瓦莱罗能源公司

VLO

Valero Energy是一家独立的石油炼制公司。
作为全球最大的炼油商之一,该公司以其复杂的高转化率炼油厂闻名,能够高效处理多种原油。

$200.76 +1.52 (+0.76%)

更新时间:2026年02月20日 16:00 EST

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投资观点:VLO值得买吗?

Valero Energy (VLO) 分析

技术分析 VLO展现显著动能,在有利行业条件驱动下以大幅短期收益跑赢市场。虽然当前股价接近历史高点处于超买区域,但其低于市场的贝塔值表明以可控波动率实现强劲回报。然而过去一年最大回撤警示投资者需为潜在回调做好准备。

基本面 Valero财务健康度稳固,特征为保守债务结构和强劲流动性指标。近期季度业绩显示利润率扩大盈利能力提升,但ROE等整体运营效率指标仍有改进空间。公司受益于稳定核心业务和可控债务,在周期性炼油行业中定位良好。

估值 VLO估值呈现混合信号:高企的追踪市盈率被更具吸引力的远期市盈率抵消,反映强劲盈利增长预期。低于2.0的PEG比率表明相对于增长前景估值合理,适中市净率支持公平估值评估,尽管业务属资本密集型。

风险 主要风险包括商品价格波动暴露及裂解价差波动导致的毛利压缩风险。虽然低贝塔值和缺乏显著空头头寸显示市场信心,但历史回撤凸显行业特定下跌的脆弱性。投资者需密切关注炼油利润率和全球能源需求。

投资建议 基于分析,VLO在强劲行业顺风、改善盈利能力和合理远期估值驱动下呈现诱人机会。公司保守财务结构和运营稳定性为持续表现奠定基础。在关注商品相关风险的同时,该股增长轨迹和市场超额收益支持对能源板块曝险需求投资者的买入建议。

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VLO未来12个月走势预测

RockFlow 模型预测:2026年三种情景

基于所提供分析,Valero Energy (VLO) 12个月展望如下:

催化剂: 主要驱动力仍为有利行业顺风和全球能源需求推动的强劲炼油利润率(裂解价差),这应支撑反映在诱人远期市盈率中的盈利增长。

风险: 关键脆弱性在于股价对炼油利润率下滑或裂解价差压缩的敏感性,可能触发如历史回撤潜力所示的显著修正。商品价格波动仍是持续行业风险。

展望: 鉴于稳固的基本面健康和盈利动能,VLO有望持续表现(尽管可能波动)。12个月目标价区间210-235美元看似合理,前提是利好炼油环境保持稳定。

华尔街共识

大多数华尔街分析师对瓦莱罗能源公司未来12个月的走势持乐观态度,主流目标价集中在$200.76左右,表明普遍预期公司仍有上涨空间。

平均目标价
$200.76
19位分析师预测
隐含上涨空间
+0%
相对当前价格
分析师数量
19
覆盖该股票
价格区间
$161 - $261
分析师目标价范围
Buy 买入
11 (58%)
Hold 持有
7 (37%)
Sell 卖出
1 (5%)

投资VLO的利好利空

综合来看,VLO具备一定的投资价值,但也面临多重挑战。以下是投资该股票前需要权衡的主要因素。

Bullish 利好
  • 分析师买入评级: 巴克莱重申买入评级,目标价184美元,显示对未来表现信心。
  • 强劲动能: 股票展现强劲动能,触发预示潜在上涨的罕见量化信号。
  • 机构买入: NEOS投资管理增持55.9%,释放机构信心信号。
  • 现金生成: 尽管存在估值担忧,公司持续产生强劲现金流。
Bearish 利空
  • 估值膨胀: 股价处于历史高点,超越利润率和历史常态。
  • 机构卖出: HighTower顾问减持10.6%,壳牌资产管理减持77.8%。
  • 谨慎分析师展望: 尽管表现强劲,分析师对股票仅持适度乐观态度。
  • 估值担忧: 当前估值相较于基本面表现指标显得偏高。
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VLO 技术面分析

VLO表现出异常强劲的业绩,较52周低点翻倍有余,并大幅跑赢市场。 该股实现稳健短期收益,一个月内上涨7.85%,三个月内上涨13.35%,同时跑赢市场11.5个百分点,受益于推动大幅升值的有利行业环境。这一超额收益尤为显著,考虑到该股贝塔值仅为0.722,表明其以低于市场的波动率创造了阿尔法收益。 当前交易价199.24美元,VLO接近52周区间上轨,较历史高点206.77美元低约3.6%,表明在急剧上涨后已进入超买区域。尽管动能强劲,投资者需警惕过去一年经历的最大回撤达-24.76%,这凸显了即使在强势上涨趋势中仍存在大幅回调可能性。

📊 Beta 系数
0.72
波动性是大盘0.72倍
📉 最大回撤
-22.5%
过去一年最大跌幅
📈 52周区间
$99-$207
过去一年价格范围
💹 年化收益
+49.0%
过去一年累计涨幅
时间段 VLO涨跌幅 标普500
1个月 +6.7% +0.6%
3个月 +10.4% +2.6%
6个月 +47.5% +6.9%
1年 +49.0% +14.9%
今年以来 +21.4% +0.9%

