CDE
CDECoeur Mining是一家总部位于美国的顶级金属公司，从北美矿山生产黄金和白银。
该公司以其长寿命、高质量资产组合以及严谨的增长和运营效率方法而闻名。
更新时间：2026年01月14日 16:00 EST
投资观点：CDE值得买吗？
Coeur Mining (CDE) 分析
技术视角 CDE显示出爆发性的短期动量，过去一个月19.91%的暴涨将其推至52周高点附近。虽然这反映了强烈的看涨情绪，但该股似乎超买，可能因高波动性（贝塔值1.24）和其-40%的重大历史回撤而面临近期回撤风险。
基本面质量 公司展现出强劲的运营改善，第三季度收入环比增长15%，净利润率显著扩大至48%。其财务健康状况稳健，具有低债务（比率8.3%）、强利息覆盖倍数（28倍）和健康的现金流产生能力（经营现金流与销售额之比43%）。
估值与风险 估值发出混合信号：高 trailing P/E 89.96 与远期P/E 11.17形成对比，而极低的PEG比率0.04暗示强劲的增长合理性。主要风险包括高波动性和行业特定脆弱性，尽管保守的杠杆率为抵御低迷提供了一些缓冲。
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建议：**买入**
Coeur Mining 提供了一个引人注目的机会，由强劲的运营动量、改善的盈利能力和保守的资产负债表驱动。虽然该股在技术上超买且具有高于平均的波动性，但其低PEG比率和远期盈利潜力证明了在回撤时考虑的价值。投资者应监控低于当前高点的入场点，以利用其增长轨迹，同时管理近期波动风险。
*此非投资建议，仅供参考。*
CDE未来12个月走势预测
RockFlow 模型预测：2026年三种情景
当然。以下是Coeur Mining (CDE) 的12个月投资展望。
CDE的12个月展望
关键催化剂： 主要驱动因素将是公司维持其强劲运营动量的能力，包括持续的收入增长和稳健的现金流产生。其令人印象深刻的48%净利润率的进一步扩大将是价格上涨的关键因素，白银和黄金价格的持续高位（对其采矿业务至关重要）也是如此。
潜在风险： 在经历显著上涨后，该股目前技术上超买，增加了近期回撤的风险。其高贝塔值（1.24）表明其可能经历比大盘更大的波动性。行业特定风险，如商品价格波动和运营挑战，也仍然是持续的不利因素。
目标价格区间： 虽然未提供具体的分析师目标价，但11.17的诱人远期P/E和0.04的极低PEG比率表明，显著的增长潜力尚未完全定价。保守的12个月目标区间可能在24美元 - 28美元，前提是公司实现其运营目标且商品价格保持支撑。
| 情景 | 概率 | 目标价 | 关键假设 |
|---|---|---|---|
| 🟢 乐观情景 | 30% | $27.0 - $32.0 | 强劲的运营动量随着金价上涨而持续，导致估值倍数扩张和盈利超预期。 |
| 🟡 基准情景 | 50% | $19.0 - $24.0 | 公司在应对正常波动的同时保持当前运营改善态势，估值与远期收益倍数相符 |
| 🔴 悲观情景 | 20% | $14.0 - $18.0 | 从超买水平回调叠加金价疲软和运营挑战 |
华尔街共识
大多数华尔街分析师对CDE未来12个月的走势持乐观态度，主流目标价集中在$20.76左右，表明普遍预期公司仍有上涨空间。
投资CDE的利好利空
综合来看，CDE具备一定的投资价值，但也面临多重挑战。以下是投资该股票前需要权衡的主要因素。
利好
- 强劲的盈利表现: 公司宣布了令人印象深刻的盈利，并具有持续增长的潜力。
- 低债务资本结构: Coeur Mining保持着强大的资产负债表，债务极少。
- 分析师对前景持乐观态度: 分析师认为业务前景最近已大幅改善。
- 黄金涨势的受益者: 公司定位于利用强劲的黄金价格动量。
- 强劲的利润率状况: 运营产生强劲的利润率，提升了盈利能力。
利空
- 股价波动性: 尽管业绩强劲，但近期大幅下跌表明投资者持怀疑态度。
- 潜在估值过高担忧: 在2025年上涨200%+之后，股票可能已被充分估值。
- 现金流可持续性问题: 担忧现金流前景是否能证明当前股价。
- 市场情绪疲软: 尽管盈利公告积极，但股票表现低迷。
- 竞争性行业压力: 在高度竞争的黄金和白银采矿行业运营。
CDE 技术面分析
整体评估： CDE近期表现出异常强劲的走势，过去一个月19.91%的暴涨将其3个月回报率大幅提升至4.54%，表明在经历-40.17%的一年最大回撤的疲软期后，出现了强劲的短期看涨反转。
短期表现： 该股呈现爆发性动量，在1个月和3个月期间均大幅跑赢大盘；其1.17%的正相对强度确认了阿尔法收益的产生，而1.239的高贝塔值表明这些收益伴随着高于市场平均的波动性。
当前位置： 当前股价20.96美元处于其52周区间（4.58美元 - 23.62美元）顶部附近，正在逼近52周高点，表明已进入超买区域；这反映了强烈的看涨情绪，但也暗示近期上行空间有限，且从高位回撤的风险增加。
| 时间段 | CDE涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1个月 | +20.4% | +1.3% |
