CACI
CACICACI国际主要为美国联邦政府机构提供计算机系统设计行业的技术解决方案和专业服务。
作为值得信赖的政府IT承包商，其核心优势在于提供关键任务级别的国家安全和情报支持。
更新时间：2026年01月14日 16:00 EST
投资观点：CACI值得买吗？
基于对CACI国际公司的全面分析，建议寻求与政府服务挂钩的稳定防御型增长的投资者买入该股。
技术分析： CACI展现强劲上涨动能，以低波动性稳健跑赢大盘。虽交易于52周高点附近，但未进入超买区域，表明上升趋势仍有延续空间，尽管可能存在短期回调压力。
基本面与估值： 公司财务健康度稳固，收入稳定、盈利适度且债务可控。虽然22倍远期市盈率等估值倍数在行业内看似合理，但高EV/EBITDA需保持警惕，表明市场对未来盈利增长的高预期必须兑现。
风险评估与结论： CACI的低贝塔值提供防御特性，使其波动性低于大盘。以政府承包为核心的业务模式带来收入稳定性。主要风险在于当前溢价估值，这要求公司成功执行增长战略。对于能接受该估值的长期投资者而言，CACI是布局抗周期性政府服务领域的优选标的。
*以上不构成投资建议，仅供参考*
CACI未来12个月走势预测
RockFlow 模型预测：2026年三种情景
当然。基于现有分析，以下是CACI国际公司(CACI)的12个月投资展望。
**CACI 12个月展望**
催化剂： 主要增长动力来自持续扩大的美国国防和联邦IT预算，这提供了稳定的合同机会流。CACI在情报、网络安全和企业IT等高需求领域的战略聚焦，应能助其持续扩大在政府服务市场的份额。
风险： 关键风险在于股票溢价估值（尤其是高EV/EBITDA），这令执行失误的容错空间极小。任何盈利增长不及预期或政府支出优先级调整，都可能导致估值显著收缩。
展望与目标： 鉴于强劲的积极动能和防御性稳定的业务模式，前景展望积极。虽未提供具体分析师目标价，但合理的12个月价格上涨目标可能对应高个位数至低双位数的百分比增长，前提是公司达成盈利预期并保持竞争优势。
| 情景 | 概率 | 目标价 | 关键假设 |
|---|---|---|---|
| 🟢 乐观情景 | 30% | $650.0 - $680.0 | 强劲的政府支出维持增长动能，新合同中标驱动盈利增长 |
| 🟡 基准情景 | 55% | $590.0 - $630.0 | 稳定的政府合同业务持续发展，增长温和且执行一致 |
| 🔴 悲观情景 | 15% | $520.0 - $570.0 | 由于增长未能支撑溢价倍数，估值出现压缩 |
华尔街共识
大多数华尔街分析师对CACI未来12个月的走势持乐观态度，主流目标价集中在$611.33左右，表明普遍预期公司仍有上涨空间。
投资CACI的利好利空
综合来看，CACI具备一定的投资价值，但也面临多重挑战。以下是投资该股票前需要权衡的主要因素。
利好
- 第一季度财报强劲超预期: 公司报告2026财年第一季度盈利和收入均超预期。
- 海军重大合同中标: 赢得一份为期五年、价值4.16亿美元的美国海军技术合同。
- 股价创历史新高: 股价触及纪录高位，反映投资者信心强劲。
- 长期前景积极: 被分析师列为长期首选股。
- 战略性并购活动: 近期收购如ARKA支持增长和市场地位。
利空
- 内部人士减持股票: 一名公司董事出售3000股，可能预示担忧情绪。
- 高估值担忧: 股价接近历史高点可能存在高估。
- 对政府合同的依赖性: 对美国政府支出的高度依赖构成风险。
- 市场波动敏感性: 股价上涨由特定消息驱动，易受整体市场变化影响。
CACI 技术面分析
CACI股价表现分析
整体评估： CACI表现出异常强劲的走势，过去三个月实现18.24%的稳健涨幅，较整体市场超额收益近15个百分点。
短期表现： 该股保持积极势头，月度涨幅达3.08%，延续了可观的季度收益。这种持续上行趋势配合0.587的低贝塔值，表明其上涨既强劲又相对稳定，抵御了市场波动。
当前位置： 股价报604.57美元，接近52周区间（318.60美元至632.77美元）上轨，约处于高点96%位置。虽未达技术性超买，但投资者需警惕绝对高点附近的阻力，因该股经历显著上涨且过去一年最大回撤达-29.7%。
| 时间段 | CACI涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1个月 | +6.8% | +1.3% |
| 3个月 | +19.8% | +5.7% |
| 6个月 | +25.9% | +10.6% |
| 1年 | +38.5% | +18.6% |
| 今年以来 | +13.8% | +1.1% |
CACI 基本面分析
收入与盈利能力 CACI在2026财年第一季度收入保持稳定，为22.9亿美元，较上季度的23亿美元微幅变动。盈利能力指标小幅改善，净利润率从上季度的6.9%升至5.5%，但约9.3%的营业利润率仍相对微薄。公司在政府承包业务中维持稳定但适度的盈利水平。
财务健康状况 公司展现稳健财务实力，债务权益比为0.80，利息覆盖倍数为4.6倍，表明债务水平可控。流动比率和速动比率分别为1.54和1.43，显示短期流动性充足，但0.11的现金比率表明相对流动负债的即时现金储备有限。
