SITE
SITESiteOne Landscape Supply 是面向绿色产业专业人员的园林绿化用品和灌溉设备领先批发分销商。
作为北美该行业最大的企业，公司利用其广泛的全国分支机构网络作为持久的竞争优势。
更新时间：2026年01月14日 16:00 EST
投资观点：SITE值得买吗？
基于所提供数据，以下是SITE的综合分析。
技术分析 SITE展现出强劲的看涨势头，过去三个月显著跑赢大盘。然而，交易价格接近其52周高点表明该股处于超买状态，增加了短期回调的风险。高贝塔值1.587证实了这是高波动性股票，能够双向剧烈波动。
基本面分析 基本面显示出令人担忧的疲软迹象。公司最新季度面临明显的增长放缓，营收下降且利润空间收窄。运营效率不佳，表现为3.5%的低ROE和漫长的现金转换周期，表明存货和资本管理可能存在不足。
估值与风险 估值呈现复杂局面；尽管远期市盈率更为合理，但基于追踪盈利和现金流（EV/EBITDA）的估值显示该股价格昂贵。主要风险在于其高波动性，这与技术上的超买状态和疲软的基本面相结合，使其在市场情绪转变时易受下跌影响。
建议
基于此分析，目前不建议买入。该股近期强劲的表现已将其推入超买区间，而潜在基本面却显示恶化迹象。高估值倍数、盈利能力下降以及显著波动性的结合，对新投资者而言构成了缺乏吸引力的风险回报状况。更明智的做法是等待价格回调或基本面出现更明确的改善迹象后再考虑建仓。
*注：此分析仅供参考，不构成投资建议。*
SITE未来12个月走势预测
RockFlow 模型预测：2026年三种情景
基于当前分析，SITE的12个月展望为谨慎偏向下行。积极重估的关键催化剂有限，但需要基本面趋势出现明显逆转，如恢复营收增长和利润率扩张。主要风险集中在高波动性、技术超买状态和疲软的基本面上，若大盘情绪恶化或盈利不及预期，极易引发大幅回调。鉴于缺乏具体的分析师目标价和欠佳的风险回报状况，审慎的目标价区间应设在当前水平下方，可能测试更低支撑区域，以反映市场对增长放缓的定价。
| 情景 | 概率 | 目标价 | 关键假设 |
|---|---|---|---|
| 🟢 乐观情景 | 25% | $160.0 - $175.0 | 强劲势头延续，克服基本面疲软并推动价格进一步扩张 |
| 🟡 基准情景 | 45% | $135.0 - $150.0 | 股价在当前水平附近整理，技术超买状态遭遇基本面阻力 |
| 🔴 悲观情景 | 30% | $105.0 - $125.0 | 高波动性和基本面恶化引发显著回调 |
华尔街共识
大多数华尔街分析师对SITE未来12个月的走势持乐观态度，主流目标价集中在$148.34左右，表明普遍预期公司仍有上涨空间。
投资SITE的利好利空
综合来看，SITE具备一定的投资价值，但也面临多重挑战。以下是投资该股票前需要权衡的主要因素。
利好
- 美国银行证券买入评级: 美国银行以147美元的目标价启动覆盖报告，给予买入评级。
- 积极收购策略: 收购CC Landscaping标志着2025年第7次收购。
- 板块积极势头: 大盘整体上涨及个股表现提振板块情绪。
利空
- 大盘疲软: 道指等主要指数因科技股抛售下跌超550点。
- 美联储政策不确定性: 市场重新调整降息预期引发估值压力。
- 行业竞争: 批发景观用品供应板块面临激烈竞争压力。
SITE 技术面分析
总体评估： SITE 近几个月实现了强劲的价格上涨，显著跑赢整体市场，主要受强劲势头驱动。
短期表现： 该股展现出令人印象深刻的短期势头，一个月内上涨12.64%，三个月内加速至24.4%；这一表现明显优于大盘，正三个月相对强度达21.03%，表明产生了显著的超额收益（alpha）。高贝塔值1.587证实该股波动性远超市场，贡献了这些巨额回报。最大回撤-29.05%凸显了高风险特性。
当前持仓： 交易在147.80美元，SITE面临其52周高点154美元的阻力。
| 时间段 | SITE涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1个月 | +14.2% | +1.3% |
| 3个月 | +26.8% | +5.7% |
| 6个月 | +14.2% | +10.6% |
| 1年 | +8.6% | +18.6% |
| 今年以来 | +18.6% | +1.1% |
SITE 基本面分析
