沃茨科公司
WSOWSO是一家面向批發市場的硬件、管道和供暖設備及用品分銷商。
作爲建築生態系統中的基礎供應商，它爲專業承包商提供必需產品。
更新時間：2026年02月19日 16:00 EST
投資觀點：WSO值得買嗎？
收入與盈利能力 WSO季度收入波動顯著，第四季度收入從第三季度的20.7億美元降至15.8億美元。利潤率急劇收縮，淨利潤率從第三季度的7.8%降至第四季度的4.5%，表明該季度盈利能力受到擠壓。這一下降由較低的毛利率（27.1% 與 28.8% 相比）和相對於收入較高的運營費用共同驅動。
財務健康狀況 公司保持優異的流動性，強勁的流動比率爲4.12，速動比率爲 2.18，並得到每股19.33美元的大量現金持有支持。債務水平極低，債務比率僅爲7.9%，而營運現金流對債務的覆蓋度保持健康爲 1.14倍。穩健的現金狀況和適度的槓桿提供了顯著的財務靈活性。
運營效率 運營效率指標好壞參半，淨資產收益率爲2.2%，資產週轉率爲0.36，表明資產利用率低於平均水平。然而，公司產生強勁現金流，每股營運現金流爲10.54美元，自由現金流與營運現金流比率達97%，顯示出運營中高效的現金轉化能力。107天的現金轉換週期表明營運資本管理有改進空間。
WSO未來12個月走勢預測
RockFlow 模型預測：2026年三種情境
基於所提供的指標，WSO似乎被顯著高估。44.5倍的遠期市盈率異常高，而深度爲負的PEG比率-0.77進一步證實了這一點，表明盈利增長前景爲負或顯著減速。132.5倍的企業價值倍數高得驚人，嚴重削弱了投資理由，暗示其運營盈利能力相對於公司總企業價值微乎其微。
由於缺乏行業平均數據，無法進行有意義的同行比較。在沒有市盈率、市淨率或企業價值倍數基準指標的情況下，無法判斷WSO的溢價估值是否因其相對於行業同行的卓越表現而合理。這種背景數據的缺乏對評估相對估值構成了顯著的分析限制。
華爾街共識
大多數華爾街分析師對沃茨科公司未來12個月的走勢持樂觀態度，主流目標價集中在$409.56左右，表明普遍預期公司仍有上漲空間。
投資WSO的利好利空
綜合來看，WSO具備一定的投資價值，但也面臨多重挑戰。以下是投資該股票前需要權衡的主要因素。
利好
- 基於全面分析，WSO呈現出複雜的投資畫像，具有明顯的優勢和重大擔憂。 **技術分析** WSO顯示出強勁的正面動能，三個月內上漲近20%，並顯著跑贏市場，表明存在個股特定強度。目前交易於其52周區間中部附近，該股似乎有復甦空間，但面臨重返前高的重大障礙。技術圖景表明存在持續上行潛力，但過去的波動性表明其對市場波動敏感。 **基本面質量** 公司基本面好壞參半。儘管WSO擁有異常強勁的財務狀況，債務極少且現金儲備充足，但其最近的季度業績顯示出令人擔憂的波動性。第四季度收入和利潤率均急劇下降，表明存在潛在運營挑戰或週期性壓力。強勁的現金流產生是積極因素，但較低的淨資產收益率和資產收益率表明運營效率有改進空間。 **估值與風險** 估值是WSO最顯著的缺點，44.5倍的遠期市盈率和132.5倍的企業價值倍數等指標表明其存在難以根據其近期盈利軌跡證明合理的大幅溢價。主要風險在於這種高估值，加上該股曾有39%的深度回撤歷史，這意味着如果增長預期未能實現，該股將非常脆弱。缺乏可比較的行業數據進一步模糊了其溢價是否合理的評估。 **買入建議** WSO在當前價位並非引人注目的買入標的。雖然公司擁有堅如磐石的資產負債表並顯示出強勁的近期動能，但其溢價估值相對於其波動的盈利能力和溫和的運營回報而言似乎過高。投資者應等待更具吸引力的入場點，或能證明其高倍數合理的持續盈利增長的更明確證據。就目前而言，顯著的下行風險超過了近期收益的潛力。: 基於12個月展望，WSO的軌跡受到其過高估值的挑戰，儘管存在部分潛在優勢。重新評級的關鍵催化劑將是季度收入和利潤率的持續反彈，證明近期的波動是暫時的。主要風險仍然是極端的估值倍數，這使得該股極易受到任何盈利失望或更廣泛市場下跌的影響，可能重演其深度回撤的歷史。鑑於當前418.24美元的價格以及缺乏明確催化劑來證明其溢價的合理性，採取謹慎立場是必要的，目標區間可能低於當前價格，反映了必要的估值修正。
