克里夫蘭-克里夫斯公司
CLF克利夫蘭克裏夫斯是金屬採礦行業的主要參與者，主要生產鐵礦石球團和平軋鋼。
它是北美最大的平軋鋼生產商，獨特地整合了從原材料開採到汽車和工業市場成品鋼材的全產業鏈。
更新時間：2026年02月19日 16:00 EST
投資觀點：CLF值得買嗎？
克利夫蘭克裏夫斯 (CLF) 分析
技術分析 CLF表現出相當大的弱勢，過去一個月下跌近25%，表現遜於整體市場。其高達1.96的貝塔值反映了極端波動性，不過交易價格接近其52周區間低端表明下行動能可能正在減弱。雖然未處於絕對低點，但在經歷顯著回撤後，該股似乎處於超賣狀態。
基本面 公司面臨嚴重的盈利能力挑戰，收入下降、負毛利率和運營虧損凸顯了運營壓力。儘管流動比率爲1.95顯示流動性似乎充足，但負的經營現金流和疲弱的利息覆蓋率引發了對財務可持續性的擔憂。負資產回報率和低存貨週轉率等效率指標進一步強調了運營困難。
估值與同行比較 負收益使得市盈率和企業價值/息稅折舊攤銷前利潤等傳統估值指標失去意義，但市淨率低於1表明基於資產可能存在低估。由於缺乏行業基準，尚不清楚CLF與同行相比如何，但陷入困境的基本面很可能掩蓋了任何明顯的估值吸引力。
風險 CLF具有高波動性風險，貝塔值接近2，且有大幅回撤的歷史。雖然低賣空興趣減少了近期的投機壓力，但與鋼鐵行業相關的流動性和運營風險仍然是穩定和復甦的重大挑戰。
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投資建議
基於分析，CLF目前並未呈現引人注目的買入機會。該股超賣的技術面被嚴重問題纏身的基本面所壓倒，包括持續虧損、現金流擔憂和低效運營。雖然低市淨率可能吸引價值投資者，但缺乏明確的盈利能力改善或行業順風表明下行風險依然很大。投資者應等待運營穩定或行業復甦的跡象後再考慮建倉。
CLF未來12個月走勢預測
RockFlow 模型預測：2026年三種情境
當然可以。以下是基於所提供分析的克利夫蘭克裏夫斯 (CLF) 12個月展望。
CLF的12個月展望：
CLF的前景充滿挑戰，其近期命運與波動的鋼鐵價格和更廣泛的工業需求緊密相連。反彈的關鍵催化劑將是美國鋼鐵市場出現顯著的基礎設施帶動的復甦，這可能會改善這家主要生產商的定價和產能利用率。然而，主要風險相當大，包括持續的運營虧損、負現金流以及公司對經濟週期的高度敏感性（其高貝塔值證明了這一點）。考慮到陷入困境的基本面和不明確的積極催化劑，該股可能仍將承受壓力，任何上漲都可能容易逆轉；在沒有根本性運營轉折的情況下，現實的目標範圍可能是重新測試近期低點，接近 $8，反彈可能被限制在 $12-13 左右。
華爾街共識
大多數華爾街分析師對克里夫蘭-克里夫斯公司未來12個月的走勢持樂觀態度，主流目標價集中在$10.27左右，表明普遍預期公司仍有上漲空間。
投資CLF的利好利空
綜合來看，CLF具備一定的投資價值，但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。
利好
- 改善相對強度評級: 相對強度評級提升至82，表明表現更強勁。
- 回調後估值具吸引力: 近期18%的價格下跌可能創造買入機會。
- 積極的2026年展望: 更強的現金流和催化劑預計將推動反彈。
利空
- 信用評級下調: 標普下調評級給股價帶來壓力，並反映了財務擔憂。
- 股價大幅下跌: 該股近期下跌約25%，顯示投資者情緒疲軟。
- CEO大量減持股票: CEO出售了價值3700萬美元的股票，可能暗示內部人士擔憂。
CLF 技術面分析
CLF表現喜憂參半，近期大幅下跌掩蓋了其從52周低點溫和復甦的長期趨勢。該股承受着巨大的短期壓力，一個月內暴跌近25%，過去三個月表現遜於市場超過5個百分點，反映出投資者嚴重的悲觀情緒。CLF高達1.96的貝塔值證實了這種加劇的波動性，表明該股波動性遠大於整體市場。目前交易價格約爲其52周區間的46%，CLF儘管已從極端低點反彈，但似乎處於超賣狀態，-51.5%的最大回撤表明其歷史上存在顯著的下行風險。雖然未處於絕對底部，但該股接近其區間低端的位置表明當前水平的下行動能有限。
| 時間段 | CLF漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1個月 | -26.9% | +1.0% |
| 3個月 | -2.3% | +1.9% |
| 6個月 | +3.6% | +6.5% |
| 1年 | -14.3% | +12.1% |
