愛彼迎公司

ABNB

ABNB在共享經濟領域運營着一個專注於住宿和旅遊體驗的在線市場。
作爲全球先驅,它連接旅行者與獨特住宿和本地房東,顛覆了傳統酒店模式。

$125.81 +1.54 (+1.24%)

更新時間:2026年02月19日 16:00 EST

Rockflow Bobby 量化交易模型 分析 ✓ 每日更新

投資觀點:ABNB值得買嗎?

ABNB綜合分析

技術分析 ABNB顯示短期承壓,月跌幅4%,但表現出韌性,季度漲幅3.81%且跑贏大盤。股價交易於52周高低點中間位置,既未明確超買也未超賣,但其高波動性和顯著的歷史回撤表明價格波動將持續。

基本面 第四季度盈利能力急劇惡化,營業利潤因收入下降和成本上升而環比下滑,儘管82.5%的毛利率穩健。財務上,公司債務極低、流動性充足,狀況穩定,但運營效率低下,反映在較低的股本回報率和資產回報率,以及緩慢的現金轉換週期上。

估值 ABNB似乎被顯著高估,遠期市盈率超過60,企業價值/息稅折舊攤銷前利潤比率極端地超過2200。這些倍數暗示了過於樂觀的增長預期,但尚未得到盈利的證實,引發了對可持續性的擔憂。

風險 該股高貝塔值和-33.1%的歷史回撤凸顯了波動性風險,而旅遊行業監管和經濟敏感性構成持續挑戰。儘管空頭興趣極低,但如果增長令人失望,投資者將面臨巨大的下行風險。

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投資建議

ABNB呈現出高風險、高回報的特徵,可能不適合保守型投資者。儘管其強勁的資產負債表和市場地位提供了長期潛力,但當前估值似乎偏高,盈利能力面臨壓力。鑑於風險升高和定價昂貴,投資者應等待更具吸引力的入場點或盈利改善的更明確跡象。僅供參考,不構成投資建議。

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ABNB未來12個月走勢預測

RockFlow 模型預測:2026年三種情境

基於所提供的分析,ABNB的12個月展望持謹慎態度,偏向負面。上行關鍵催化劑有限,但將取決於近期趨勢的顯著逆轉,即恢復強勁的收入增長並提高運營效率,以證明其溢價估值的合理性。潛在風險是巨大的,主要集中在其極端的估值倍數和惡化的盈利能力上,這使得該股極易受到負面盈利意外或更廣泛市場下跌的影響。鑑於缺乏具體的分析師目標價以及令人擔憂的基本面情況,難以自信地確定目標價格區間,但如果公司未能達到市場的高增長預期,當前價格似乎存在顯著的下行風險。

情境 機率 目標價 關鍵假設
🟢 樂觀情境 25% $145.0 - $160.0 強勁的旅行需求復甦推動收入增長,且運營效率改善超出預期
🟡 基準情境 45% $115.0 - $130.0 公司在應對盈利能力挑戰的同時保持市場地位,實現穩定但溫和的增長
🔴 悲觀情境 30% $85.0 - $100.0 隨着盈利表現令人失望及經濟逆風影響旅行支出,估值收縮加速

華爾街共識

大多數華爾街分析師對愛彼迎公司未來12個月的走勢持樂觀態度,主流目標價集中在$125.81左右,表明普遍預期公司仍有上漲空間。

平均目標價
$125.81
46位分析師預測
隱含上漲空間
+0%
相對當前價格
分析師數量
46
覆蓋該股票
價格區間
$101 - $164
分析師目標價範圍
Buy 買入
20 (43%)
Hold 持有
23 (50%)
Sell 賣出
3 (7%)

投資ABNB的利好利空

綜合來看,ABNB具備一定的投資價值,但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。

Bullish 利好
  • 強勁勢頭: 股價有望連續第七個交易日上漲。
  • 穩健基本面: 分析師指出其高現金收益率和誘人估值。
  • 積極投資者情緒: 強勁的盈利和投資者看好的長期前景。
  • 美聯儲催化劑: 因一位關鍵美聯儲官員的積極評論而股價跳漲。
Bearish 利空
  • 估值擔憂: DA Davidson因估值過高下調目標價。
  • 監管挑戰: 新聞強調監管挑戰是潛在阻力。
  • 潛在過度樂觀: 市場動能可能由情緒而非基本面驅動。
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ABNB 技術面分析

ABNB表現出中等波動性,近期走勢疲軟但季度表現優於大盤,呈現混合態勢。該股近一月下跌近4%,顯示短期承壓;然而其3個月漲幅達3.81%,相對強度超越大盤近2%,表明季度韌性,其高於1的貝塔值更凸顯較高波動性。當前股價125.81美元,較52周低點高出約21%,但較高點仍低21%,處於中間位置,既未明顯超買也未超賣,儘管過去一年最大回撤達33.1%。

📊 Beta 係數
1.14
波動性是大盤1.14倍
📉 最大回撤
-31.9%
過去一年最大跌幅
📈 52週區間
$100-$158
過去一年價格範圍
💹 年化收益
-19.0%
過去一年累計漲幅
時間段 ABNB漲跌幅 標普500
1個月 -3.8% +1.0%
3個月 +3.8% +1.9%
6個月 +3.5% +6.5%
1年 -19.0% +12.1%
今年以來 -5.4% +0.2%

ABNB 基本面分析

收入與盈利能力: Airbnb 2025年第四季度盈利能力較上季度顯著下滑,營業利潤從16.3億美元(利潤率39.7%)降至2.69億美元(利潤率9.7)。這一急劇收縮主要源於收入大幅下降及相對較高的運營開支,尤其是銷售和行政成本。淨利潤率壓縮至12.3%,儘管82.5%的毛利率健康,但底線業績仍面臨壓力。