VLO 基本面分析

收入与盈利能力: VLO第四季度收入317亿美元,较第三季度322亿美元小幅下滑,但盈利能力显著改善,毛利率从5.5%扩大至10.3%,净利润增至11.3亿美元,净利率达3.6%。公司营业利润率稳定在5%左右,表明核心业务运营稳健。 财务健康度: VLO保持保守财务结构,负债率22.4%,负债权益比0.45。流动性强劲,流动比率3.37,速动比率2.83,但现金比率0.33显示现金覆盖度一般。利息覆盖率达11.3倍,偿债能力充足。 运营效率: VLO运营效率指标表现分化,净资产收益率4.8%,总资产收益率2.4%。资产周转率0.67显示资产利用合理,库存周转率3.75次表明库存管理高效,但整体资本效率(如ROE所示)仍有提升空间。

本季度营收
$32.2B
2025-09
营收同比增长
-2.1%
对比去年同期
毛利率
5.5%
最近一季
自由现金流
$2.9B
最近12个月

最近两年营收 & 净利润走势

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公司主要靠什么赚钱?

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估值分析:VLO是否被高估?

基于估值指标,VLO呈现复杂图景:虽然42.42倍的追踪市盈率偏高,但10.87倍的远期市盈率预示强劲盈利增长将显著改善估值。1.92倍的PEG比率低于2.0,表明即使增长预期较高,经增长调整后股价并未过度高估。 缺乏具体行业平均数据使精确同业对比不可行,但约11倍的远期市盈率对盈利公司而言总体估值合理,尤其结合2.27倍的适中市净率考虑。23.60倍的企业价值倍数需行业背景解读,可能反映炼油行业资本密集型特点。

PE
42.4x
最新季度
与历史对比
接近高位
5年PE区间 -17×-49×
vs 行业平均
N/A
行业PE约 N/A×
EV/EBITDA
23.6x
企业价值倍数

投资风险提示

波动性风险: VLO波动风险适中,0.722的贝塔值表明其波动低于大市。但过去一年最大回撤-24.76%凸显市场下跌时易出现大幅价格回落。这表明尽管总体稳定,该股在压力下可能呈现显著下行波动。 其他风险: 极低的报告空头头寸暗示市场共识认为股价未被高估或面临重大短期利空。但作为主要炼油商,VLO仍面临重大商品价格风险及原油与成品油裂解价差波动导致的毛利压缩风险。

常见问题

VLO是值得买入的好股票吗?

中性 - VLO在积极动能和估值担忧间趋于平衡。该股展现强劲技术表现和改善盈利能力的稳健基本面,但高企的追踪市盈率及接近历史高点的价位暗示近期上行空间有限。该股或适合能承受波动性的动量投资者,而价值型投资者可能认为当前价格偏高。

VLO股票被高估还是低估?

基于所提供指标,VLO相较于通常认定的公允价值略显高估。 虽然10.87倍的远期市盈率具吸引力且预示强劲盈利增长,但42.42倍的追踪市盈率极高,1.92倍的PEG比率表明股价定价高于增长率。PEG比率显著高于1.0常预示高估。此外,2.27倍的市净率意味市场估值超账面价值两倍以上。 此估值主因市场高增长预期,反映在追踪与远期市盈率巨大差异中。虽然公司改善的盈利能力和强劲财务健康度积极,但当前价格似乎已计入多数乐观预期,容错空间有限。

持有VLO的主要风险是什么?

根据所提供信息,以下是持有VLO股票的主要风险(按重要性排序):

1. 大宗商品价格与利润率风险: 作为炼油商,VLO的盈利能力对裂解价差(原油价格与其销售的成品油价格之差)的波动高度敏感,这可能导致利润率显著压缩。*(业务/行业风险)* 2. 估值与动量风险: 经历大幅上涨后,该股交易价格接近历史高点,可能已处于超买区域,增加了大幅回调的脆弱性,过去一年24.76%的最大回撤即为明证。*(市场/技术风险)* 3. 资本效率风险: 尽管近期盈利能力强劲,但公司较低的股本回报率(4.8%)和资产回报率(2.4%)表明其在创造高投资资本回报方面存在潜在挑战。*(财务/运营风险)*

VLO 2026年的价格预测是多少?

基于瓦莱罗能源(VLO)强劲的财务健康状况及其对成品油利润率的敞口,到2026年的预测显示,在固有的行业波动性背景下存在温和增长潜力。

对于2026年,基本情景目标价预计在230美元至260美元区间,乐观情景下可达280美元至310美元,驱动因素包括持续的全球成品油需求、运营效率提升和纪律性的资本配置。关键假设包括稳定或有利的裂解价差以及未发生重大经济衰退。该预测具有高度不确定性,因其严重依赖波动的能源价格和炼油利润率,而这些易受全球经济及地缘政治变化影响。