| 3个月 | +6.1% | +5.7% |
| 6个月 | +131.4% | +10.6% |
| 1年 | +226.9% | +18.6% |
| 今年以来 | +18.3% | +1.1% |
CDE 基本面分析
收入与盈利能力 CDE表现出强劲的收入增长，2025年第三季度收入环比增长15%至5.55亿美元（第二季度为4.81亿美元）。盈利能力显著改善，净利润率从第二季度的15%扩大至第三季度的48%，这得益于大量税收优惠和改善的经营杠杆。公司保持高于55%的健康毛利率，表明其业务具有坚实的定价能力。
财务健康状况 公司保持保守的杠杆水平，债务比率低至8.3%，利息覆盖倍数强劲达28倍。流动比率1.47和速动比率1.00显示流动性充足，而18天的现金转换周期反映了高效的营运资本管理。经营现金流与销售额之比为43%，表明核心业务产生强劲现金流。
运营效率 CDE显示出中等的运营效率，ROE为8.6%，资产周转率为0.12。公司固定资产周转率0.20表明固定资产利用率有提升空间。68天的运营周期尚属合理，但每年1.6次的库存周转率表明库存管理有优化潜力。
最近两年营收 & 净利润走势
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公司主要靠什么赚钱？
公司主要靠什么赚钱？
估值分析：CDE是否被高估？
估值水平： CDE的TTM市盈率89.96看似偏高，但远期市盈率11.17表明盈利预期显著改善。高市净率（4.91）和市销率（10.08）显示相对于公司账面价值和销售额存在溢价定价。然而，0.04的极低PEG比率表明巨大的增长潜力，在考虑未来盈利扩张时可能证明当前估值水平合理。
同业比较： 由于行业平均数据不可用，无法进行有意义的同业比较。要进行恰当的背景分析，需要与金矿或贵金属行业同行的比较指标，以评估CDE的估值倍数是相对于行业标准存在溢价还是折价。基准数据的缺失限制了判断相对估值定位的能力。
投资风险提示
波动性风险
CDE表现出较高的波动性，贝塔值为1.239，表明其波动性比大盘高出约24%。这种对市场波动的高度敏感性进一步体现在-40.17%的显著一年最大回撤上，突显了在不利市场条件下相当大的下行风险。
其他风险
虽然未报告的空头兴趣表明缺乏强烈的负面投机情绪，但流动性限制等其他风险仍需考虑。该股明显的波动性和大幅回撤凸显了需要密切监控的内在运营或行业特定脆弱性。
常见问题
看跌。 尽管CDE展现出强劲的基本面，包括惊人的盈利增长和健康的资产负债表，但该股在显著上涨后估值偏高，且交易价格接近52周高点，限制了短期上行空间。约90倍的TTM市盈率和较高的价格波动性（贝塔系数1.24）表明风险升高，不适合保守型投资者。仅可能吸引能承受剧烈回调的激进投机型交易者。
根据所提供的指标，CDE股票似乎被低估。尽管其90倍的TTM市盈率以及较高的市净率（4.91）和市销率（10.08）表明定价不菲，但关键指标指向强劲价值。11.17的远期市盈率预示近期盈利预期大幅改善，而0.04的极低PEG比率表明股价相对于预期增长率非常便宜。这得到强劲基本面的支持，包括飙升至48%的净利润率和稳健的经营现金流。
根据所提供信息，持有CDE股票的主要风险按重要性排序如下：
1. 高价格波动风险： 该股1.24的高贝塔系数和-40.17%的52周最大回撤表明其波动性显著高于市场，存在价格急剧下跌的风险。 2. 技术性超买/回调风险： 当前股价接近52周区间顶部，在经历大幅上涨后处于超买区域，增加了短期价格调整的可能性。 3. 运营效率风险： 公司较低的资产周转率（总资产周转率0.12，固定资产周转率0.20）表明在利用资产产生销售方面可能存在效率问题，这可能限制未来盈利增长。
基于基本面分析和当前趋势，以下是Coeur Mining (CDE)到2026年的预测。
目标价格区间： 到2026年末的基本情况目标区间为30 - 35美元，若运营持续执行且大宗商品价格保持有利，乐观情况可能达到40美元以上。
关键增长驱动因素包括其卓越的48%净利润率的可持续性、持续运营势头带来的收入增长以及金银价格的支撑。
主要假设是公司保持其财务健康和运营效率，避免重大运营挫折，且大宗商品价格不会出现严重、长期的下跌。
此预测的不确定性很高，因为该股的高贝塔系数（1.24）意味着波动性大，当前技术超买状况暗示短期风险，且整个矿业板块易受不可预测的大宗商品价格波动影响。
基于CDE的特点，长期投资（3年以上）最适合捕捉其增长潜力，同时管理其高波动性。
长期投资者： 采用美元成本平均法策略，从CDE的预期盈利增长（PEG比率0.04）中获益，同时鉴于其40%的回撤风险平滑入场点。 中期持有者： 利用技术性回调至超买水平下方时建仓，关注6-18个月 horizon，此期间远期市盈率压缩可能发生。 短期交易者： 运用严格的风险管理进行战术性交易，利用CDE的高贝塔系数（1.24）和动量摆动获利，但因波动性大应避免作为核心持仓。
CDE的高贝塔系数和显著的回撤历史要求更长的投资期限以承受波动周期，因此尽管增长基本面诱人，但并不适合短期投机。