財務健康狀況: 公司資產負債表強勁,債務極低,債務權益比僅爲0.25,總債務資本化率僅20.1%。流動性充足,流動比率爲1.38,但現金流債務比爲0.25,表明當期現金生成相對於債務義務較爲有限。無利息支出進一步凸顯其低財務槓桿和穩定狀況。

運營效率: 運營指標反映挑戰,股本回報率4.2%,資產回報率低至1.5%,表明從股權和資產中產生的利潤不佳。資產週轉率0.13顯示利用資產基礎產生銷售的效率低下。受漫長應收賬款週轉天數推動,高達189天的現金轉換週期表明應收款回收緩慢,影響營運資本管理。

本季度營收
$2.8B
2025-12
營收同比增長
+12.0%
對比去年同期
毛利率
82.5%
最近一季
自由現金流
$3.9B
最近12個月

最近兩年營收 & 淨利潤走勢

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估值分析:ABNB是否被高估?

基於所提供的估值指標,ABNB似乎被顯著高估。超過60的遠期市盈率極高,而由於負收益增長預期導致的負PEG比率是一個重大警示。此外,超過2200的企業價值/息稅折舊攤銷前利潤比率凸顯了投資者極度樂觀,但當前或近期盈利能力並未支撐此估值。

由於缺乏行業平均數據,無法進行同行比較。極高的估值倍數,尤其是遠期市盈率和企業價值/息稅折舊攤銷前利潤比率,即使在其自身板塊內,也可能使ABNB成爲顯著異常值。該股估值似乎已定價了遠超典型行業基準的未來成功水平。

PE
29.7x
最新季度
與歷史對比
處於中位
5年PE區間 -1435×-481×
vs 行業平均
N/A
行業PE約 N/A×
EV/EBITDA
2248.7x
企業價值倍數

投資風險提示

波動性風險: ABNB表現出比大盤更高的波動性,其貝塔值爲1.139即是明證。這一點被-33.1%的顯著一年最大回撤所證實,表明在市場下跌期間存在大幅價格波動和相當大的下行風險。

其他風險: 極低的空頭興趣減輕了軋空風險,但並未消除基本面業務風險。儘管像ABNB這樣的大盤股流動性通常強勁,但它仍面臨特定行業壓力,如旅遊業的監管變化和經濟敏感性。

常見問題

ABNB是值得買入的好股票嗎?

基於分析,我對愛彼迎持看跌觀點。主要擔憂在於其極度高估——遠期市盈率超過60倍且市盈增長比率爲負值,加之季度盈利能力減弱和運營效率低下。儘管強勁的資產負債表提供一定穩定性,但該股僅適合高度風險承受能力、押注長期增長潛力的投機性投資者,因爲當前指標無法支撐其股價。

ABNB股票是被高估還是被低估?

根據當前指標,愛彼迎股票明顯被高估。關鍵估值比率處於驚人水平,包括61倍的遠期市盈率和6.09倍的市銷率,均缺乏基本面支撐。這種溢價估值反映了極端的未來增長預期,但與其近期盈利能力急劇下滑和運營效率低下(4.2%的低淨資產收益率)相矛盾。鑑於負的市盈增長率以及股價與近期盈利嚴重脫節,該股正以不合理的溢價交易。

持有ABNB的主要風險有哪些?

基於所提供信息,持有愛彼迎股票的主要風險按重要性排序如下:

1. 盈利能力波動性: 公司面臨顯著的經營風險,盈利能力近期急劇收縮——第三季度至第四季度運營收入在運營費用增加背景下環比下降84%。 2. 經濟敏感性: 作爲旅遊企業,愛彼迎具有高行業風險,因其對經濟下行高度敏感,可能迅速減少消費者在住宿方面的可自由支配支出。 3. 運營效率低下: 存在財務風險,源於疲弱的運營指標——包括1.5%的低資產回報率和189天的高現金轉換週期,表明資產使用和營運資本管理效率不足。 4. 市場波動性: 該股市場風險高於大盤,表現爲貝塔值大於1且最大回撤達-33.1%,導致價格波動更大。

ABNB在2026年的價格預測是多少?

基於現有分析,愛彼迎2026年股價預測高度不確定且傾向下行。基準情形目標價可能維持在當前125美元水平或以下,而看漲情形需依賴運營狀況戲劇性好轉纔可能接近150美元。數據中缺乏關鍵增長動力,前景取決於盈利能力減弱趨勢能否逆轉及運營效率能否顯著改善。主要假設是當前利潤率下降和資產利用率低的趨勢將持續,使該股易受高估值衝擊。鑑於突出的重大風險和缺乏積極催化劑,此預測具有高度不確定性。

ABNB更適合長期還是短期投資?

基於分析,愛彼迎更適合長期投資,因爲其高波動性和過高估值對較短投資期限構成顯著風險。

* 長期投資者(3年以上): 採用定投策略以降低入場風險,押注公司強大的市場地位最終能在多年後證明其溢價估值的合理性。 * 中期投資者(6個月至3年): 此期限風險較高,需採取戰術性策略,要求盈利增長存在明確催化劑以抵消當前高估值。 * 短期交易者(6個月以內): 高波動性(貝塔值>1)和顯著回撤風險使其僅適合採用嚴格止損的投機性動量交易。

該股高貝塔值和大幅回撤歷史意味着短期價格走勢難以預測,必須通過長期持有來抵禦波動並等待基本面故事可能展開。