SITE
SITESiteOne Landscape Supply 是面向綠色產業專業人員的園林綠化用品和灌溉設備領先批發分銷商。
作爲北美該行業最大的企業，公司利用其廣泛的全國分支機構網絡作爲持久的競爭優勢。
更新時間：2026年01月14日 16:00 EST
投資觀點：SITE值得買嗎？
基於所提供數據，以下是SITE的綜合分析。
技術分析 SITE展現出強勁的看漲勢頭，過去三個月顯著跑贏大盤。然而，交易價格接近其52周高點表明該股處於超買狀態，增加了短期回調的風險。高貝塔值1.587證實了這是高波動性股票，能夠雙向劇烈波動。
基本面分析 基本面顯示出令人擔憂的疲軟跡象。公司最新季度面臨明顯的增長放緩，營收下降且利潤空間收窄。運營效率不佳，表現爲3.5%的低ROE和漫長的現金轉換週期，表明存貨和資本管理可能存在不足。
估值與風險 估值呈現複雜局面；儘管遠期市盈率更爲合理，但基於追蹤盈利和現金流（EV/EBITDA）的估值顯示該股價格昂貴。主要風險在於其高波動性，這與技術上的超買狀態和疲軟的基本面相結合，使其在市場情緒轉變時易受下跌影響。
建議
基於此分析，目前不建議買入。該股近期強勁的表現已將其推入超買區間，而潛在基本面卻顯示惡化跡象。高估值倍數、盈利能力下降以及顯著波動性的結合，對新投資者而言構成了缺乏吸引力的風險回報狀況。更明智的做法是等待價格回調或基本面出現更明確的改善跡象後再考慮建倉。
*注：此分析僅供參考，不構成投資建議。*
SITE未來12個月走勢預測
RockFlow 模型預測：2026年三種情境
基於當前分析，SITE的12個月展望爲謹慎偏向下行。積極重估的關鍵催化劑有限，但需要基本面趨勢出現明顯逆轉，如恢復營收增長和利潤率擴張。主要風險集中在高波動性、技術超買狀態和疲軟的基本面上，若大盤情緒惡化或盈利不及預期，極易引發大幅回調。鑑於缺乏具體的分析師目標價和欠佳的風險回報狀況，審慎的目標價區間應設在當前水平下方，可能測試更低支撐區域，以反映市場對增長放緩的定價。
| 情境 | 機率 | 目標價 | 關鍵假設 |
|---|---|---|---|
| 🟢 樂觀情境 | 25% | $160.0 - $175.0 | 強勁勢頭延續，克服基本面疲軟並推動價格進一步擴張 |
| 🟡 基準情境 | 45% | $135.0 - $150.0 | 股價在當前水平附近整理，技術超買狀態遭遇基本面阻力 |
| 🔴 悲觀情境 | 30% | $105.0 - $125.0 | 高波動性和基本面惡化引發顯著回調 |
華爾街共識
大多數華爾街分析師對SITE未來12個月的走勢持樂觀態度，主流目標價集中在$148.34左右，表明普遍預期公司仍有上漲空間。
投資SITE的利好利空
綜合來看，SITE具備一定的投資價值，但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。
利好
- 美國銀行證券買入評級: 美國銀行以147美元的目標價啓動覆蓋報告，給予買入評級。
- 積極收購策略: 收購CC Landscaping標誌着2025年第7次收購。
- 板塊積極勢頭: 大盤整體上漲及個股表現提振板塊情緒。
利空
- 大盤疲軟: 道指等主要指數因科技股拋售下跌超550點。
- 美聯儲政策不確定性: 市場重新調整降息預期引發估值壓力。
- 行業競爭: 批發景觀用品供應板塊面臨激烈競爭壓力。
SITE 技術面分析
總體評估： SITE 近幾個月實現了強勁的價格上漲，顯著跑贏整體市場，主要受強勁勢頭驅動。
短期表現： 該股展現出令人印象深刻的短期勢頭，一個月內上漲12.64%，三個月內加速至24.4%；這一表現明顯優於大盤，正三個月相對強度達21.03%，表明產生了顯著的超額收益（alpha）。高貝塔值1.587證實該股波動性遠超市場，貢獻了這些鉅額回報。最大回撤-29.05%凸顯了高風險特性。
當前持倉： 交易在147.80美元，SITE面臨其52周高點154美元的阻力。
| 時間段 | SITE漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1個月 | +14.2% | +1.3% |
| 3個月 | +26.8% | +5.7% |
| 6個月 | +14.2% | +10.6% |
| 1年 | +7.5% | +16.5% |
| 今年以來 | +18.6% | +1.1% |
SITE 基本面分析