- WSO呈現了一個優勢與風險相互衝突的案例。該公司是一家基礎供應商，擁有異常強勁的資產負債表和近期積極的股票動能。然而，其投資吸引力受到高度波動的收入流和上一季度利潤率急劇收縮的嚴重挑戰。最關鍵的是，其當前估值似乎過高，44.5倍的遠期市盈率和132.5倍的企業價值倍數等指標難以與其不一致的盈利表現相協調。因此，儘管公司的財務健康狀況穩健，但估值修正的風險使其在當前價位缺乏吸引力。: 股息增加
- 公司宣佈股息增加10%，至每股13.20美元。: 定期股息支付
利空
- 持續的股息支付標誌着財務穩定。: 行業地位
- 在重要的暖通空調和管道供應領域佔據強勢地位。: 第四季度銷售額未達預期
- 收入同比下降10%，未達到華爾街預期。: 機構拋售
WSO 技術面分析
當然。以下是WSO價格表現的技術分析。
1. 整體評估 WSO表現出異常強勁的中期動能，在過去三個月顯著跑贏大盤，但仍遠低於其52周高點。
2. 短期表現 該股展現出強勁的正面動能，一個月內大幅上漲9.61%，三個月漲幅加速至19.84%。考慮到其相對市場19.16%的超額收益，這一表現尤爲強勁，表明上漲動力源於個股自身強度而非僅僅是市場普漲。約1.03的貝塔值表明該股的波動性與市場高度一致。
3. 當前位置 WSO報收418.24美元，大致處於其52周區間（323.05美元至535.40美元）的中部，從長期視角看既未超買也未超賣。然而，較高點約39%的回撤凸顯出，儘管近期有所上漲，但仍需相當大的復甦才能挑戰前高，這既帶來了潛在上行空間，也構成了關鍵阻力位。
| 時間段 | WSO漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1個月 | +8.7% | +1.0% |
| 3個月 | +18.2% | +1.9% |
| 6個月 | -3.1% | +6.5% |
| 1年 | -20.5% | +12.1% |
| 今年以來 | +17.9% | +0.2% |
WSO 基本面分析
收入與盈利能力 WSO季度收入波動顯著，第四季度收入從第三季度的20.7億美元降至15.8億美元。利潤率急劇收縮，淨利潤率從第三季度的7.8%降至第四季度的4.5%，表明該季度盈利能力受到擠壓。這一下降由較低的毛利率（27.1%，第三季度爲28.8%）和相對於收入較高的運營費用共同驅動。
財務健康狀況 公司保持優異的流動性，強勁的流動比率爲4.12，速動比率爲2.18，並得到每股19.33美元的大量現金持有支持。債務水平極低，債務比率僅爲7.9%，而營運現金流對債務的覆蓋度保持健康，爲1.14倍。穩健的現金狀況和適度的槓桿提供了顯著的財務靈活性。
運營效率 運營效率指標好壞參半，淨資產收益率爲2.2%，資產週轉率爲0.36，表明資產利用率低於平均水平。然而，公司產生強勁現金流，每股營運現金流爲10.54美元，自由現金流與營運現金流比率達97%，顯示出運營中高效的現金轉化能力。107天的現金轉換週期表明營運資本管理有改進空間。
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最近兩年營收 & 淨利潤走勢
公司主要靠什麼賺錢？
估值分析：WSO是否被高估？
WSO是一家面向批發市場的硬件、管道和供暖設備及用品分銷商。作爲建築生態系統中的基礎供應商，它爲專業承包商提供必需產品。
投資風險提示
當然。以下是WSO價格表現的技術分析。
1. 整體評估 WSO表現出異常強勁的中期動能，在過去三個月顯著跑贏大盤，但仍遠低於其52周高點。
2. 短期表現 該股展現出強勁的正面動能，一個月內大幅上漲9.61%，三個月漲幅加速至19.84%。考慮到其相對市場19.16%的超額收益，這一表現尤爲強勁，表明上漲動力源於個股自身強度而非僅僅是市場普漲。約1.03的貝塔值表明該股波動性與市場高度一致。
3. 當前位置 WSO報收418.24美元，大致處於其52周區間（323.05美元至535.40美元）的中部，從長期視角看既未超買也未超賣。然而，較高點約39%的回撤凸顯出，儘管近期有所上漲，但仍需相當大的復甦才能挑戰前高，這既帶來了潛在上行空間，也構成了關鍵阻力位。
常見問題
最近的盈利報告令分析師失望。
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