de costo en dólares para mitigar la volatilidad mientras capturan la posible reversión a la media desde la subvaloración actual. Los inversores a mediano plazo (6 meses-3 años) pueden posicionarse tácticamente, apuntando a la normalización de precios a medida que se materialice el crecimiento de las ganancias. Los operadores a corto plazo (menos de 6 meses) deberían emplear órdenes de stop-loss estrictas dado el riesgo de reducción del 21% de la acción y su sensibilidad a las tasas de interés. La elevada volatilidad de NLY la hace inadecuada para tenencias muy cortas a menos que se gestione activamente.