ROST
ROSTRoss Stores Inc是家庭服裝領域領先的折扣零售商。
公司以Ross Dress for Less和dd's DISCOUNTS品牌運營，以大幅折扣提供品牌服裝和家居用品著稱，致力於打造"尋寶式"購物體驗。
更新時間：2026年01月14日 16:00 EST
投資觀點：ROST值得買嗎？
技術分析 該股呈現強勁看漲動量，顯著跑贏大盤且逼近52周高點。雖體現投資者信心，但超買狀態暗示新入場者近期風險較高。
基本面分析 羅斯百貨運營健康：收入穩定增長、利潤率改善、成本管控優異。財務實力雄厚：流動性強、債務低、現金流健康，屬低財務風險的優質企業。
估值與風險 最大隱憂在於估值：市盈率、市淨率、特別是PEG和EV/EBITDA均指向顯著高估。主要風險系宏觀層面，波動性與市場同步且無顯著空頭壓力。
投資建議 鑑於優質基本面和積極技術動量，ROST代表高質量企業。但當前估值過高形成入場壁壘。長期投資者宜等待市場回調至合理價位再介入，暫予持有評級，買入需待明顯價格修正。
ROST未來12個月走勢預測
RockFlow 模型預測：2026年三種情境
12個月展望 主要催化劑：持續把握消費者價值需求，通過強運營執行力推動收入增長與邊際擴張。關鍵風險：宏觀經濟增長放緩可能衝擊已反映完美預期的股價。鑑於溢價估值且無明確目標價，股價存在回調壓力，目標區間或向歷史合理估值靠攏，需回調至160-175美元方具吸引力。若未改善宏觀前景，突破200美元難以持續。
| 情境 | 機率 | 目標價 | 關鍵假設 |
|---|---|---|---|
| 🟢 樂觀情境 | 30% | $210.0 - $225.0 | 強勁動量延續，穩健消費支出推動盈利增長超預期 |
| 🟡 基準情境 | 50% | $175.0 - $195.0 | 穩健執行力在溢價估值下維持當前估值水平 |
| 🔴 悲觀情境 | 20% | $145.0 - $165.0 | 因宏觀經濟壓力對消費支出的影響出現估值收縮 |
華爾街共識
大多數華爾街分析師對ROST未來12個月的走勢持樂觀態度，主流目標價集中在$191.83左右，表明普遍預期公司仍有上漲空間。
投資ROST的利好利空
綜合來看，ROST具備一定的投資價值，但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。
利好
- 2025財年第三季度業績超預期: 盈利與銷售額顯著超預期，推動股價創歷史新高
- 積極股價動量: 股價表現領先零售同行，呈現強勁上漲動能
- 上調財務指引: 公司因季度業績超預期而上調業績指引
- 受益於折扣趨勢: 在經濟壓力下把握消費者對價值導向購物的偏好
利空
- 利潤率壓縮擔憂: 關稅壓力與成本上升正在擠壓利潤率
- 運營費用增加: 儘管銷售強勁，成本上升可能持續壓制盈利能力
- 宏觀經濟敏感性: 折扣模式仍易受消費者購買力變化影響
ROST 技術面分析
ROST展現出卓越的看漲表現，過去三個月動量尤爲強勁。該股整體跑贏大盤，逼近52周高點，近期大幅上漲顯示投資者信心充足。短期表現亮眼：月度漲幅5.52%，三個月累計上漲28.84%，期間超額收益達25.47%，貝塔係數1.012表明其波動性與市場基本同步。
當前股價193.23美元略低於52周高點193.49美元，顯示處於超買狀態。與年度高點微小差距配合-19.37%的最大回撤，表明下行阻力有限但近期風險較高。
| 時間段 | ROST漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1個月 | +5.3% | +1.3% |
| 3個月 | +29.9% | +5.7% |
| 6個月 | +46.2% | +10.6% |
| 1年 | +28.7% | +16.5% |
| 今年以來 | +5.0% | +1.1% |
ROST 基本面分析