| 今年以來 | -24.5% | +0.2% |
CLF 基本面分析
收入與盈利能力： CLF面臨重大的盈利能力挑戰，從2025年第三季度到第四季度收入下降（從47.3億美元降至43.1億美元），負毛利率惡化至-4.4%。公司報告了鉅額運營虧損（第四季度爲3.22億美元）和負淨利潤率，表明在銷售額下降的情況下盈利能力承受嚴重壓力。
財務健康狀況： 儘管CLF流動比率爲1.95，保持了足夠的短期流動性，但其財務健康狀況令人擔憂，原因是經營現金流爲負且現金狀況疲軟（現金比率爲0.017）。利息覆蓋率爲-1.26表明運營收益不足以覆蓋利息義務，凸顯了潛在的流動性壓力。
運營效率： 運營效率指標反映出重大挑戰，負資產回報率（-1.2%）和負權益回報率（-4.1%）表明資本利用不佳。低資產週轉率（0.22）和低存貨週轉率（0.95）表明資產管理效率低下，且可能存在相對於銷售量的庫存積壓。
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢？
估值分析：CLF是否被高估？
估值水平： 由於收益爲負，克利夫蘭克裏夫斯的估值指標難以進行有意義的解讀，這體現在負的TTM和遠期市盈率以及負的企業價值/息稅折舊攤銷前利潤上。基於賬面價值，該股似乎不貴，市淨率低於1，但正市盈增長比率表明市場正在爲其未來的收益增長定價，儘管當前無利可圖。基於收益的負指標表明公司目前處於虧損狀態，使得傳統的估值評估變得困難。
同行比較： 遺憾的是，由於本次分析無法獲得行業平均數據，無法進行正式的同行比較。然而，市淨率低於1.0通常表明股票交易價格低於其賬面價值，如果與盈利的行業同行相比，這可能意味着相對於資產基礎存在潛在低估。基準數據的缺失使得無法判斷CLF的指標在鋼鐵製造行業中是否屬於異常值。
投資風險提示
鑑於該股貝塔值爲1.958，波動性風險顯著，表明其波動性幾乎是整體市場的兩倍。這種 heightened 敏感性進一步被-51.5%的一年最大回撤所證明，突顯了在市場狀況不利或發生公司特定事件時資本大幅貶值的巨大可能性。
從其他風險角度來看，報告的賣空興趣明顯缺失可以被視爲一個緩解因素，表明短期內缺乏針對該公司的集中投機性做空。然而，這並不能排除其行業固有的流動性或運營風險。投資者應持續關注該公司的基本業務週期和市場流動性。
常見問題
看跌。CLF面臨嚴重的盈利能力挑戰，收入下降，負利潤率，現金流問題，加之信用評級下調後投資者情緒疲軟。儘管估值低迷（市淨率<1），但缺乏正收益，且分析師一致評級爲"賣出"，增加了近期風險。這隻股票只適合高度風險承受能力的投機性投資者，押注2026年成功扭虧爲盈，不適合保守或收入導向的投資者。
根據提供的數據，CLF股票從資產角度看似乎被低估，但從盈利角度看則問題嚴重。關鍵指標如市淨率爲0.95（表明股票交易價格低於其賬面價值）和低市銷率爲0.32，暗示可能存在低估。然而，負市盈率和負利息覆蓋率（-1.26）表明該公司目前無利可圖，並面臨嚴重的財務困境。雖然基於資產的指標看起來很便宜，但該估值被公司顯著的運營虧損、收入下降和盈利能力差所合理化，使其成爲高風險情況。
根據提供的信息，以下是持有CLF股票的關鍵風險，按重要性排序：
1. 嚴重的盈利能力危機： 公司正經歷收入急劇下降，毛利率和淨利潤率深度爲負，表明其核心業務產生利潤的能力出現根本性問題。 2. 財務困境和流動性壓力： 儘管流動比率尚可，但負的經營現金流和-1.26的利息覆蓋率表明其核心業務產生的現金不足以支付利息義務，引發了對償付能力的擔憂。 3. 極端價格波動： 該股高達1.96的貝塔值和-51.5%的最大回撤表明其波動性幾乎是市場的兩倍，存在資本快速大幅貶值的重大風險。 4. 運營效率低下： 負的資產回報率和權益回報率，加上低存貨週轉率和資產週轉率，反映了資源管理效率低下以及無法從資本投資中產生收益。
根據提供的基本面分析，以下是克利夫蘭克裏夫斯 (CLF) 到2026年的預測。
CLF股票2026年預測
鑑於基本面嚴重惡化，包括負盈利和負現金流，確定2026年的基本情景目標具有挑戰性，但很可能維持在$8-$12的範圍內，前提是沒有運營轉機。改善的關鍵增長動力將是美國基礎設施帶動的復甦持續提振鋼鐵價格，以及重大的內部成本削減措施以恢復盈利能力。主要假設是鋼鐵市場狀況穩定，並且公司避免嚴重的流動性危機，但由於CLF對經濟週期的極度敏感性及其當前的負現金流，該預測具有高度不確定性。看漲情景達到$15以上將需要其運營虧損戲劇性逆轉，而目前數據並不支持這一點。