运营效率 CACI运营效率表现分化：3.1%的ROE显示股东回报适中；0.26的资产周转率表明单位资产创收能力较低，这符合资本密集型政府服务业务特点。然而，14.8倍的强劲存货周转率和46天的高效现金转换周期，彰显了出色的营运资本管理能力。
最近两年营收 & 净利润走势
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公司主要靠什么赚钱？
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估值分析：CACI是否被高估？
估值水平： CACI当前估值指标呈现复杂图景。34.25的追踪市盈率看似偏高，但更具指示性的约22倍远期市盈率暗示估值预期有所缓和。然而，52.7倍的高企EV/EBITDA和负值PEG比率值得警惕，表明基于现金流和增长调整的指标可能存在高估。3.43倍的市净率对服务导向型企业尚属合理。
同业对比： 由于缺乏行业平均数据，无法进行直接比较分析。但需将CACI估值指标与可比国防服务和IT咨询企业对照，以确定相对定位。高倍数表明市场已计入强劲未来表现，需通过同业基准验证才能准确评估。
投资风险提示
鉴于0.587的贝塔值，波动性风险看似适中，表明其对整体市场波动的敏感度较低。但-29.7%的一年期最大回撤显示市场压力期间仍存在显著下行波动，提示投资者尽管贝塔值较低，仍需预期较大价格跌幅。
极低的空头头寸反映市场看跌情绪微弱。这虽降低了轧空风险，但投资者仍需关注其他因素，包括波动期间的流动性限制以及政府承包行业固有的特定风险，如合同续签和预算不确定性。
常见问题
看涨 - 对于专注于国防和政府服务的长期投资者而言，CACI值得考虑。关键积极因素包括一项新的4.16亿美元海军重大合同、分析师一致给予"买入"评级，以及财务稳健且债务可控。然而，其偏高的估值（远期市盈率22倍）以及对政府支出的严重依赖，使其不太适合价值型或风险厌恶型投资者。
根据所提供的估值指标，CACI似乎被高估了。
该股高达34.25倍的追踪市盈率和22倍的偏高远期市盈率表明其估值存在溢价，而这与其温和的盈利能力（净利率5.5%）和较低的股本回报率（3.1%）不相称。高达52.7倍的企业价值倍数是一个重要的危险信号，表明公司企业价值相对于其核心收益而言非常高。此外，负的市盈增长比意味着市场的增长预期并未得到实际盈利增长的支持。
这种高估的主要原因似乎是市场对其未来更强业绩的定价，特别是考虑到其专注于政府合同业务。然而，当前的财务基本面——包括微薄的利润率和较低的资产效率——并未充分支撑这些溢价倍数，表明价格与内在价值之间存在脱节。
根据所提供的分析，持有CACI International Inc股票的主要风险如下：
1. 政府合同依赖风险： 公司收入高度受制于政府合同固有的风险，包括预算分配的不确定性、合同续签时的激烈竞争，以及可能延迟或取消项目的潜在政治或政策变动。 2. 财务弹性风险： 虽然债务水平可控，但微薄的营业利润率（约9.3%）和较低的现金比率（0.11）限制了公司吸收意外运营挫折或市场压力时期的能力，其历史上-29.7%的最大回撤也证明了这一点。 3. 估值和动量风险： 在强劲上涨后，该股交易于其52周区间顶部附近，如果积极动能停滞或遇到技术阻力，其价格回调的脆弱性增加，尽管其历史波动率较低。
根据所提供的分析，以下是CACI International Inc.到2026年的预测。
我对2026年末的基本情况目标价格区间为660美元至690美元，相当于较高的个位数年化增长率。如果出现预算分配加速的看涨情况，价格可能推向720美元至750美元。主要增长动力是美国国防和情报预算的强劲扩张、CACI对网络和IT等高需求领域的战略聚焦，以及支持合同投标的稳健财务状况。关键假设包括政府支出稳定和盈利执行成功，但由于该股估值偏高，容易受到任何盈利不及预期或联邦优先事项变化的影响，该预测存在显著不确定性。
基于CACI的特点，我建议采取中期至长期的投资期限以获得最佳效果。
对于长期投资者（3年以上），CACI非常适合买入并持有策略。其防御性业务模式、低贝塔值（表明抵御市场波动的韧性）以及稳定的政府收入流，与多年的资本增值目标相符。这个期限有助于缓解其当前高估值带来的风险，为预期的盈利增长实现留出时间。 对于中期投资者（6个月至3年），采取战术性持有策略是合适的。您可以利用其积极势头和行业顺风，但必须积极监控合同续签和估值指标，以便在增长预期动摇时寻找退出信号。 对于短期交易者（6个月以下），CACI不太理想。虽然波动性不大，但其低贝塔值和稳定上涨的特点，与波动性更大的股票相比，提供的短期交易机会有限；-29.7%的最大回撤也凸显了可能出现剧烈、不可预测下跌的可能性，这对短期头寸构成风险。
CACI的低波动性（贝塔值0.587）通常支持较长的投资期限，因为其价格波动不那么反复无常，更有利于耐心持有而非快速交易。然而，显著的最大回撤表明它仍可能经历急剧下跌，因此多年度期限更可取，以便安然度过此类时期而无需被迫亏本卖出。