CDE
CDECoeur Mining是一家總部位於美國的頂級金屬公司，從北美礦山生產黃金和白銀。
該公司以其長壽命、高質量資產組合以及嚴謹的增長和運營效率方法而聞名。
更新時間：2026年01月14日 16:00 EST
投資觀點：CDE值得買嗎？
Coeur Mining (CDE) 分析
技術視角 CDE顯示出爆發性的短期動量，過去一個月19.91%的暴漲將其推至52周高點附近。雖然這反映了強烈的看漲情緒，但該股似乎超買，可能因高波動性（貝塔值1.24）和其-40%的重大歷史回撤而面臨近期回撤風險。
基本面質量 公司展現出強勁的運營改善，第三季度收入環比增長15%，淨利潤率顯著擴大至48%。其財務健康狀況穩健，具有低債務（比率8.3%）、強利息覆蓋倍數（28倍）和健康的現金流產生能力（經營現金流與銷售額之比43%）。
估值與風險 估值發出混合信號：高 trailing P/E 89.96 與遠期P/E 11.17形成對比，而極低的PEG比率0.04暗示強勁的增長合理性。主要風險包括高波動性和行業特定脆弱性，儘管保守的槓桿率爲抵禦低迷提供了一些緩衝。
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建議：**買入**
Coeur Mining 提供了一個引人注目的機會，由強勁的運營動量、改善的盈利能力和保守的資產負債表驅動。雖然該股在技術上超買且具有高於平均的波動性，但其低PEG比率和遠期盈利潛力證明了在回撤時考慮的價值。投資者應監控低於當前高點的入場點，以利用其增長軌跡，同時管理近期波動風險。
*此非投資建議，僅供參考。*
CDE未來12個月走勢預測
RockFlow 模型預測：2026年三種情境
當然。以下是Coeur Mining (CDE) 的12個月投資展望。
CDE的12個月展望
關鍵催化劑： 主要驅動因素將是公司維持其強勁運營動量的能力，包括持續的收入增長和穩健的現金流產生。其令人印象深刻的48%淨利潤率的進一步擴大將是價格上漲的關鍵因素，白銀和黃金價格的持續高位（對其採礦業務至關重要）也是如此。
潛在風險： 在經歷顯著上漲後，該股目前技術上超買，增加了近期回撤的風險。其高貝塔值（1.24）表明其可能經歷比大盤更大的波動性。行業特定風險，如商品價格波動和運營挑戰，也仍然是持續的不利因素。
目標價格區間： 雖然未提供具體的分析師目標價，但11.17的誘人遠期P/E和0.04的極低PEG比率表明，顯著的增長潛力尚未完全定價。保守的12個月目標區間可能在24美元 - 28美元，前提是公司實現其運營目標且商品價格保持支撐。
| 情境 | 機率 | 目標價 | 關鍵假設 |
|---|---|---|---|
| 🟢 樂觀情境 | 30% | $27.0 - $32.0 | 強勁的運營動量隨着金價上漲而持續，導致估值倍數擴張和盈利超預期。 |
| 🟡 基準情境 | 50% | $19.0 - $24.0 | 公司在應對正常波動的同時保持當前運營改善態勢，估值與遠期收益倍數相符 |
| 🔴 悲觀情境 | 20% | $14.0 - $18.0 | 從超買水平回調疊加金價疲軟和運營挑戰 |
華爾街共識
大多數華爾街分析師對CDE未來12個月的走勢持樂觀態度，主流目標價集中在$20.76左右，表明普遍預期公司仍有上漲空間。
投資CDE的利好利空
綜合來看，CDE具備一定的投資價值，但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。
利好
- 強勁的盈利表現: 公司宣佈了令人印象深刻的盈利，並具有持續增長的潛力。
- 低債務資本結構: Coeur Mining保持着強大的資產負債表，債務極少。
- 分析師對前景持樂觀態度: 分析師認爲業務前景最近已大幅改善。
- 黃金漲勢的受益者: 公司定位於利用強勁的黃金價格動量。
- 強勁的利潤率狀況: 運營產生強勁的利潤率，提升了盈利能力。
利空
- 股價波動性: 儘管業績強勁，但近期大幅下跌表明投資者持懷疑態度。
- 潛在估值過高擔憂: 在2025年上漲200%+之後，股票可能已被充分估值。
- 現金流可持續性問題: 擔憂現金流前景是否能證明當前股價。
- 市場情緒疲軟: 儘管盈利公告積極，但股票表現低迷。
- 競爭性行業壓力: 在高度競爭的黃金和白銀採礦行業運營。
CDE 技術面分析
整體評估： CDE近期表現出異常強勁的走勢，過去一個月19.91%的暴漲將其3個月回報率大幅提升至4.54%，表明在經歷-40.17%的一年最大回撤的疲軟期後，出現了強勁的短期看漲反轉。
短期表現： 該股呈現爆發性動量，在1個月和3個月期間均大幅跑贏大盤；其1.17%的正相對強度確認了阿爾法收益的產生，而1.239的高貝塔值表明這些收益伴隨着高於市場平均的波動性。
當前位置： 當前股價20.96美元處於其52周區間（4.58美元 - 23.62美元）頂部附近，正在逼近52周高點，表明已進入超買區域；這反映了強烈的看漲情緒，但也暗示近期上行空間有限，且從高位回撤的風險增加。
