Credo Technology Group Holding Ltd
CRDOCredo Technology Group Holding Ltd（Credo科技集團控股有限公司）在半導體行業運營，專注於高性能連接解決方案，如光學數字信號處理器。
該公司通過爲數據基礎設施應用提供實現更快數據速度的關鍵組件，建立了強大的市場利基。
更新時間：2026年02月19日 16:00 EST
投資觀點：CRDO值得買嗎？
" 現金轉換週期長達171天，表明營運資金管理可以改進，特別是庫存週轉率僅爲0.58次。固定資產利用率較高，爲2.64次，表明資本資產的利用較好。
CRDO未來12個月走勢預測
RockFlow 模型預測：2026年三種情境
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華爾街共識
大多數華爾街分析師對Credo Technology Group Holding Ltd未來12個月的走勢持樂觀態度，主流目標價集中在$130.66左右，表明普遍預期公司仍有上漲空間。
投資CRDO的利好利空
綜合來看，CRDO具備一定的投資價值，但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。
利好
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利空
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CRDO 技術面分析
CRDO表現出異常波動但整體強勁的積極表現，儘管近期疲軟，當前股價較其52周低點仍大幅上漲了355%。
該股經歷了顯著的短期壓力，過去一個月下跌超過12%，三個月內下跌近18%，在此期間大幅跑輸大盤約18個百分點。這種近期疲軟反映了與該股2.65的高貝塔值一致的波動性加劇。
目前交易價格較52周低點高出約62%，但較峯值低38%，CRDO似乎處於其年度區間內的中性位置，而非嚴重超買或超賣。然而，過去一年最大回撤達-55.74%，突顯了這隻高波動性股票固有的巨大風險。
| 時間段 | CRDO漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1個月 | -14.7% | +1.0% |
| 3個月 | -8.6% | +1.9% |
| 6個月 | +4.2% | +6.5% |
| 1年 | +83.3% | +12.1% |
| 今年以來 | -8.8% | +0.2% |
CRDO 基本面分析
收入與盈利能力： CRDO表現出強勁的收入增長，季度收入從2.23億美元增至2.68億美元，環比增長約20%。盈利能力指標穩健，淨收入增至8260萬美元，並保持30.8%的健康淨利潤率，而毛利率穩定在67.5%左右。公司顯示出優異的盈利質量，稅收影響極小，且從營業利潤到淨利潤的轉化能力強。
財務健康狀況： 公司保持着異常強勁的資產負債表，幾乎無債務，債務比率可忽略不計（0.9%），且無長期債務。流動性出色，流動比率和速動比率均高於7.8，並有大量現金儲備支持，每股現金超過4.68美元。經營現金流生成穩健，佔收入的23%，提供了充足的財務靈活性。
運營效率： CRDO顯示出中等的運營效率，ROE爲6.4%，ROA爲5.7" 儘管資產週轉率相對較低，爲0.18 " 現金轉換週期長達171天，表明營運資金管理可以改進，特別是庫存週轉率僅爲0.58次。固定資產利用率較高，爲2.64次，表明資本資產的利用較好。
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢？
估值分析：CRDO是否被高估？
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投資風險提示
" 現金轉換週期長達171天，表明營運資金管理可以改進，特別是庫存週轉率僅爲0.58次。固定資產利用率較高，爲2.64次，表明資本資產的利用較好。
常見問題
" 現金轉換週期長達171天，表明營運資金管理可以改進，特別是庫存週轉率僅爲0.58次。固定資產利用率較高，為2.64次，表明資本資產的利用較好。
根據所提供的數據，CRDO似乎被高估了。諸如106倍的市盈率和28倍的市銷率等關鍵估值指標即使對於成長股而言也極高，而3.65的市盈增長比率表明其增長前景已被充分甚至過度定價。儘管該公司財務狀況優異，無負債且盈利能力強勁，但這些基本面因素不足以證明其當前價格中所包含的投機性溢價是合理的，尤其是考慮到其較低的資產週轉率和淨資產收益率。
根據所提供的信息，持有CRDO的主要風險如下：
1. 極高的價格波動性： 該股票的貝塔係數爲2.65，過去一年最大回撤達-55.74%，極易出現劇烈的價格波動，使其風險遠高於整體市場。 2. 運營和流動性風險： 171天的現金轉換週期和0.58的低存貨週轉率表明其營運資本管理可能存在效率低下的問題，儘管資產負債表強勁，但這可能對流動性和盈利能力造成壓力。 3. 小盤股的脆弱性： 作爲一隻表現出如此高波動性的小盤股，CRDO面臨更高的流動性和執行風險，尤其是在市場承壓時期，這可能放大價格跌幅，如最近三個月下跌18%的情況。
資產利用效率低下（資產週轉率僅爲0.18）的風險值得注意，但該公司強勁的盈利能力和無負債的財務狀況在一定程度上緩解了這一風險。
根據所提供的分析，以下是對CRDO股票到2026年的預測。
我對2026年的基本目標價位設定在140-160美元，樂觀情況下可達180美元以上，前提是公司能維持其高於15-20%的年收入增長率並保持其高估值倍數。關鍵的驅動因素是完美執行以達到季度盈利預期、在其領域持續獲得市場份額，以及利用其無負債的資產負債表進行戰略佈局。主要假設是宏觀經濟環境保持穩定，使得投資者對高增長、高估值倍數股票的風險偏好得以持續。此預測具有高度不確定性，因爲該股的高貝塔值使其對市場情緒異常敏感，任何運營失誤都可能引發其當前估值的大幅下調。