Maplebear Inc.
CARTCart是一家從事廣泛商業服務行業的企業。
作爲一家靈活的服務提供商，其專注於提供定製化解決方案以滿足多元化的企業需求。
更新時間：2026年02月19日 16:00 EST
投資觀點：CART值得買嗎？
基於所提供的數據，CART呈現出一個高風險、投機性的機會。該股在嚴重下跌後技術上超賣，這可能會吸引抄底買家，但負面勢頭和表現不佳是重要的危險信號。
從基本面看，公司顯示出令人擔憂的分化：穩健的收入增長正受到盈利能力急劇收縮的破壞，表明可能存在成本控制問題。估值尤其令人擔憂，因爲高遠期市盈率和負PEG比率表明分析師預計盈利將大幅惡化。
技術面疲軟、盈利能力下降和盈利前景不佳的結合，構成了需要謹慎對待的有力理由。缺乏同行比較數據進一步模糊了其競爭地位。
建議：迴避/持有
CART的當前價格相對於其52周高點可能看似有吸引力，但基本面並不支持反轉論點。預期的盈利下降使得該股基於遠期估值顯得昂貴，而技術面圖景表明存在持續的拋售壓力。在有明確證據表明成本管理改善和負面盈利軌跡逆轉之前，下行風險似乎超過了復甦潛力。投資者在考慮建倉前應等待更積極的催化劑。
CART未來12個月走勢預測
RockFlow 模型預測：2026年三種情境
基於提供的全面分析，以下是CART的12個月展望：
CART 12個月展望：
未來一年對CART的展望持謹慎態度，復甦路徑在很大程度上取決於管理層展示出改善的成本控制能力。一個關鍵潛在催化劑將是顯示盈利能力急劇收縮趨勢逆轉的積極盈利驚喜。主要風險依然顯著，包括持續的負面盈利勢頭、持續的拋售壓力以及相對於其惡化前景的高估值。在缺乏明確反轉的情況下，該股很可能繼續承壓，表明上行空間有限，並可能在近期低點和40美元出頭的較低區間內交易，這取決於大盤是否反彈。
華爾街共識
大多數華爾街分析師對Maplebear Inc.未來12個月的走勢持樂觀態度，主流目標價集中在$35.56左右，表明普遍預期公司仍有上漲空間。
投資CART的利好利空
綜合來看，CART具備一定的投資價值，但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。
利好
- 強勁的收入增長: 第四季度財報顯示收入大幅超預期。
- 頂級對沖基金首選: Daniel Sundheim的首選股票，佔投資組合的9.52%。
- 積極的消費者反響: 廣泛的選擇和快速的配送選項引起了用戶的共鳴。
- 入選AI股票名單: 被公認爲最佳中型AI股之一。
利空
- 亞馬遜競爭加劇: 在亞馬遜擴大其當日雜貨配送服務後，股價下跌。
- FTC調查: FTC就Eversight的定價實踐發出了民事調查要求。
- 盈利能力未達預期: 第四季度財報顯示，儘管收入超預期，但每股收益大幅不及預期。
- 高波動性: 股票因競爭對手和監管消息而出現劇烈價格波動。
CART 技術面分析
CART在過去一年表現疲軟，承受顯著的下行壓力。該股從近期高點大幅下跌，反映出股東遭受重大損失。
該股在近一月和近三月期間均下跌8.49%，表明負面勢頭持續。在此期間，CART表現遜於大盤9.02%，暗示其面臨公司特有的挑戰，而非整體市場疲軟。
CART當前交易價爲36.06美元，僅比其52周低點32.73美元高出10.2%，但較其52周高點53.50美元仍低32.6%。鑑於從峯值水平急劇下跌且接近近期低點，該股在技術上顯得超賣，並正在測試重要支撐位。
| 時間段 | CART漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1個月 | -7.7% | +1.0% |
| 3個月 | -11.8% | +1.9% |
| 6個月 | -30.2% | +6.5% |
| 1年 | -32.3% | +12.1% |
| 今年以來 | -19.0% | +0.2% |
CART 基本面分析
收入與盈利能力 CART報告了強勁的收入增長，第四季度收入環比增長5.6%至9.92億美元，但盈利能力指標顯示一定壓縮。第四季度淨利潤率從第三季度的15.3%降至8.2%，反映出儘管保持了71.9%的健康毛利率，但運營成本有所增加。這表明頂線增長穩健，但引發了關於季度間成本管理效率的疑問。
