Starbucks Corporation
SBUXSBUX es una cadena global de cafeterías en la industria minorista de alimentos y bebidas.
Es un líder en café premium reconocido por su marca icónica, su extensa red de tiendas y su compromiso con la experiencia del cliente.
Actualizado: 20 de febrero de 2026, 16:00 EST
Opinión de inversión: ¿Debería comprar SBUX hoy?
Análisis Técnico
SBUX exhibe un fuerte impulso a mediano plazo, superando significativamente al mercado con una ganancia del 14,99% en tres meses. Si bien el rendimiento reciente se ha moderado a una ganancia mensual del 1,1%, la acción cotiza en una posición moderada en relación con su rango de 52 semanas: ni sobrecomprada ni sobrevendida. Con una beta inferior a 1,0, su volatilidad sigue siendo ligeramente inferior a la del mercado en general.
Fundamentos
El crecimiento de ingresos sigue siendo positivo, pero la rentabilidad está bajo presión debido a una fuerte disminución de los márgenes brutos. Aunque los márgenes operativos son estables, la elevada deuda y el patrimonio neto negativo generan preocupación sobre la salud financiera. La eficiencia operativa es mixta, con una sólida gestión del capital circulante pero margen de mejora en la utilización de activos.
Valoración
SBUX cotiza con ratios P/E excepcionalmente altos, lo que sugiere una sobrevaloración en relación con las ganancias actuales. Sin embargo, el ratio PEG indica una posible infravaloración al tener en cuenta el crecimiento futuro. Sin comparaciones sectoriales, la valoración sigue siendo ambigua: los altos múltiplos pueden reflejar la confianza del mercado o una fijación de precios especulativa.
Riesgo
El riesgo de volatilidad es moderado, aunque la acción ha experimentado reducciones considerables en el último año. El bajo interés corto y la fuerte liquidez reducen la presión a corto plazo, pero los riesgos del sector, como la inflación de los costos de los insumos y el cambio en el comportamiento del consumidor, siguen siendo relevantes.
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Recomendación de Compra
SBUX presenta un caso equilibrado con una sólida fuerza de marca y alcance global, pero la valoración actual y las presiones sobre los márgenes justifican cautela. Los inversores con un horizonte a medio y largo plazo pueden encontrar valor dadas sus perspectivas de crecimiento y características defensivas. Considere esperar a un retroceso o signos más claros de recuperación de márgenes antes de iniciar una posición.
*Nota: Esto no es un consejo de inversión, es solo para referencia.*
Pronóstico de precio de SBUX a 12 meses
Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026
Según el análisis proporcionado, la perspectiva a 12 meses para SBUX es de optimismo cauteloso, dependiendo de su capacidad para sortear importantes obstáculos.
Catalizadores Clave: Los principales catalizadores alcistas son el fuerte impulso reciente de la acción, sus características defensivas de mercado (beta baja) y el potencial de que el alto ratio P/E actual se justifique por el crecimiento futuro de las ganancias, como sugiere el ratio PEG. Una ejecución exitosa de las estrategias para revertir la disminución de los márgenes brutos sería el catalizador positivo más significativo.
Riesgos Potenciales: Los principales riesgos son la presión persistente sobre la rentabilidad, particularmente la fuerte disminución de los márgenes brutos, junto con un múltiplo de ganancias excepcionalmente alto que deja poco margen para las decepciones. Además, la elevada deuda de la empresa y el patrimonio neto negativo representan una preocupación para su salud financiera a largo plazo, especialmente en un entorno de altas tasas de interés.
Precio Objetivo y Recomendación: Dada la ausencia de un objetivo de analista, la perspectiva sugiere que es probable que el rendimiento esté limitado a un rango en el corto plazo. una recalificación significativa al alza depende de la recuperación de los márgenes. La recomendación de esperar un retroceso o signos más claros de mejora fundamental indica una visión neutral a ligeramente positiva, y es probable que cualquier apreciación del precio sea gradual durante el período de 12 meses.
| Escenario | Probabilidad | Precio objetivo | Supuestos clave |
|---|---|---|---|
| 🟢 Caso alcista | 30% | $115.0 - $125.0 | El fuerte impulso de la marca y las mejoras en la eficiencia operativa impulsan la recuperación de los márgenes y el crecimiento de las ganancias. |
| 🟡 Caso base | 50% | $95.0 - $110.0 | El crecimiento moderado continúa con márgenes que se estabilizan, pero los altos múltiplos de valoración limitan el potencial alcista |
| 🔴 Caso bajista | 20% | $75.0 - $90.0 | La presión persistente en los márgenes y las preocupaciones sobre el balance general provocan una compresión del múltiplo |
Consenso de Wall Street
La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de Starbucks Corporation a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $97.49, lo que indica un potencial alcista esperado.
Alcistas vs Bajistas: Factores de inversión de SBUX
En general, SBUX tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.
Alcista
- Enorme Red Global de Tiendas: Líder global con cerca de 41.000 tiendas en todo el mundo, lo que proporciona una escala dominante.
