沃茨科公司
WSOWSO是一家面向批发市场的硬件、管道和供暖设备及用品分销商。
作为建筑生态系统中的基础供应商，它为专业承包商提供必需产品。
更新时间：2026年02月19日 16:00 EST
投资观点：WSO值得买吗？
收入与盈利能力 WSO季度收入波动显著，第四季度收入从第三季度的20.7亿美元降至15.8亿美元。利润率急剧收缩，净利润率从第三季度的7.8%降至第四季度的4.5%，表明该季度盈利能力受到挤压。这一下降由较低的毛利率（27.1% 与 28.8% 相比）和相对于收入较高的运营费用共同驱动。
财务健康状况 公司保持优异的流动性，强劲的流动比率为4.12，速动比率为 2.18，并得到每股19.33美元的大量现金持有支持。债务水平极低，债务比率仅为7.9%，而营运现金流对债务的覆盖度保持健康为 1.14倍。稳健的现金状况和适度的杠杆提供了显著的财务灵活性。
运营效率 运营效率指标好坏参半，净资产收益率为2.2%，资产周转率为0.36，表明资产利用率低于平均水平。然而，公司产生强劲现金流，每股营运现金流为10.54美元，自由现金流与营运现金流比率达97%，显示出运营中高效的现金转化能力。107天的现金转换周期表明营运资本管理有改进空间。
WSO未来12个月走势预测
RockFlow 模型预测：2026年三种情景
基于所提供的指标，WSO似乎被显著高估。44.5倍的远期市盈率异常高，而深度为负的PEG比率-0.77进一步证实了这一点，表明盈利增长前景为负或显著减速。132.5倍的企业价值倍数高得惊人，严重削弱了投资理由，暗示其运营盈利能力相对于公司总企业价值微乎其微。
由于缺乏行业平均数据，无法进行有意义的同行比较。在没有市盈率、市净率或企业价值倍数基准指标的情况下，无法判断WSO的溢价估值是否因其相对于行业同行的卓越表现而合理。这种背景数据的缺乏对评估相对估值构成了显著的分析限制。
华尔街共识
大多数华尔街分析师对沃茨科公司未来12个月的走势持乐观态度，主流目标价集中在$409.56左右，表明普遍预期公司仍有上涨空间。
投资WSO的利好利空
综合来看，WSO具备一定的投资价值，但也面临多重挑战。以下是投资该股票前需要权衡的主要因素。
利好
- 基于全面分析，WSO呈现出复杂的投资画像，具有明显的优势和重大担忧。 **技术分析** WSO显示出强劲的正面动能，三个月内上涨近20%，并显著跑赢市场，表明存在个股特定强度。目前交易于其52周区间中部附近，该股似乎有复苏空间，但面临重返前高的重大障碍。技术图景表明存在持续上行潜力，但过去的波动性表明其对市场波动敏感。 **基本面质量** 公司基本面好坏参半。尽管WSO拥有异常强劲的财务状况，债务极少且现金储备充足，但其最近的季度业绩显示出令人担忧的波动性。第四季度收入和利润率均急剧下降，表明存在潜在运营挑战或周期性压力。强劲的现金流产生是积极因素，但较低的净资产收益率和资产收益率表明运营效率有改进空间。 **估值与风险** 估值是WSO最显著的缺点，44.5倍的远期市盈率和132.5倍的企业价值倍数等指标表明其存在难以根据其近期盈利轨迹证明合理的大幅溢价。主要风险在于这种高估值，加上该股曾有39%的深度回撤历史，这意味着如果增长预期未能实现，该股将非常脆弱。缺乏可比较的行业数据进一步模糊了其溢价是否合理的评估。 **买入建议** WSO在当前价位并非引人注目的买入标的。虽然公司拥有坚如磐石的资产负债表并显示出强劲的近期动能，但其溢价估值相对于其波动的盈利能力和温和的运营回报而言似乎过高。投资者应等待更具吸引力的入场点，或能证明其高倍数合理的持续盈利增长的更明确证据。就目前而言，显著的下行风险超过了近期收益的潜力。: 基于12个月展望，WSO的轨迹受到其过高估值的挑战，尽管存在部分潜在优势。重新评级的关键催化剂将是季度收入和利润率的持续反弹，证明近期的波动是暂时的。主要风险仍然是极端的估值倍数，这使得该股极易受到任何盈利失望或更广泛市场下跌的影响，可能重演其深度回撤的历史。鉴于当前418.24美元的价格以及缺乏明确催化剂来证明其溢价的合理性，采取谨慎立场是必要的，目标区间可能低于当前价格，反映了必要的估值修正。