財務健康狀況 公司保持強勁的流動性狀況，未報告利息支出，且現金流生成健康。每股經營現金流爲0.72美元，每股自由現金流爲0.67美元，顯示出強大的現金轉換能力。15.3倍的資本支出覆蓋率表明有充足能力爲投資提供資金而不會緊張財務資源。
運營效率 雖然本報告中缺少ROE和資產週轉率數據，但運營指標顯示好壞參半。18.5%的經營現金流與銷售額比率表明從收入中產生了合理的現金，但營業利潤率從17.7%降至14.0%暗示可能存在效率挑戰。儘管存在這些運營阻力，93.5%的高自由現金流與經營現金流比率顯示了有效的資本管理。
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢？
估值分析：CART是否被高估？
估值水平：CART的18.76倍TTM市盈率看似適中，但顯著更高的35.47倍遠期市盈率表明預計未來一年盈利將大幅下降。負的PEG比率進一步證實了這種負面增長前景，表明相對於其惡化的盈利軌跡，該股並不便宜。缺乏EV/EBITDA倍數（由零值暗示）表明EBITDA極少或爲負，這是一個令人擔憂的基本面信號。
同行比較：由於缺乏行業平均數據，無法進行直接比較。沒有相關的市盈率、市淨率或其他倍數的行業基準，無法確定CART的估值指標與其直接競爭對手相比如何。這種背景數據的缺失限制了對其在行業內相對估值得出有意義結論的能力。
投資風險提示
波動性風險：貝塔係數爲1.005，預計CART的價格走勢將緊密跟隨大盤，無法顯著隔離系統性波動。一年內最大回撤高達-38.04%，突顯了在市場下跌或公司特有挫折期間資本嚴重貶值的顯著風險。
其他風險：做空興趣標註爲"無"是不尋常的，需要覈實，這可能表明交易活動極低或數據報告異常，這本身暗示了潛在的流動性問題。因此，主要風險可能圍繞市場深度以及因流通股稀少或投資者基礎有限而導致價格過度波動的可能性。
常見問題
看跌——儘管存在超賣後的技術性反彈，但目前不值得買入。遠期市盈率飆升至35表明未來盈利將嚴重下滑，而監管風險上升和亞馬遜競爭加劇構成了結構性阻力。僅適合能夠把握波動時機的高風險承受能力交易者，不適合長期投資者。
基於所提供的數據，CART股票似乎被高估了。其適中的18.76倍追蹤市盈率被令人擔憂的35.47倍遠期市盈率和-0.83的負PEG比率所掩蓋。這些指標表明市場正在爲未來盈利的顯著下降定價，這一觀點也得到了近期淨利潤率壓縮的支持。在沒有行業平均值作爲背景的情況下，估值是根據其惡化的盈利軌跡來判斷的，這並不能證明當前價格的合理性。
根據所提供信息，以下是持有CART股票的主要風險，按重要性排序：
1. 盈利能力和運營效率風險： 儘管營收增長，但淨利潤率從15.3%驟降至8.2%，表明運營成本上升及維持盈利能力存在潛在挑戰。 2. 持續負向動能與技術面疲軟風險： 該股持續跑輸大盤，交易價格接近52周低點，反映出強烈的負向動能和可能難以解決的公司特定挑戰。 3. 市場波動性與資本貶值風險： 最大回撤達38%、貝塔值接近1.0表明該股波動性高，在整體市場下跌時極易遭受嚴重資本貶值。 4. 潛在流動性與市場深度風險： 空頭利率異常標註爲"無"，這警示可能存在交易活躍度低或流通盤薄的問題，可能導致價格過度波動和交易執行困難。
基於當前分析，我對CART股票至2026年的預測持謹慎態度，目標價高度依賴於成功的運營轉型。
* 目標價格區間： 2026年的基本情形目標區間爲38-45美元，表明若盈利能力挑戰持續則上行空間有限。樂觀情形下50-60美元的目標取決於公司能否展現持續的成本控制能力並扭轉盈利負向勢頭。 * 關鍵增長驅動因素包括：1) 通過提升運營效率切實扭轉盈利收縮態勢；2) 憑藉穩固的毛利率實現持續的強勁營收增長；3) 有效利用強勁現金流投資於增長或股東回報。 * 主要假設是管理層能夠在不抑制營收增長的前提下解決成本問題，且公司強勁的流動性爲應對當前挑戰提供緩衝。該預測存在重大不確定性，因其高度依賴於公司執行轉型的能力，且該股仍易受進一步盈利不及預期或持續市場壓力的影響。