科斯塔集團

基於所提供的數據，以下是CoStar Group (CSGP) 的綜合分析。

技術分析 技術面極度看跌。該股處於急劇、持續的下跌趨勢中，從峯值損失過半價值後，交易於深度超賣區域。儘管其貝塔係數表明波動性低於市場，但下跌的幅度指向驅動拋售的顯著公司特定問題。

基本面 基本面呈現矛盾的局面。頂線收入環比增長，並有優異的毛利率支撐。然而，由於高昂的運營費用，盈利能力已急劇逆轉至淨虧損。公司財務健康，流動性狀況強勁且債務低，但如ROE和ROA等運營指標表明資本使用效率低下。

估值 估值指標極端且高度投機。極高的市盈率和EV/EBITDA比率表明市場正在定價戲劇性的未來增長。雖然低PEG比率表明這種增長預期可能合理化溢價，但股票價值完全取決於公司能否實現這些激進的預測，代表着顯著風險。

風險 主要風險是無法恢復盈利能力並滿足其估值中蘊含的高增長預期。空頭興趣的缺乏消除了軋空風險，但並未緩解扭轉負收益趨勢的基本面挑戰。

買入建議

基於此分析，目前不建議給出買入推薦。嚴重的下跌趨勢、近期陷入無盈利狀態，以及估值完全依賴於推測性未來增長的組合，構成了不利的風險/回報狀況。投資者應等待基本面轉機的具體證據，例如恢復可持續盈利能力和股價企穩，然後再考慮建倉。此非投資建議，僅供參考。

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基於提供的綜合分析，以下是CoStar Group (CSGP) 的12個月展望：

未來12個月內，該股的表現完全取決於公司執行基本面扭轉的能力。關鍵的催化劑將是成本管理恢復盈利能力的具體證據，同時保持其強勁的收入增長和毛利率，從而證明其投機性估值的合理性。然而，主要風險仍然是，如果公司未能滿足其價格中蘊含的激進增長預期，則進一步下跌的可能性很高，可能導致顯著的估值下調。由於缺乏分析師對目標價的共識，近期路徑高度不確定，但成功的扭虧爲盈可能使股價穩定並嘗試復甦，而持續的虧損很可能延續當前的看跌趨勢。

華爾街共識

大多數華爾街分析師對科斯塔集團未來12個月的走勢持樂觀態度，主流目標價集中在$49.07左右，表明普遍預期公司仍有上漲空間。

綜合來看，CSGP具備一定的投資價值，但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。

CSGP過去一年的表現令人嚴重失望，呈現急劇且持續的下跌趨勢，大幅侵蝕了股東價值。

該股短期跌幅驚人，一個月內下跌超25%，三個月內下跌近30%。其相對市場超30個百分點的顯著弱勢表現，凸顯出嚴峻的公司特定挑戰，而非整體市場疲軟。

當前股價報48.51美元，僅比52周低點高出10.7%，較52周高點低約50%，表明儘管其貝塔係數爲0.85（暗示波動性低於市場），該股已處於深度超賣狀態。過去一年最大回撤達-53.54%，凸顯了持續的拋壓程度。

收入與盈利能力 2025年第三季度收入環比增長6.7%，達到8.336億美元。然而，盈利能力顯著惡化，營業利潤率爲-6.1%，淨虧損3090萬美元，扭轉了第二季度的微薄利潤。毛利率仍保持強勁，爲79.3%，但高企的運營費用（尤其是銷售和營銷費用）對淨利潤造成壓力。

財務健康狀況 公司流動性狀況穩健，流動比率爲3.12，現金比率爲2.64，表明短期財務靈活性充足。債務水平較低，負債權益比爲0.13，但-11.6的負利息覆蓋比率反映了當前缺乏償付利息支出的營業利潤。

運營效率 運營指標顯示面臨挑戰，股東權益回報率爲-0.36%，總資產回報率爲-0.29%，表明資本使用效率低下。資產週轉率仍處於0.077的低位，暗示資產基礎產生的收入未達最優水平，而6.3天的現金轉換週期則顯示了高效的營運資本管理。

基於CSGP當前186.04的市盈率（TTM），從傳統盈利角度看，該股似乎被顯著高估。超過1174的極高企業價值倍數（EV/EBITDA）進一步支持了這一觀點，表明投資者爲其經營現金流支付了鉅額溢價。然而，0.48的市盈增長比率（PEG）表明，高市盈率可能被非常強勁的預期未來盈利增長所合理化，這可能暗示了一個成長股的故事。

由於行業平均數據不可得，直接的同行比較受到阻礙。因此，評估僅依賴於公司自身的指標，這些指標呈現好壞參半的景象。高倍數表明市場對其未來表現抱有極高期望，使得估值具有高度投機性，並取決於公司實現其激進增長預測的能力。

波動性風險：貝塔係數爲0.85，表明CSGP的波動性低於整體市場，系統風險敞口較小。然而，-53.54%的顯著一年期最大回撤表明該股經歷了巨大的峯谷損失，指向歷史上的高特質風險以及在不利時期可能出現嚴重價格下跌的潛力。

其他風險：空頭興趣的缺乏表明看跌投資者的投機壓力極小，這可以降低軋空事件的風險。這種負面情緒的缺失，加上該股可能因其概況而具有高流動性，提供了一定的緩衝，但主要風險仍然是公司基本增長軌跡可能發生逆轉。