- WSO呈现了一个优势与风险相互冲突的案例。该公司是一家基础供应商，拥有异常强劲的资产负债表和近期积极的股票动能。然而，其投资吸引力受到高度波动的收入流和上一季度利润率急剧收缩的严重挑战。最关键的是，其当前估值似乎过高，44.5倍的远期市盈率和132.5倍的企业价值倍数等指标难以与其不一致的盈利表现相协调。因此，尽管公司的财务健康状况稳健，但估值修正的风险使其在当前价位缺乏吸引力。: 股息增加
- 公司宣布股息增加10%，至每股13.20美元。: 定期股息支付
利空
- 持续的股息支付标志着财务稳定。: 行业地位
- 在重要的暖通空调和管道供应领域占据强势地位。: 第四季度销售额未达预期
- 收入同比下降10%，未达到华尔街预期。: 机构抛售
WSO 技术面分析
当然。以下是WSO价格表现的技术分析。
1. 整体评估 WSO表现出异常强劲的中期动能，在过去三个月显著跑赢大盘，但仍远低于其52周高点。
2. 短期表现 该股展现出强劲的正面动能，一个月内大幅上涨9.61%，三个月涨幅加速至19.84%。考虑到其相对市场19.16%的超额收益，这一表现尤为强劲，表明上涨动力源于个股自身强度而非仅仅是市场普涨。约1.03的贝塔值表明该股的波动性与市场高度一致。
3. 当前位置 WSO报收418.24美元，大致处于其52周区间（323.05美元至535.40美元）的中部，从长期视角看既未超买也未超卖。然而，较高点约39%的回撤凸显出，尽管近期有所上涨，但仍需相当大的复苏才能挑战前高，这既带来了潜在上行空间，也构成了关键阻力位。
| 时间段 | WSO涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1个月 | +8.7% | +1.0% |
| 3个月 | +18.2% | +1.9% |
| 6个月 | -3.1% | +6.5% |
| 1年 | -20.5% | +12.1% |
| 今年以来 | +17.9% | +0.2% |
WSO 基本面分析
收入与盈利能力 WSO季度收入波动显著，第四季度收入从第三季度的20.7亿美元降至15.8亿美元。利润率急剧收缩，净利润率从第三季度的7.8%降至第四季度的4.5%，表明该季度盈利能力受到挤压。这一下降由较低的毛利率（27.1%，第三季度为28.8%）和相对于收入较高的运营费用共同驱动。
财务健康状况 公司保持优异的流动性，强劲的流动比率为4.12，速动比率为2.18，并得到每股19.33美元的大量现金持有支持。债务水平极低，债务比率仅为7.9%，而营运现金流对债务的覆盖度保持健康，为1.14倍。稳健的现金状况和适度的杠杆提供了显著的财务灵活性。
运营效率 运营效率指标好坏参半，净资产收益率为2.2%，资产周转率为0.36，表明资产利用率低于平均水平。然而，公司产生强劲现金流，每股营运现金流为10.54美元，自由现金流与营运现金流比率达97%，显示出运营中高效的现金转化能力。107天的现金转换周期表明营运资本管理有改进空间。
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翻译
最近两年营收 & 净利润走势
最近两年营收 & 净利润走势
公司主要靠什么赚钱？
公司主要靠什么赚钱？
估值分析：WSO是否被高估？
WSO是一家面向批发市场的硬件、管道和供暖设备及用品分销商。作为建筑生态系统中的基础供应商，它为专业承包商提供必需产品。
投资风险提示
当然。以下是WSO价格表现的技术分析。
1. 整体评估 WSO表现出异常强劲的中期动能，在过去三个月显著跑赢大盘，但仍远低于其52周高点。
2. 短期表现 该股展现出强劲的正面动能，一个月内大幅上涨9.61%，三个月涨幅加速至19.84%。考虑到其相对市场19.16%的超额收益，这一表现尤为强劲，表明上涨动力源于个股自身强度而非仅仅是市场普涨。约1.03的贝塔值表明该股波动性与市场高度一致。
3. 当前位置 WSO报收418.24美元，大致处于其52周区间（323.05美元至535.40美元）的中部，从长期视角看既未超买也未超卖。然而，较高点约39%的回撤凸显出，尽管近期有所上涨，但仍需相当大的复苏才能挑战前高，这既带来了潜在上行空间，也构成了关键阻力位。
常见问题
最近的盈利报告令分析师失望。
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