WM
WMWaste Management, Inc.
es el principal proveedor de servicios ambientales integrales de gestión de residuos en América del Norte. La empresa opera una extensa red de recolección, transferencia, reciclaje y eliminación, definiéndose como un proveedor de servicios esenciales con un modelo de negocio altamente resiliente centrado en la sostenibilidad y la recuperación de recursos.
Actualizado: 14 de enero de 2026, 16:00 EST
Opinión de inversión: ¿Debería comprar WM hoy?
Por supuesto. Aquí tiene un análisis profesional de WM (Waste Management, Inc.) basado en los datos proporcionados.
**Análisis de WM (Waste Management, Inc.)**
Evaluación General: WM presenta un caso clásico de una empresa de alta calidad con un precio premium. Su negocio es esencial y defensivo, lo que conduce a ingresos estables y baja volatilidad. Sin embargo, su valoración actual parece extendida, lo que puede limitar el potencial de alza a corto plazo.
Perspectiva Técnica: La acción se encuentra en una posición técnica neutral, cotizando cerca del medio de su rango de 52 semanas. Su reciente bajo rendimiento relativo al mercado es notable, pero su beta baja confirma su naturaleza defensiva, lo que la convierte en una tenencia más estable durante la turbulencia del mercado.
Perspectiva Fundamental: Fundamentalmente, WM es un operador sólido como una roca. Genera un flujo de caja robusto y mantiene una salud financiera razonable. Si bien la rentabilidad experimentó una ligera caída el último trimestre, esto es más probable una fluctuación temporal que una tendencia a largo plazo, dada la base estable de ingresos de la empresa y la gestión efectiva de sus operaciones principales.
Valoración y Riesgo: La principal preocupación es la valoración. Métricas clave como el ratio P/E forward de 36.9 y el ratio Precio-Ventas de 4.61 son altos, lo que sugiere que el mercado ya ha descontado gran parte del crecimiento futuro de la empresa. El ratio PEG negativo es una señal de alerta particular, que indica que las expectativas de crecimiento de ganancias no respaldan actualmente la prima.
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**Recomendación de Inversión**
Basándose en el análisis, se justifica una recomendación de MANTENER para los inversores existentes. Las cualidades defensivas y la fuerte generación de flujo de caja de WM la convierten en una tenencia confiable a largo plazo. Sin embargo, para nuevos inversores, la valoración premium actual presenta una barrera de entrada significativa. La acción sería una compra más convincente si su precio se moderara a un nivel más alineado con sus perspectivas de crecimiento, ofreciendo un mejor margen de seguridad. Los inversores deben monitorear una posible corrección o signos de una aceleración del crecimiento de ganancias para justificar los altos múltiplos.
*Esto no es un consejo de inversión, es solo para referencia.*
Pronóstico de precio de WM a 12 meses
Pronóstico del modelo RockFlow: Tres escenarios para 2026
Basándose en una evaluación integral, aquí tiene la perspectiva a 12 meses para WM (Waste Management):
Perspectiva a 12 Meses para WM
La perspectiva de WM está anclada por su modelo de negocio defensivo y de servicios esenciales, que debería proporcionar ingresos estables y amortiguar contra las recesiones económicas. Los catalizadores clave para la potencial alza incluyen la continua ejecución del poder de fijación de precios, las ganancias de eficiencia de la automatización de la flota y el crecimiento en sus operaciones de energía renovable y reciclaje de mayor margen. El riesgo principal es su valoración elevada (P/E forward ~36.9), que deja a la acción vulnerable a una compresión de múltiplos si el crecimiento de ganancias no se acelera o si las tasas de interés se mantienen más altas por más tiempo, reduciendo el atractivo de las acciones de crecimiento estable pero lento. Dada la prima actual y la falta de un consenso claro de precio objetivo por parte de los analistas, un rango de negociación realista a 12 meses probablemente se sitúe entre $190 y $240, reflejando tanto su calidad defensiva como las restricciones de valoración.
Consenso de Wall Street
La mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas sobre las perspectivas de WM a 12 meses, con un objetivo de consenso en torno a $218.79, lo que indica un potencial alcista esperado.
Alcistas vs Bajistas: Factores de inversión de WM
En general, WM tiene potencial de inversión pero también enfrenta desafíos. Estos son los factores clave a considerar antes de invertir.
Alcista
- Fuerte Crecimiento del Flujo de Caja: La empresa entregó un crecimiento de dos dígitos en el flujo de caja de las operaciones en el T3 2025.
- Confianza de los Inversores Institucionales: El Fondo de Jubilación de Empleados Públicos de Oregón aumentó su posición en un 33.9%.
