費埃哲公司
FICOFICO是一家在商業服務行業運營的數據分析公司，
以其作爲標準FICO信用分數的創建者而聞名，這使其成爲貸款機構信用風險評估工具的關鍵供應商。
更新時間：2026年02月19日 16:00 EST
投資觀點：FICO值得買嗎？
基於全面評估，FICO目前並非一個引人注目的買入選擇，建議評級爲持有。
該股在嚴重下跌後技術上已超賣，這可能會吸引一些尋求反彈的買家。然而，這種疲軟背後存在令人擔憂的基本面因素，尤其是槓桿率過高的資產負債表，高債務比率和潛在的流動性壓力。此外，儘管面臨這些運營和財務阻力，其估值仍然異常高昂，表明當前價格仍未提供足夠的安全邊際。投資者應等待更清晰的基本面改善跡象或更具吸引力的估值，然後再考慮建倉。
FICO未來12個月走勢預測
RockFlow 模型預測：2026年三種情境
基於所提供的分析，FICO的12個月前景是謹慎企穩，而非強勁增長。
任何上漲的關鍵催化劑主要將來自其超賣狀態的技術性反彈，可能由市場動量交易者推動。潛在風險是重大且根本性的，中心在於其高槓杆的資產負債表構成流動性威脅，以及其持續高昂的估值幾乎沒有留下犯錯餘地。鑑於高度不確定性和缺乏明確的積極催化劑，難以設定目標價格區間；建議持有並等待公司財務健康狀況出現實質性改善或出現更引人注目的入場點。
華爾街共識
大多數華爾街分析師對費埃哲公司未來12個月的走勢持樂觀態度，主流目標價集中在$1352.73左右，表明普遍預期公司仍有上漲空間。
投資FICO的利好利空
綜合來看，FICO具備一定的投資價值，但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。
利好
- 強勁第四季度業績超預期: 第四季度業績超預期，年銷售額增長13.6%。
- 創新UltraFICO評分推出: 與Plaid的合作引入使用實時數據的下一代信用評分。
- 全球AI風險合作: 與GFT結盟，目標爲40億支付賬戶提供欺詐保護。
- 抵押貸款信用檢查擴展: 新合作旨在降低貸款機構成本並提高透明度。
- 近期股票勢頭: 股價本週上漲4%，延續了上月14%的漲幅。
利空
- 監管壓力擔憂: 因金融科技業務監管審查加強導致股價下跌。
- 英國信用卡債務壓力: 數據顯示英國信用卡餘額創紀錄，僅有33.4%的償付覆蓋率。
- 上漲後估值擔憂: 股價上漲引發對可持續估值水平的質疑。
- 市場依賴性風險: 對信貸市場健康狀況的嚴重依賴暴露了週期性脆弱性。
FICO 技術面分析
FICO在過去三個月表現顯著不佳，反映出巨大的看跌壓力。
該股大幅下跌，一個月內下跌12.85%，三個月內下跌23.18%；其相對於市場-23.37%的相對強度證實了在此期間其表現明顯遜於大盤。1.269的貝塔值表明該股比市場波動性更大，放大了其近期的下跌走勢。
目前股價爲1,365.83美元，僅比其52周低點1,280.86美元高出6.6%，且遠低於其中點，從技術面上看處於超賣狀態。這種位於年度區間低端附近的定位，加上-40.56%的最大回撤，凸顯了相當嚴重的拋售衰竭。
| 時間段 | FICO漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1個月 | -9.5% | +1.0% |
| 3個月 | -22.1% | +1.9% |
| 6個月 | +2.6% | +6.5% |
| 1年 | -21.6% | +12.1% |
| 今年以來 | -17.7% | +0.2% |
FICO 基本面分析
收入與盈利能力 FICO在2026年第一季度保持了約5.12億美元的穩定收入，較上一季度的5.16億美元略有下降。盈利能力依然強勁，毛利率持續保持在83%的高位，淨利潤率高達30.9%，儘管收入略有波動，但仍反映出穩固的定價能力和成本控制。