| 時間段 | CDE漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1個月 | +20.4% | +1.3% |
| 3個月 | +6.1% | +5.7% |
| 6個月 | +131.4% | +10.6% |
| 1年 | +224.9% | +16.5% |
| 今年以來 | +18.3% | +1.1% |
CDE 基本面分析
收入與盈利能力 CDE表現出強勁的收入增長，2025年第三季度收入環比增長15%至5.55億美元（第二季度爲4.81億美元）。盈利能力顯著改善，淨利潤率從第二季度的15%擴大至第三季度的48%，這得益於大量稅收優惠和改善的經營槓桿。公司保持高於55%的健康毛利率，表明其業務具有堅實的定價能力。
財務健康狀況 公司保持保守的槓桿水平，債務比率低至8.3%，利息覆蓋倍數強勁達28倍。流動比率1.47和速動比率1.00顯示流動性充足，而18天的現金轉換週期反映了高效的營運資本管理。經營現金流與銷售額之比爲43%，表明核心業務產生強勁現金流。
運營效率 CDE顯示出中等的運營效率，ROE爲8.6%，資產週轉率爲0.12。公司固定資產週轉率0.20表明固定資產利用率有提升空間。68天的運營週期尚屬合理，但每年1.6次的庫存週轉率表明庫存管理有優化潛力。
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢？
估值分析：CDE是否被高估？
估值水平： CDE的TTM市盈率89.96看似偏高，但遠期市盈率11.17表明盈利預期顯著改善。高市淨率（4.91）和市銷率（10.08）顯示相對於公司賬面價值和銷售額存在溢價定價。然而，0.04的極低PEG比率表明巨大的增長潛力，在考慮未來盈利擴張時可能證明當前估值水平合理。
同業比較： 由於行業平均數據不可用，無法進行有意義的同業比較。要進行恰當的背景分析，需要與金礦或貴金屬行業同行的比較指標，以評估CDE的估值倍數是相對於行業標準存在溢價還是折價。基準數據的缺失限制了判斷相對估值定位的能力。
投資風險提示
波動性風險
CDE表現出較高的波動性，貝塔值爲1.239，表明其波動性比大盤高出約24%。這種對市場波動的高度敏感性進一步體現在-40.17%的顯著一年最大回撤上，突顯了在不利市場條件下相當大的下行風險。
其他風險
雖然未報告的空頭興趣表明缺乏強烈的負面投機情緒，但流動性限制等其他風險仍需考慮。該股明顯的波動性和大幅回撤凸顯了需要密切監控的內在運營或行業特定脆弱性。
常見問題
看跌。 儘管CDE展現出強勁的基本面，包括驚人的盈利增長和健康的資產負債表，但該股在顯著上漲後估值偏高，且交易價格接近52周高點，限制了短期上行空間。約90倍的TTM市盈率和較高的價格波動性（貝塔係數1.24）表明風險升高，不適合保守型投資者。僅可能吸引能承受劇烈回調的激進投機型交易者。
根據所提供的指標，CDE股票似乎被低估。儘管其90倍的TTM市盈率以及較高的市淨率（4.91）和市銷率（10.08）表明定價不菲，但關鍵指標指向強勁價值。11.17的遠期市盈率預示近期盈利預期大幅改善，而0.04的極低PEG比率表明股價相對於預期增長率非常便宜。這得到強勁基本面的支持，包括飆升至48%的淨利潤率和穩健的經營現金流。
根據所提供信息，持有CDE股票的主要風險按重要性排序如下：
1. 高價格波動風險： 該股1.24的高貝塔係數和-40.17%的52周最大回撤表明其波動性顯著高於市場，存在價格急劇下跌的風險。 2. 技術性超買/回調風險： 當前股價接近52周區間頂部，在經歷大幅上漲後處於超買區域，增加了短期價格調整的可能性。 3. 運營效率風險： 公司較低的資產週轉率（總資產週轉率0.12，固定資產週轉率0.20）表明在利用資產產生銷售方面可能存在效率問題，這可能限制未來盈利增長。
基於基本面分析和當前趨勢，以下是Coeur Mining (CDE)到2026年的預測。
目標價格區間： 到2026年末的基本情況目標區間爲30 - 35美元，若運營持續執行且大宗商品價格保持有利，樂觀情況可能達到40美元以上。
關鍵增長驅動因素包括其卓越的48%淨利潤率的可持續性、持續運營勢頭帶來的收入增長以及金銀價格的支撐。
主要假設是公司保持其財務健康和運營效率，避免重大運營挫折，且大宗商品價格不會出現嚴重、長期的下跌。
此預測的不確定性很高，因爲該股的高貝塔係數（1.24）意味着波動性大，當前技術超買狀況暗示短期風險，且整個礦業板塊易受不可預測的大宗商品價格波動影響。
基於CDE的特點，長期投資（3年以上）最適合捕捉其增長潛力，同時管理其高波動性。
長期投資者： 採用美元成本平均法策略，從CDE的預期盈利增長（PEG比率0.04）中獲益，同時鑑於其40%的回撤風險平滑入場點。 中期持有者： 利用技術性回調至超買水平下方時建倉，關注6-18個月 horizon，此期間遠期市盈率壓縮可能發生。 短期交易者： 運用嚴格的風險管理進行戰術性交易，利用CDE的高貝塔係數（1.24）和動量擺動獲利，但因波動性大應避免作爲核心持倉。
CDE的高貝塔係數和顯著的回撤歷史要求更長的投資期限以承受波動週期，因此儘管增長基本面誘人，但並不適合短期投機。