费埃哲公司
FICOFICO提供预测分析和决策管理软件，主要服务于商业服务行业。
作为标准FICO信用分的创造者，该公司在全球范围内被公认为金融风险评估和数据驱动决策工具领域的领导者。
更新时间：2026年02月20日 16:00 EST
投资观点：FICO值得买吗？
基于所提供的分析，以下是对FICO股票是否值得买入的评估。
技术分析 技术面明确负面。FICO处于强劲且持续的下跌趋势中，交易价格接近52周低点且显著跑输大盘。虽然这表明股票处于超卖状态，但强大的下行动量显示投资者悲观情绪仍是主导力量。
基本面与估值 基本面方面，FICO呈现复杂态势。其核心业务利润率高，具有令人印象深刻的利润率，展现出强大且可扩展的模式。然而，这被高杠杆的资产负债表和负股东权益所掩盖。最关键的是，该股估值异常高企，高远期市盈率和巨额企业价值倍数表明市场已计入近乎完美的未来增长预期。
风险评估 主要风险在于高波动性及其溢价估值带来的脆弱性。高贝塔值和大幅回撤潜力意味着其在市场下跌时可能急剧下跌。核心风险是公司未能达到当前股价所包含的激进增长预期，这可能引发重大估值修正。
投资建议
基于此分析，FICO目前并非引人注目的买入标的。该股的严重技术弱势和极高估值创造了巨大的下行风险。虽然基础业务盈利良好，但当前价格似乎要求难以实现的完美执行和增长，特别是在其财务杠杆较高的情况下。投资者应等待更具吸引力的风险回报比，可能在估值修正后或明确的技术反转确认下跌趋势结束时。此非投资建议，仅供参考。
FICO未来12个月走势预测
RockFlow 模型预测：2026年三种情景
基于当前分析，FICO的12个月前景充满挑战。该股面临技术面下跌趋势和极高估值的强劲阻力，当前估值已计入近乎完美的执行预期。
关键催化剂： 持续反转可能需要公司大幅超越增长预期，可能通过新产品采用或市场份额增长来证明其溢价估值的合理性。减少其大量杠杆也可能改善投资者情绪。
潜在风险： 主要风险仍然是若FICO的增长未能匹配当前价格所蕴含的乐观情绪，将出现估值修正。其高财务杠杆和负股东权益放大了这一风险，使其易受更广泛市场下跌或任何运营失误的影响。
目标价格区间： 虽然未提供明确的分析师目标价，但分析表明近期最小阻力路径是向下的。更可持续的入场点可能显著低于当前约1,350美元的水平，需等待负面技术趋势的明确突破和风险回报动态的改善。
华尔街共识
大多数华尔街分析师对费埃哲公司未来12个月的走势持乐观态度，主流目标价集中在$1350.45左右，表明普遍预期公司仍有上涨空间。
投资FICO的利好利空
综合来看，FICO具备一定的投资价值，但也面临多重挑战。以下是投资该股票前需要权衡的主要因素。
利好
- 第四季度盈利超预期: 收入年增长13.6%，评分业务板块推动增长并超出预期。
- 战略性产品发布: 全新UltraFICO评分通过与Plaid合作利用现金流数据，覆盖美国90%的贷款机构。
- 扩展全球合作伙伴关系: 与GFT的人工智能风险合作保护40亿支付账户，应对美国125亿美元的欺诈损失。
- 抵押贷款市场创新: 与Cotality和Ascend的合作降低贷款机构成本并提高信用检查透明度。
- 持续股票动能: 股价本周上涨4%，延续上月14%的涨幅，投资者情绪积极。
利空
- 监管压力: 近期股价下跌归因于监管审查加强和潜在合规挑战。
- 英国消费者债务压力: 创纪录的信用卡余额和低还款覆盖率表明关键市场存在偿付能力压力。
- 高估值担忧: 股价大幅上涨，在经济逆风中引发可持续性质疑。
- 宏观经济敏感性: 消费者债务上升和还款压力可能降低对信用评分服务的需求。
FICO 技术面分析
过去一年FICO表现显著疲软，相对整体市场呈现明显弱势。该股目前处于持续下跌趋势中，尽管其历史贝塔值较高暗示波动性较大，但仍反映出投资者浓厚的悲观情绪。
该股短期表现尤为不佳，一个月内下跌9.5%，三个月跌幅加速至22%。这一急剧下跌使该股相对市场表现落后近24个百分点，印证了与其高贝塔特性相符的严重相对弱势期。
当前股价较52周高点低约39%，仅比年度低点高出5.6%，FICO正处于其年度波动区间的底部区域。接近近期低点的位置，加上超过40%的最大回撤幅度，表明该股处于超卖状态，但强劲的下跌趋势显示下行动量依然强劲。
| 时间段 | FICO涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1个月 | -12.1% | +0.6% |