財務健康狀況 公司的財務健康狀況引發擔憂，債務比率爲1.74表明負債超過資產，負的債務權益比和股本回報率暗示可能存在權益赤字。儘管5.57的利息覆蓋率仍然充足，但低於1的疲弱流動比率表明儘管運營現金流產生合理，但仍存在潛在的流動性壓力。
運營效率 運營效率好壞參半，21.2%的已動用資本回報率強勁，表明對投入資本的有效利用，但0.28的低資產週轉率表明總資產利用率欠佳。87天的應收賬款週轉天數表明收款速度相對較慢，不過59天的現金轉換週期顯示出合理的營運資本管理。
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢？
估值分析：FICO是否被高估？
估值水平：基於傳統指標，FICO似乎被顯著高估。高企的追蹤和遠期市盈率，加上異常高的企業價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數，表明市場對其未來增長預期很高。負的市淨率進一步使估值情況複雜化，但也凸顯了與其有形資產基礎脫節的溢價估值。
同行比較：由於遺憾的是未提供行業平均數據，無法進行對比分析。要將這些倍數置於背景中並確定FICO的交易價格是相對於行業溢價還是折價，需要應用軟件或可比同行組的行業基準數據。
投資風險提示
波動性風險：貝塔值爲1.269，FICO的股票表現出比大盤更高的波動性，使其對市場波動更爲敏感。-40.56%的顯著一年期最大回撤證實了這種較高的風險，表明在經濟下行期間存在巨大的潛在損失。
其他風險：雖然零做空興趣反映了強烈的市場信念並降低了軋空風險，但也消除了一個潛在的逆向指標。投資者應繼續關注行業特定挑戰和整體市場流動性狀況。
常見問題
看跌。 儘管存在技術性超賣狀況和強勁的分析師評級，但FICO仍攜帶重大風險：
1. 估值擔憂： 基於傳統指標（高市盈率、負市淨率），該股似乎被顯著高估，使其容易受到經濟下行的影響。 2. 財務與市場風險： 債務沉重的資產負債表、潛在的流動性壓力以及對健康信貸市場的高度依賴，使其面臨週期性和宏觀經濟的阻力。
這隻股票可能僅適合高度風險承受能力、押注技術性反彈和長期創新回報的投機性投資者，但不建議保守型或價值型投資者在當前水平買入。
根據現有數據，FICO股票明顯估值過高。關鍵估值指標——如高達48.7倍的追蹤市盈率、63.3倍的遠期市盈率以及15.5倍的市銷率——均大幅超過盈利軟件公司的歷史常態。這些倍數表明市場正在定價激進的未來增長預期，而考慮到公司的高槓杆率和負賬面價值加劇了財務風險，這些預期可能難以實現。
根據現有信息，持有FICO股票的主要風險按重要性排序如下：
1. 財務健康風險： FICO面臨重大流動性風險，流動比率低於1表明其用流動資產償付短期債務的能力存在隱患。 2. 市場（波動性）風險： 貝塔係數達1.27且最大回撤高達-40.56%，該股容易出現較大價格波動，並在市場下行期間遭遇劇烈下跌。 3. 業務與運營風險： 0.28的低資產週轉率表明運營效率不佳，意味着公司利用資產創造收入的能力相對不足。 4. 信用與收款風險： 87天的應收賬款週轉天數指向緩慢的回款流程，可能加劇現金流壓力並增加客戶違約風險。
基於現有分析，由於基本面信號相互矛盾，爲FICO確立精確的2026年目標價具有挑戰性。1300-1450美元的基礎目標區間反映了運營持續穩定但財務約束依然存在的場景；若要實現1600美元以上的看漲目標，則需要公司成功降低債務並加速其評分分析服務的市場滲透。
關鍵增長動力包括其在信用評分領域的主導地位、高利潤率的SaaS收入流以及向欺詐檢測等新分析領域的擴張。核心假設是主營業務收入保持穩定，且公司能在不引發流動性危機的前提下管控槓桿水平。
然而該預測存在高度不確定性，很大程度上取決於公司改善資產負債表的能力；若未能解決高負債和流動性風險，可能導致股價相對任何目標價都出現顯著下跌。