营收与盈利能力 SITE第三季度营收从12.6亿美元降至第二季度的14.6亿美元，导致盈利能力指标显著下降。净利润率从8.8%降至4.7%，主要因毛利率收窄及经营杠杆降低所致。
财务健康状况 公司保持中等债务水平，负债权益比0.56，利息覆盖倍数9.4倍。然而，经营现金流占销售额比例降至10.2%，现金比率低至0.15，表明尽管杠杆可控，但流动性缓冲有限。
运营效率 运营指标显示改进空间，ROE为3.5%，资产周转率0.39反映资本利用不足。现金转换周期111天（主要由高库存天数驱动），表明营运资本管理效率低下，可能拖累回报。
最近两年营收 & 净利润走势
最近两年营收 & 净利润走势
公司主要靠什么赚钱？
公司主要靠什么赚钱？
估值分析：SITE是否被高估？
基于所提供的比率，SITE在追踪盈利和资产基础上显得显著高估，TTM市盈率高达50.65倍，市净率3.97倍。然而，远期市盈率24.23倍和市销率1.4倍表明前景更为温和，尽管负的PEG比率暗示增长预期减弱。极高的EV/EBITDA倍数54.53进一步证实该股相对于其当前经营现金流存在溢价。
由于缺乏必要的基准数据，无法使用行业平均值进行同行比较。要进行彻底的相对估值，需要SITE直接竞争对手的中位数或平均市盈率、市净率、市销率和EV/EBITDA比率，以背景化这些倍数并判断溢价是否由更优的基本面或增长前景所支撑。
投资风险提示
波动性风险
SITE的波动性显著高于大盘，贝塔值1.587即为明证。这表明该股波动性大约比市场高出59%，意味着它往往会放大市场波动（无论涨跌）。过去一年内-29.05%的最大回撤进一步证明了这种高波动性风险，凸显了即使在相对较短时期内也可能出现显著的峰谷损失。
其他风险
虽然缺乏显著的做空兴趣表明市场并未持有强烈的负面投机情绪，但该股的流动性仍是潜在担忧（未在提供数据中体现）。其他未量化的风险，如公司特有的运营挑战或全行业逆风，仍可能对股价稳定性构成重大威胁，应进行独立调查。
常见问题
基于分析，我对当前价位的SITE持中性/看跌态度。
该股基于追溯指标（市盈率约51倍）显著高估，且技术面在52周高点附近呈超买状态，加剧下行风险。基本面恶化更令形势雪上加霜，包括近期季度营收下滑及盈利走弱。尽管积极并购提供战略看涨逻辑，但当前股价似乎已充分反映这种乐观预期。
该股或仅适合能承受高波动性的高风险动量型投资者；长线及价值投资者应等待更佳入场时机或基本面改善的明确信号。
基于现有数据，SITE股票显然高估。关键指标如50.65倍的高市盈率及54.53倍的企业价值倍数显示巨大溢价。考虑到公司基本面疲软——包括营收下滑、利润率萎缩（降至4.7%）及3.5%的低净资产收益率折射的运营低效——当前估值难以自圆其说。缺乏行业平均基准参照下，该股高倍数与其负增长及盈利恶化趋势严重脱节。
基于现有数据，持有SITE股票的核心风险按重要性排序如下：
1. 基本面经营风险：公司面临显著运营逆风，季度营收下滑及净利润率腰斩印证销售萎缩与盈利恶化。（经营/基本面风险） 2. 高波动性风险：该股高贝塔系数（1.587）与巨额最大回撤（-29.05%）意味着价格波动远甚大盘，骤跌风险加剧。（市场/波动性风险） 3. 技术超买风险：逼近52周高点的交易状态暗示超买行情，加大价格修正或回调概率。（技术/市场风险） 4. 财务健康风险：低现金比率（0.15）表明即时流动性受限，可能制约公司应对运营挑战或突发开支的灵活性。（财务/流动性风险）
基于现有分析，SITE的2026年预测极不确定且倾向下行，基准情景目标区间看80-110美元，若运营成功扭转则牛市情景可达130-150美元。
实现积极结果的关键增长动力需包含营收下滑趋势的可验证逆转、毛利率与运营效率的显著改善（尤其现金转换周期），以及现金流生成的企稳。
此谨慎展望的核心假设在于：由于运营低效和竞争弱势，当前负面基本面趋势（包括营收下滑与盈利收缩）将延续至中期。
该预测具有高度不确定性，若公司转型失败或大市环境恶化，股价极易进一步下跌。
基于其高波动特性（贝塔系数1.587）及令人担忧的基本面，SITE不适合作长线投资。对长线投资者（3年以上），建议聚焦基本面稳健且增长可持续的策略，而SITE当前因营收盈利双降不符合要求。
中线投资者（6个月-3年） 应规避SITE，因其超买技术形态与高波动性蕴含剧烈回调风险。短线交易者（6个月内） 或可考虑动量策略，但需设置严格止损以管控其波动属性固有的放大风险。该股高贝塔与深度回撤特性要求采用较短持仓周期与主动风控，而非被动长持。