營收與盈利能力 SITE第三季度營收從12.6億美元降至第二季度的14.6億美元，導致盈利能力指標顯著下降。淨利潤率從8.8%降至4.7%，主要因毛利率收窄及經營槓桿降低所致。
財務健康狀況 公司保持中等債務水平，負債權益比0.56，利息覆蓋倍數9.4倍。然而，經營現金流佔銷售額比例降至10.2%，現金比率低至0.15，表明儘管槓桿可控，但流動性緩衝有限。
運營效率 運營指標顯示改進空間，ROE爲3.5%，資產週轉率0.39反映資本利用不足。現金轉換週期111天（主要由高庫存天數驅動），表明營運資本管理效率低下，可能拖累回報。
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢？
估值分析：SITE是否被高估？
基於所提供的比率，SITE在追蹤盈利和資產基礎上顯得顯著高估，TTM市盈率高達50.65倍，市淨率3.97倍。然而，遠期市盈率24.23倍和市銷率1.4倍表明前景更爲溫和，儘管負的PEG比率暗示增長預期減弱。極高的EV/EBITDA倍數54.53進一步證實該股相對於其當前經營現金流存在溢價。
由於缺乏必要的基準數據，無法使用行業平均值進行同行比較。要進行徹底的相對估值，需要SITE直接競爭對手的中位數或平均市盈率、市淨率、市銷率和EV/EBITDA比率，以背景化這些倍數並判斷溢價是否由更優的基本面或增長前景所支撐。
投資風險提示
波動性風險
SITE的波動性顯著高於大盤，貝塔值1.587即爲明證。這表明該股波動性大約比市場高出59%，意味着它往往會放大市場波動（無論漲跌）。過去一年內-29.05%的最大回撤進一步證明了這種高波動性風險，凸顯了即使在相對較短時期內也可能出現顯著的峯谷損失。
其他風險
雖然缺乏顯著的做空興趣表明市場並未持有強烈的負面投機情緒，但該股的流動性仍是潛在擔憂（未在提供數據中體現）。其他未量化的風險，如公司特有的運營挑戰或全行業逆風，仍可能對股價穩定性構成重大威脅，應進行獨立調查。
常見問題
基於分析，我對當前價位的SITE持中性/看跌態度。
該股基於追溯指標（市盈率約51倍）顯著高估，且技術面在52周高點附近呈超買狀態，加劇下行風險。基本面惡化更令形勢雪上加霜，包括近期季度營收下滑及盈利走弱。儘管積極併購提供戰略看漲邏輯，但當前股價似乎已充分反映這種樂觀預期。
該股或僅適合能承受高波動性的高風險動量型投資者；長線及價值投資者應等待更佳入場時機或基本面改善的明確信號。
基於現有數據，SITE股票顯然高估。關鍵指標如50.65倍的高市盈率及54.53倍的企業價值倍數顯示巨大溢價。考慮到公司基本面疲軟——包括營收下滑、利潤率萎縮（降至4.7%）及3.5%的低淨資產收益率折射的運營低效——當前估值難以自圓其說。缺乏行業平均基準參照下，該股高倍數與其負增長及盈利惡化趨勢嚴重脫節。
基於現有數據，持有SITE股票的核心風險按重要性排序如下：
1. 基本面經營風險：公司面臨顯著運營逆風，季度營收下滑及淨利潤率腰斬印證銷售萎縮與盈利惡化。（經營/基本面風險） 2. 高波動性風險：該股高貝塔係數（1.587）與鉅額最大回撤（-29.05%）意味着價格波動遠甚大盤，驟跌風險加劇。（市場/波動性風險） 3. 技術超買風險：逼近52周高點的交易狀態暗示超買行情，加大價格修正或回調概率。（技術/市場風險） 4. 財務健康風險：低現金比率（0.15）表明即時流動性受限，可能制約公司應對運營挑戰或突發開支的靈活性。（財務/流動性風險）
基於現有分析，SITE的2026年預測極不確定且傾向下行，基準情景目標區間看80-110美元，若運營成功扭轉則牛市情景可達130-150美元。
實現積極結果的關鍵增長動力需包含營收下滑趨勢的可驗證逆轉、毛利率與運營效率的顯著改善（尤其現金轉換週期），以及現金流生成的企穩。
此謹慎展望的核心假設在於：由於運營低效和競爭弱勢，當前負面基本面趨勢（包括營收下滑與盈利收縮）將延續至中期。
該預測具有高度不確定性，若公司轉型失敗或大市環境惡化，股價極易進一步下跌。
基於其高波動特性（貝塔係數1.587）及令人擔憂的基本面，SITE不適合作長線投資。對長線投資者（3年以上），建議聚焦基本面穩健且增長可持續的策略，而SITE當前因營收盈利雙降不符合要求。
中線投資者（6個月-3年） 應規避SITE，因其超買技術形態與高波動性蘊含劇烈回調風險。短線交易者（6個月內） 或可考慮動量策略，但需設置嚴格止損以管控其波動屬性固有的放大風險。該股高貝塔與深度回撤特性要求採用較短持倉週期與主動風控，而非被動長持。