- Optimismo Cauteloso de los Analistas: A pesar del bajo rendimiento reciente, los analistas mantienen una perspectiva positiva a largo plazo.
- Confianza de los Inversores Institucionales: Vanguard aumentó su participación, lo que señala confianza por parte de fondos importantes.
- Alto Interés de los Inversores Minoristas: Frecuentemente entre las acciones más buscadas, lo que indica una fuerte atención del mercado.
- Estrategia de Opciones Destaca el Valor: Las estrategias de trading sugieren un potencial para adquirir acciones con un descuento significativo.
Bajista
- Bajo Rendimiento Reciente de la Acción: La acción ha tenido un rendimiento consistentemente inferior al del mercado en general durante el último año.
- Dificultades en la Reestructuración Operativa: La empresa enfrenta desafíos para reestructurar sus vastas operaciones globales.
- Incertidumbre en la Entrada al Mercado: Reconsiderar la estrategia en mercados grandes como India crea incertidumbre a corto plazo.
- Escrutinio Acrecentado de los Inversores: El reciente bajo rendimiento ha colocado a la acción en la 'lista de malos' de los inversores.
Análisis técnico de SBUX
SBUX ha demostrado un sólido desempeño a mediano plazo con un rendimiento significativamente superior al del mercado en general durante los últimos tres meses.
La acción ha ganado un 14,99% en tres meses, superando sustancialmente al mercado en un 12,39%, mientras que muestra ganancias más modestas del 1,1% en el mes más reciente. Esto sugiere un fuerte impulso que podría estar moderándose a muy corto plazo, con una volatilidad ligeramente inferior al promedio del mercado, como indica su beta de 0,937.
Al cotizar aproximadamente un 29% por encima de su mínimo de 52 semanas pero un 17% por debajo de su máximo, SBUX parece estar en una posición moderada dentro de su rango anual. La significativa reducción máxima (drawdown) del 32,25% en el último año indica que la acción ha experimentado una volatilidad sustancial, pero los niveles actuales no sugieren condiciones de sobrecompra o sobreventa extremas.
| Período | Rendimiento de SBUX | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +1.1% | +0.6% |
| 3m | +15.0% | +2.6% |
| 6m | +3.5% | +6.9% |
| 1a | -14.0% | +12.9% |
| en el año | +16.1% | +0.9% |
Análisis fundamental de SBUX
Ingresos y Rentabilidad Los ingresos de SBUX crecieron un 3,5% trimestre a trimestre, hasta los 9.910 millones de dólares, pero la rentabilidad enfrentó una presión significativa. El margen de beneficio bruto disminuyó abruptamente del 23,1% al 15,6%, mientras que el margen de beneficio neto se mantuvo bajo en un 2,96%, a pesar de mejorar respecto al 1,39% del trimestre anterior. Los márgenes operativos se mantuvieron relativamente estables en el 9,2%, lo que refleja una gestión de costos continua en medio de una compresión de márgenes.
Salud Financiera La empresa muestra un apalancamiento preocupante con un ratio de deuda superior a 1,0, lo que indica un patrimonio neto negativo, aunque el ratio de cobertura de intereses de 5,5x ofrece cierto margen de confianza. Los ratios de cobertura del flujo de caja operativo parecen adecuados, pero el ratio deuda/patrimonio negativo sugiere posibles desafíos en el balance que justifican un seguimiento en un contexto de aumento de los gastos por intereses.
Eficiencia Operativa SBUX demuestra métricas operativas mixtas con un ROE negativo, aunque una rotación de activos de 0,31x muestra una eficiencia moderada. El ciclo de conversión de efectivo de 16 días indica una gestión eficaz del capital circulante, mientras que una rotación de activos fijos de 0,63x sugiere margen de mejora en la productividad de las tiendas en relación con el modelo minorista intensivo en capital.
Tendencias de ingresos y beneficios netos (2 años)
Desglose de ingresos
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Prueba ahora y obtén recompensa de acciones de TeslaAnálisis de valoración: ¿Está SBUX sobrevalorado?
Según las métricas proporcionadas, Starbucks parece estar sobrevalorada según sus múltiplos de ganancias. Los ratios P/E TTM y Forward, ambos por encima de 79, son excepcionalmente altos, lo que indica que se está aplicando una prima significativa a sus ganancias actuales y a corto plazo. Sin embargo, el ratio Precio/Beneficio-Crecimiento (PEG) de 0,71 sugiere que la acción podría estar razonablemente valorada o incluso infravalorada en relación con su crecimiento de ganancias esperado, aunque esta señal positiva se ve contrarrestada por un ratio Precio/Valor Contable (P/B) profundamente negativo, lo que complica una evaluación de valoración clara.
No se puede realizar una comparación concluyente con sus pares ya que no se dispone de datos promedio de la industria. Por lo tanto, el análisis se limita a una evaluación absoluta de las métricas proporcionadas. Sin puntos de referencia contextuales de la industria para los ratios P/E, P/B y EV/EBITDA, es imposible determinar si los altos múltiplos de Starbucks son típicos de su sector o una anomalía.