收入與盈利能力 ROST保持穩定收入增長，第三季度收入從第二季度的55億美元增至56億美元。毛利率從27.6%提升至28.0%，淨利潤率穩定在9.1%，在折扣零售環境下體現出色的成本管控能力。
財務健康度 流動比率1.52顯示強勁流動性，每股現金12.57美元支撐現金比率。債務比率33.7%保守，利息覆蓋倍數52倍表明財務風險極低。經營現金流佔收入比例達14.8%，財務靈活性充足。
運營效率 ROST運營效率良好：淨資產收益率8.7%，總資產收益率3.3%。現金轉換週期14.1天爲正數，體現高效的庫存與應付款管理。資產週轉率0.36在資本密集型零售模式下屬合理水平。
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢？
估值分析：ROST是否被高估？
估值水平：傳統指標顯示ROST顯著高估。TTM及前瞻市盈率偏高，市淨率10.85表明股權估值遠超賬面價值。近20的PEG比率和超53的EV/EBITDA預示投資者爲預期收益支付過高溢價。
同業對比：缺乏行業平均數據無法直接量化比較，但異常高的估值比率通常意味着較同行存在顯著溢價。需與折扣零售商同行具體對比方能準確定位。
投資風險提示
波動性風險：貝塔係數1.012表明波動性與市場基本同步。-19.37%的年度最大回撤顯示對市場下跌有中等敏感度，屬於行業正常波動風險。
其他風險：空頭興趣缺失表明市場未感知重大基本面風險。主要風險來自影響可選消費的宏觀因素及運營執行，而非做空壓力。
常見問題
看漲。ROST展現出強勁的盈利勢頭、健康的基本面（盈利能力強且財務健康），並受益於消費者轉向價值型零售的趨勢。然而，該股交易價格接近其52周高點，且根據傳統指標衡量似乎被顯著高估，近期風險較高。這最適合那些能夠接受爲強勁運營表現支付當前溢價的、以增長爲導向的長期投資者。
根據當前指標，ROST似乎被高估了。其高估值比率（市盈率30倍，市淨率10.85倍，以及高得驚人的市盈增長比率超過19倍）表明，相對於歷史常態及其行業同行，存在顯著溢價。雖然ROST展現出強勁的基本面，利潤率健康且財務穩定，但市場價格似乎反映了極其樂觀的增長預期，而這些基本面可能不足以完全支撐此預期。
根據所提供信息，以下是持有ROST股票的主要風險，按重要性排序：
1. 市場與宏觀經濟風險： ROST作爲一家非必需消費品零售商，其業績對可能減少服裝和家居用品等非必需消費支出的更廣泛經濟狀況高度敏感，其波動性與市場相當（貝塔係數爲1.012）。 2. 估值與動量風險： 該股目前交易價格接近其52周高點，表明可能存在超買狀況，且在三個月內上漲超過28%後，近期價格回調的風險較高。 3. 行業特定運營風險： 作爲折扣零售商，公司面臨持續的運營執行風險，包括激烈的競爭以及維持穩定品牌特價商品庫存渠道以帶動客流量和銷售的必要性。
基於ROST強大的執行力和以價值爲導向的零售模式，以下是到2026年的預測。
對於2026年，我的基本目標價格區間爲220-250美元，樂觀情況下可達280美元以上，前提是假設其能持續從注重價值的消費者那裏獲得市場份額並保持運營效率。主要增長動力是其維持健康庫存採購以提供強力優惠的能力以及成功開設新店。該預測假設消費者非必需支出穩定且沒有嚴重的經濟衰退，但對宏觀經濟狀況高度敏感，這些狀況可能嚴重衝擊折扣零售行業。
基於ROST的特點——基本面強勁但估值顯著過高——中期持有（6個月至3年）最爲合適，這爲估值迴歸正常化或基本面增長以證明其溢價合理性提供了時間。對於長期投資者（3年以上），採用美元成本平均法策略可以降低入場風險；中期持有者應關注價格回調機會；短期交易者或可利用財報前後的波動性獲利。雖然ROST與市場同步的貝塔係數（約1.01）和適度的回撤支持靈活的投資期限，但估值風險傾向於採取耐心策略而非激進的短期頭寸。在價格更接近基本面價值之前，採取持有策略並在下跌時買入是審慎的做法。