- Sobrerendimiento a Largo Plazo: La acción ha superado el crecimiento de ganancias subyacente durante los últimos cinco años.
- Disciplina de Precios y Sostenibilidad: Sólida disciplina de precios y expansión de activos de reciclaje y energía.
- Oportunidades de Expansión de Mercado: Tiene potencial de crecimiento en el negocio de energía renovable y la expansión del mercado.
Bajista
- Resultados del T3 por Debajo de lo Esperado: No cumplió con las estimaciones de ganancias e ingresos, con un BPA ajustado de $1.49 vs. $2.08 esperado.
- Caída del Precio de la Acción: Las acciones cayeron entre un 2% y un 4% tras los decepcionantes resultados del T3 2025.
- Déficit de Ingresos: Reportó ingresos de $6.44 mil millones, por debajo de las expectativas de los analistas.
- Presión en el Rendimiento a Corto Plazo: Los resultados trimestrales recientes por debajo de lo esperado crean vientos en contra a corto plazo para el rendimiento de la acción.
- Preocupaciones sobre el Riesgo de Liquidez: La empresa enfrenta riesgos de liquidez a pesar de los pagos constantes de dividendos.
Análisis técnico de WM
WM ha demostrado un rendimiento moderadamente positivo a corto plazo a pesar de una ligera caída trimestral y un notable bajo rendimiento en relación con el mercado en general. La trayectoria general de la acción sigue siendo relativamente estable, respaldada por su beta baja que indica una volatilidad menor que la del mercado.
En el último mes, WM ha ganado un 1.95%, aunque muestra una ligera caída a 3 meses del -0.62%. Más significativamente, su fuerza relativa de -3.99% frente al mercado durante este período indica un notable bajo rendimiento, lo que sugiere que la acción se ha quedado rezagada respecto a las tendencias más amplias del mercado a pesar de su perfil defensivo y de baja volatilidad.
Cotizando actualmente a $216.18, WM se sitúa cerca del punto medio de su rango de 52 semanas ($194.11 a $242.58). Si bien la reducción máxima de -18.72% destaca la presión reciente a la baja, la posición actual del precio no indica una condición de sobrecompra o sobreventa extrema, lo que refleja una configuración técnica más neutral.
| Período | Rendimiento de WM | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +1.5% | +1.3% |
| 3m | -0.2% | +5.7% |
| 6m | -3.1% | +10.6% |
| 1a | +5.2% | +16.5% |
| en el año | +0.2% | +1.1% |
Análisis fundamental de WM
Ingresos y Rentabilidad: Los ingresos de WM demuestran estabilidad con un aumento marginal a $6.44 mil millones en el T3 2025 desde $6.43 mil millones en el T2. Las métricas de rentabilidad mostraron cierta presión, ya que el margen de beneficio neto disminuyó al 9.36% desde el 11.29% en el trimestre anterior, principalmente debido a mayores gastos totales otros que impactaron el ingreso neto.
Salud Financiera: La empresa mantiene un ratio de deuda moderado del 51.2%, respaldado por un ratio de cobertura de intereses razonable de 5.4x. Sin embargo, el ratio corriente de 0.84 indica una posición de liquidez algo ajustada, aunque el fuerte ratio de flujo de caja operativo sobre ventas del 24.7% proporciona una base sólida para cumplir con las obligaciones.
Eficiencia Operativa: La eficiencia operativa de WM es mixta, con una rotación de activos relativamente baja de 0.14 que refleja la naturaleza intensiva en capital del negocio. El rendimiento sobre el capital del 6.33% es modesto, mientras que una alta rotación de inventarios de 20.5x significa una gestión efectiva del capital de trabajo en sus operaciones principales.
Tendencias de ingresos y beneficios netos (2 años)
Desglose de ingresos
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Prueba ahora y obtén recompensa de acciones de TeslaAnálisis de valoración: ¿Está WM sobrevalorado?
1. Nivel de Valoración
El PE forward de WM de 36.9 es significativamente alto, y cuando se combina con un ratio PEG de -2.21 (que indica expectativas de crecimiento de ganancias negativas), sugiere que la acción está ricamente valorada. El elevado ratio PB de 9.15 y el ratio PS de 4.61 señalan además que los inversores están pagando una prima sustancial por sus activos y ventas, reforzando una evaluación de sobrevaloración. El EV/EBITDA excepcionalmente alto de 64.88 subraya esta valoración premium en relación con su flujo de caja operativo.
2. Comparación con Pares
Si bien los promedios específicos de la industria no están disponibles, los múltiplos de valoración de WM la sitúan en el nivel superior de la mayoría de los sectores industriales o de gestión de residuos, donde los ratios PE típicos suelen estar en los 20. La combinación de altos ratios PS y PB indica que está valorada con una prima significativa en comparación con el mercado en general, lo que sugiere que su valoración está extendida en relación con sus pares incluso sin datos comparativos directos.