| 3个月 | -22.4% | +2.6% |
| 6个月 | +1.1% | +6.9% |
| 1年 | -20.5% | +14.9% |
| 今年以来 | -17.8% | +0.9% |
FICO 基本面分析
收入与盈利能力 FICO在2026年第一季度保持约5.12亿美元的稳定收入，呈现温和的环比一致性。公司展现出强劲的盈利能力，83%的毛利率和31%的净利率表现稳健，表明相对于收入生成具有有效的成本控制能力。这些利润率反映了FICO在分析软件领域的定价能力和可扩展商业模式。
财务健康状况 FICO的财务结构显示杠杆率较高，债务比率达1.74且股东权益为负，但利息覆盖倍数仍保持充足水平为5.6倍。经营现金流对债务的覆盖程度较低，仅为0.05，表明偿债主要依赖盈利而非现金生成。公司每股自由现金流保持稳健，达7.33美元，在杠杆化资产负债表下仍提供一定运营灵活性。
运营效率 运营指标显示效率参差不齐，资产周转率相对较低为0.28，但被21.2%的强劲动用资本回报率所抵消。60天的现金转换周期表明营运资本管理合理，而负ROE反映的是资本结构而非运营表现。5.2的固定资产周转率证明对物业和设备资产的有效利用。
最近两年营收 & 净利润走势
最近两年营收 & 净利润走势
公司主要靠什么赚钱？
公司主要靠什么赚钱？
估值分析：FICO是否被高估？
估值水平 FICO当前48.78的追踪市盈率显得偏高，而63.31的远期市盈率显著更高，表明市场已计入大幅未来增长预期。极端负值的市净率很可能源于股份回购减少权益，而20.5的异常高PEG比率表明股价溢价与其增长率不匹配。超过180的企业价值倍数确认了高估值，暗示对未来现金流的极度乐观预期。
同业比较 由于缺乏行业平均数据，无法进行直接同业比较。基准指标的缺失使得难以判断FICO的高估值倍数是其行业常态还是异常值。需要行业可比公司的进一步背景信息才能对其相对估值做出明确评估。
投资风险提示
波动性风险：FICO存在显著波动性风险，1.269的贝塔值表明其波动性大于整体市场。40.56%的一年期最大回撤进一步凸显了这种高敏感性，显示在市场下跌期间存在大幅价格下跌的高风险。
其他风险：该股未报告空头兴趣表明做空者的投机压力极小。虽然这可能反映市场普遍信心，但并不能固有地防范更广泛的市场风险或公司特定运营挑战。
常见问题
中性偏看跌 - 尽管FICO拥有强劲的基本面和创新增长动力，但其当前技术弱势和溢价估值带来显著的近期阻力。考虑到监管压力和消费者债务压力等宏观经济风险，该股偏高的估值倍数（市盈率约49倍，远期市盈率约63倍）似乎不可持续。这更适合能够承受波动性并等待更佳入场点的耐心长期投资者，因为当前超卖状况可能尚未表明市场见底。
根据所提供的指标，FICO股票似乎被显著高估。其48.78的追踪市盈率，尤其是63.3的远期市盈率异常之高，表明市场正在定价极其乐观的增长预期。高达20.5的市盈增长比表明，这种价格溢价并未得到其实际增长率的支撑。尽管该公司表现出强大的盈利能力，毛利率达83%，但当前的估值倍数意味着需要近乎完美地执行非常雄心勃勃的未来预期，几乎没有犯错的空间。
根据所提供的信息，以下是持有FICO股票的关键风险，按重要性排序：
1. 市场与波动性风险： 该股对市场下跌表现出高度敏感性，其1.27的高贝塔系数和严重的52周最大回撤-40.56%证明了这一点，表明在广泛市场疲软期间存在重大损失的较高可能性。 2. 财务风险： FICO的财务健康状况因资产负债表过度杠杆化而削弱，其债务比率高达1.74且股东权益为负，这使其对利率上升或盈利压力具有脆弱性。 3. 业务势头风险： 公司正经历严重的负面投资者情绪和运营阻力，这反映在三个月内股价暴跌22%以及持续跑输大盘的技术下行趋势中。
根据当前分析，FICO的2026年价格预测面临其高估值和杠杆化资产负债表的重大阻力。我的基本情形目标区间为1,000-1,150美元，看涨情形下可达1,400美元以上，但这取决于完美的执行和加速增长。关键增长驱动因素包括新产品的采用、在分析软件市场份额的扩大，以及证明其溢价利润率是可持续的。主要假设是FICO的收入增长保持稳定，并且能够在不出现运营失误的情况下管理其债务负担。此预测具有高度不确定性，因为鉴于其溢价定价，该股极易受到任何令人失望的消息的影响。