Divulgación de riesgos de inversión
El riesgo de volatilidad parece moderado según la beta de SBUX de 0,937, lo que indica una volatilidad ligeramente inferior a la del mercado en general. Sin embargo, la acción experimentó una exposición significativa a la baja con una reducción máxima (drawdown) de un -32,25% en un año, lo que refleja pérdidas potenciales importantes durante períodos de estrés del mercado, a pesar de sus características defensivas de producto básico de consumo.
Otros riesgos están limitados por la ausencia de interés corto (short interest), lo que sugiere una presión especulativa mínima en contra de la acción. La liquidez suele ser sólida dada la gran capitalización bursátil de SBUX y sus altos volúmenes de negociación diarios, aunque los riesgos específicos del sector más amplios, como las fluctuaciones de los precios de las materias primas y los patrones de gasto de los consumidores, siguen siendo consideraciones relevantes.
Preguntas frecuentes
Basándome en el análisis proporcionado, mi opinión es neutral.
El impulso técnico de la acción se está moderando, y si bien su enorme presencia global proporciona una base sólida a largo plazo, los fundamentos actuales muestran presión sobre los márgenes y métricas de valoración desafiantes. La opinión consensuada de los analistas de "Mantener" respalda aún más esta postura neutral.
Esta acción es más adecuada para inversores pacientes a largo plazo que creen en la fortaleza de la marca Starbucks y están dispuestos a esperar un reajuste operativo exitoso.
Basándome en las métricas proporcionadas, SBUX parece sobrevalorada en relación con sus niveles de rentabilidad fundamental. Si bien el ratio PEG de 0,71 sugiere una valoración razonable para su crecimiento, esto se ve superado por un ratio P/E prohibitivamente alto (79,73) y un ratio Precio-Valor Contable negativo. Los altos múltiplos de ganancias son particularmente preocupantes dados los márgenes de beneficio comprimidos de la empresa (margen neto del 2,96%) y el retorno sobre el capital negativo, lo que indica que el mercado está descontando expectativas de crecimiento optimistas que los fundamentos actuales no respaldan.
Basándome en la información proporcionada, estos son los riesgos clave de mantener la acción SBUX, ordenados por importancia:
1. Riesgo de Rentabilidad: Una fuerte contracción del margen de beneficio bruto, del 23,1% al 15,6%, indica una presión significativa y directa sobre la capacidad fundamental de la empresa para obtener ganancias de sus ventas. 2. Riesgo de Apalancamiento Financiero: El nivel elevado de deuda de la empresa ha resultado en un ratio deuda-capital negativo, lo que indica un balance general apalancado que podría verse tensionado por el aumento de los gastos por intereses o la volatilidad de las ganancias. 3. Riesgo de Gasto del Consumidor y Materias Primas: Al ser una empresa orientada al consumidor, SBUX sigue expuesta a las caídas en los patrones de gasto de los consumidores y a las fluctuaciones en los precios de materias primas clave, como el café, lo que puede comprimir los márgenes. 4. Riesgo de Caída (Drawdown): A pesar de una beta moderada, la acción ha experimentado una caída máxima sustancial del -32,25% en el último año, lo que revela una volatilidad significativa a la baja durante períodos de estrés del mercado.
Basándome en el análisis fundamental y la posición actual en el mercado, mi pronóstico para la acción SBUX en 2026 es el siguiente:
Precio Objetivo y Recomendación: Proyecto un precio objetivo de caso base para 2026 de $105-$115, con un caso alcista de $130-$140, contingente a una recuperación exitosa de los márgenes. Los principales impulsores del crecimiento son la ejecución de estrategias para revertir la disminución de los márgenes brutos, el aprovechamiento de una fuerte eficiencia operativa en el capital de trabajo y la naturaleza defensiva de su negocio. Las suposiciones principales son que las presiones inflacionarias disminuirán, permitiendo una expansión de los márgenes, y que las ventas comparables en tiendas volverán a una trayectoria de crecimiento estable de dígitos bajos. Sin embargo, este pronóstico conlleva una incertidumbre significativa debido a la presión persistente sobre la rentabilidad y la alta carga de deuda, lo que hace que la acción sea muy sensible a cualquier error de ejecución o a un entorno macroeconómico adverso.
Basándome en las características de SBUX, recomiendo un horizonte de inversión a medio y largo plazo (3+ años) como el más adecuado.
Para inversores a largo plazo, la marca defensiva y la presencia global de SBUX respaldan una estrategia de comprar y mantener, permitiendo tiempo para que la recuperación de márgenes y el crecimiento justifiquen su alto P/E. Los inversores a medio plazo deben monitorear las ganancias trimestrales para ver la mejora de los márgenes y considerar el promediado del costo en dólares dado el potencial de caída del -32% de la acción. Los especuladores a corto plazo pueden encontrar oportunidades en la beta moderada y el impulso reciente de SBUX, pero deben ser cautelosos con la sensibilidad de la valoración.
La beta inferior al mercado (0,937) de la acción sugiere una tenencia más suave a largo plazo, pero la caída máxima significativa indica volatilidad durante el estrés del mercado, lo que refuerza la necesidad de un horizonte que pueda resistir las caídas interinas.