Divulgación de riesgos de inversión
Riesgo de Volatilidad WM demuestra un riesgo de volatilidad notablemente bajo, con una beta de 0.594 que indica que la acción es aproximadamente un 40% menos volátil que el mercado en general. Esta característica defensiva está further respaldada por una reducción máxima manejable a un año de -18.72%, que es relativamente moderada para una acción y sugiere resiliencia durante las recesiones.
Otros Riesgos La ausencia de interés corto reportado implica un alto grado de confianza del mercado y una falta de sentimiento bajista significativo respecto a las perspectivas de WM. Si bien esto es favorable, los riesgos potenciales siguen siendo en gran parte exógenos, como las recesiones económicas más amplias que impacten los volúmenes de residuos comerciales o los cambios en las regulaciones ambientales que afecten la rentabilidad del reciclaje. La alta liquidez de la acción mitiga los riesgos de negociación y ejecución para los inversores.
Preguntas frecuentes
Neutral. Si bien WM posee cualidades defensivas con baja volatilidad y un fuerte respaldo institucional, su valoración premium y el reciente fallo en los resultados generan vientos en contra a corto plazo. La acción es adecuada para inversores a largo plazo que valoran los flujos de caja estables y pueden pasar por alto las preocupaciones actuales de valoración, pero es menos atractiva para quienes buscan crecimiento inmediato u oportunidades de valor.
Según los datos proporcionados, la acción de WM parece estar sobrevalorada.
La razón principal son sus elevados múltiplos de valoración. Un P/E forward de 36,9 y un ratio P/B de 9,15 son significativamente más altos que los promedios típicos del sector industrial o de gestión de residuos, que a menudo presentan ratios P/E en los 20. Estas métricas indican que los inversores están pagando una prima sustancial por las ganancias y los activos de WM.
Las métricas de valoración clave que respaldan esta visión son: 1. P/E forward de 36,9: Muy alto en comparación con las normas del mercado. 2. Ratio P/B de 9,15: Indica una gran prima sobre el valor en libros de la empresa. 3. Ratio PEG de -2,21: Sugiere que las expectativas de crecimiento negativo de las ganancias no justifican el alto P/E.
Esta sobrevaloración está impulsada por las altas expectativas de crecimiento incorporadas en el precio de la acción, que actualmente no están respaldadas por sus fundamentales, como se observa en el margen de beneficio decreciente y el modesto retorno sobre el capital (6,33%). El ratio PEG negativo confirma además que el precio actual no está justificado por su trayectoria de crecimiento.
Según la información proporcionada, estos son los riesgos clave de mantener la acción de WM, ordenados por importancia:
1. Riesgo de Sensibilidad Económica: Una desaceleración económica más amplia podría reducir significativamente los volúmenes de residuos comerciales e industriales, impactando directamente los flujos de ingresos principales de WM. 2. Riesgo Regulatorio y de Precios de Materias Primas: Los cambios en las regulaciones ambientales o una caída sostenida de los precios de las materias primas recicladas podrían afectar la rentabilidad de sus operaciones de reciclaje. 3. Riesgo de Rentabilidad y Presión de Costos: La reciente compresión de márgenes, evidenciada por la disminución trimestral del margen de beneficio neto del 11,29% al 9,36%, indica vulnerabilidad al aumento de los gastos operativos y otros. 4. Riesgo de Liquidez e Intensidad de Capital: La ajustada posición de liquidez de la empresa (ratio corriente de 0,84) y su modelo de negocio intensivo en capital (baja rotación de activos de 0,14) restringen la flexibilidad financiera y requieren una inversión continua y cuantiosa.
Basándose en un análisis fundamental que extiende la perspectiva actual, el pronóstico para la acción de WM en 2026 proyecta un rango objetivo en el escenario base de $250 a $280, con un escenario alcista que se acerca a $300.
Los principales impulsores del crecimiento incluyen el continuo poder de fijación de precios, la expansión de márgenes por la automatización (como las actualizaciones de la flota de GNC) y una mayor contribución de las empresas de reciclaje y energía renovable de alto margen, como el Gas Natural Renovable (GNR). Estas proyecciones asumen un entorno macroeconómico estable y la ejecución exitosa de las iniciativas de eficiencia de costos y sostenibilidad a largo plazo de WM.
Es crucial señalar que este pronóstico es muy sensible a las trayectorias de las tasas de interés, ya que la valoración premium de WM es vulnerable a una contracción si las tasas se mantienen elevadas, y al ritmo de las ganancias de eficiencia de sus inversiones de capital.